成长基金：低空经济虽然近来受市场跷跷板效应影响走弱下探，但整体来看仍是市场游资最为青睐的主线。3月27日，多部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》。其中提出，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。因此科技仍将会是今年的主线，只是近期涨幅较大或将出现调整，中期来看成长型基金可继续看好；

蓝筹基金：受地缘政治冲突等因素影响，国际金价一度突破2300美元/盎司，再创历史新高。此外基本金属也随之走强，沪铝期货主力合约逼近2万元/吨，创2022年6月以来新高。综合来看，宏观上后续依旧存在降息预期，美元和美债收益率下行实际利率可能步入下行周期，叠加地缘政治催生的避险需求，或将激发有色金属“金融属性”。另一方面全球需求共振复苏，推动有色商品消费增长。以铜铝为代表的金属以及黄金为代表的贵金属涨价逻辑或有望延续。故而建议耐心持有相关的蓝筹基金；

科技主题基金：低空经济发展所需的空管系统依托移动通信网络、物联网、云计算等基础设施,形成通信、感知、计算一体化的智能互联低空数字化服务体系。其中，通信技术支持主要涉及无线通信技术和卫星通信技术，帮助飞行器实现低空互联、定位导航与决策感知。小米汽车发布SU7，雷军重点强调了除了智能化以外，小米作为手机厂商在造车上还具有较好的生态优势。未来仍可能存在着炒作的扩散，故而科技主题基金仍是较好的配置方向；

半导体基金：SEMICONChina2024于3月20-22日在上海举办，国产半导体设备厂商关注度较高，近年来在国产替代持续推进下，国产设备产品持续迭代，产品系列逐渐丰富，在大陆半导体产能持续扩产下获得了快速成长的机遇。我们预计2024年在大陆半导体大厂（尤其长存长鑫）持续扩产的背景下，半导体国产替代进度有望进一步加速，大陆资本开支有望稳中有升。而且目前半导体周期底部已显现，消费类需求在逐步复苏中，存储器价格持续上涨趋势，周期复苏或将至；

新能源基金：近来电力设备板块带动创业板指大涨的主要原因在于：一是周末摩根士丹利发布报告对宁德时代的评级由持有上调至超配；二是新能源相关领域集中公布一批国际专利申请。包括但不限于宁德时代提高电池单体安全性和缩颈翻边等一系列专利，中兴通讯混用电池充电电路、方法及储存介质，隆基绿能背接触太阳能电池及制备方法等；三是市场预期新能源电站消纳红线放开，弃电率可能超过5%。事件及政策预期催化下的新能源行情，新能源仅有反弹，而反转尚需基本面加以确认。因此新能源基金可考虑加大定投；

消费主题基金：居民部门融资需求仍偏弱，消费信贷后续增长有赖于政策推动：2024年1-2月份新增居民短贷同比多减2899亿元，居民部门融资需求仍偏弱。后续零售信贷增长可能还会承压，普惠小微信贷、一般性消费贷款预计将是增长的主要驱动因素。国常会指出房地产“要进一步优化房地产政策”，“促进房地产市场平稳健康发展”未来需要关注地产行业的数据变化，但短期内消费主题基金整体难有大机会；

军工主题基金：工信部等四部门发文，明确低空经济发展目标。明确重点任务，①加速通用航空动力产品系列化发展。以电动化为主攻方向，加快布局新能源通航动力技术和装备。②推进机载、任务系统和配套设备标准化模块化发展。③建设一批先进制造业集群。在长三角、粤港澳、成渝、江西、湖南、陕西等重点地区，建设从技术开发、产品研制、示范验证到应用推广的一体化创新发展产业生态，实现通用航空与地方经济深度融合。所以当前军工主题基金可挑选航空方向的军工主题基金；

医药主题基金：近期医药板块走势相对较弱，由于2023年一季度业绩基数相对较高，且24年一季度仍然存在一些“医药反腐”相关的因素，导致手术量相对受到影响，医药生物板块2024年一季度收入端与利润端均面临一定高基数基础上的增长压力。我们判断2024年医药板块业绩有望呈现“先低后高”，逐步加速的态势，在这种情况下，随着一季报披露逐步完毕，投资人的担心有望逐步解除。整体来看，医药板块已经跌了三年，估值位于历史低位，未来存在着一定的反弹机会；

债券基金：清明小长假前最后一个交易日，周三银行间市场资金面宽松无虞。现券期货均走强，短券收益率进一步下滑，国有大行去年净息差持续下探，压力之下存款利率降息预期再起，长端和超长端收益率也同步走低。不过清明假期后，政府债发行料逐步加码，叠加缴税影响，4月供给节奏变化仍是债市的博弈重点之一。但新一轮存款利率下调的预期之下，债券市场仍可谨慎看好，故而债券基金仍可继续持有；

美股基金：周三美联储主席鲍威尔重申今年内降息的预期曾短暂提振美股大盘，但因联储官员放鹰暗示今年可能不降息后周四大跳水。今年以来，美国通胀出现明显抬头的迹象，但目前尚不清楚这是暂时现象，还是通胀方面取得进展停滞的迹象。美联储3月份会议后发布的预测显示，19名官员中有9人预计今年降息两次或是更少。近来公布的ISM制造业指数等经济数据向好，打压市场的降息预期。预计短期美股仍有调整压力，但整体上，美股向上趋势并没有改变，建议相关的基金继续持有；

港股基金：清明假期交投寡淡，港股跟随亚太市场弱势。不过随着财报窗口期接近尾声，港股行情对宏观基本面及海外因素的敏感程度有所增强。标普全球3月香港特区采购经理指数(PMI)经季节调整后，由2月的49.7升至50.9，今年首度重回扩张水平，反映营商环境扭转先前两个月的跌势。但多位美联储官员 " 放鹰 "，叠加美国初请失业金人数增幅超过预期，至1月份以来的最高水平。当前港股市场可能持续区间震荡。因此，港股相关基金当前应以考虑定投为主；

黄金基金：随着市场对美联储宽松周期的预期不断转变，黄金市场似乎并未受到太大影响。这可能与以色列与加沙哈马斯的战争导致的中东地缘政治紧张局势有关，黄金正吸引着避险资金流。此外，伊朗方面对空袭事件的报复誓言也加剧了地缘政治风险。这表明金价看涨趋势将继续占据主导地位，故而建议继续轻仓持有；

原油基金：伊朗对以色列袭击的回应，以及乌克兰无人机对俄罗斯炼油厂的持续袭击据报道破坏了大量的生产能力，是当前供应紧张的关键因素。同时，OPEC+对其供应政策保持坚定立场，敦促更好地遵守减产协议。这种做法，加上墨西哥和阿联酋的重油出口减少，导致全球重油市场供应趋紧。另外，美国3月份的消费率高于预期，与全球经济复苏的加强相一致。预计原油短期仍有可能继续上冲，整体上建议原油基金保持定投即可；

美债基金：受意外持续强劲的美国就业市场影响，市场的降息预期进一步回撤，年初以来美债市场的疲软走势延续。从市场定价来看，交易员们甚至对9月前不再定价一次完整的降息，也即美联储可能要到9月才会开启今年的首次降息。需要注意的是，截至周五，高盛、花旗等华尔街大行仍继续预期美联储会在6月首次降息。当年美债较高的收益率存在着一定的配置价值，故而可继续配置；