成长基金：短期市场情绪在政策预期和经济基本面的驱动下已出现修复，但近期地缘政治冲突以及持续披露的一季报盈利数据可能带来市场中部分个股的阶段性扰动，业绩端的影响或在报告期结束后逐步弱化，在基本面定价占主导的当前，一方面可以关注业绩改善确定性较高的半导体有望企稳回升。另一方面，近期低空经济迎来密集政策催化，相关的题材存在着一定的机会，并且美股科技股的大幅走高，也将有望带动AI产业趋于回暖。因此，经过大幅调整之后的成长基金，未来可考虑逢低加大仓位配置；

蓝筹基金：国务院以“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”为主题，进行第七次专题学习。之后，国务院报告：适时合理调整国有金融资本在银行、保险、证券等行业的比重。提出，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。未来券商板块或将带动权重股企稳，故而建议耐心持有相关的蓝筹基金；

科技主题基金：2022年以来，AI行情已经演绎至第四波。历史上产业趋势赛道方向，第四波上涨通常需要清晰的基本面验证线索。目前国内AI相关概念股的业绩兑现难度较高，所以春季的AI行情仍属于超跌反弹范畴。相比之下，处于概念期或导入期的新主题方向，处于产业趋势行情的第1-2波，股价阻力可能明显更小。后续重点关注低空经济(第二波)、脑机接口、人形机器人等方向。故而科技主题基金在大幅调整之后，当前或是较好的配置方向；

半导体基金：2024年2月全球半导体销售额同比增长16.3%，连续4个月实现同比增长，环比下降3.1%；WSTS预计2024年全球市场半导体销售额达到5880亿美元，同比增长13.1%；下游需求呈现结构分化趋势，消费类需求在逐步复苏中，Canalys预计2024年全球智能手机出货量将同比增长4%，全球PC出货量24Q1同比增长3%，Canalys预计 2024年全球PC出货量同比增长7.6%，预计AI手机及AI PC渗透率快速提升。半导体周期底部已显现，消费类需求在逐步复苏中，存储器价格整体仍维持上涨趋势，周期复苏或将至；

新能源基金：固态电池技术有望迎来产业化初期量变到质变的发展里程碑，技术先发优势明显且应用端领先落地的企业有望获得估值上的提升，高镍正极、硅基负极等细分电池材料领域的同步迭代升级亦有望催生新的机遇。不过，长期而言，解决锂电产业供需过剩的关键在于，在供应过剩的同时，需求端能够保持持续增长。实际上，行业整体回报率虽略低于制造业合理水平，但龙头公司依然保持着一定的超额盈利，随着时间推移，供需过剩和盈利问题有望逐步得到解决。因此新能源基金可考虑加大定投；

消费主题基金：居民部门融资需求仍偏弱，消费信贷后续增长有赖于政策推动：2024年1-2月份新增居民短贷同比多减2899亿元，居民部门融资需求仍偏弱。后续零售信贷增长可能还会承压，普惠小微信贷、一般性消费贷款预计将是增长的主要驱动因素。国常会指出房地产“要进一步优化房地产政策”，“促进房地产市场平稳健康发展”未来需要关注地产行业的数据变化，但短期内消费主题基金整体难有大机会；

军工主题基金：工信部等四部门发文，明确低空经济发展目标。明确重点任务，①加速通用航空动力产品系列化发展。以电动化为主攻方向，加快布局新能源通航动力技术和装备。②推进机载、任务系统和配套设备标准化模块化发展。③建设一批先进制造业集群。在长三角、粤港澳、成渝、江西、湖南、陕西等重点地区，建设从技术开发、产品研制、示范验证到应用推广的一体化创新发展产业生态，实现通用航空与地方经济深度融合。所以当前军工主题基金可挑选航空方向的军工主题基金；

医药主题基金：近期医药板块走势相对较弱，由于2023年一季度业绩基数相对较高，且24年一季度仍然存在一些“医药反腐”相关的因素，导致手术量相对受到影响，医药生物板块2024年一季度收入端与利润端均面临一定高基数基础上的增长压力。我们判断2024年医药板块业绩有望呈现“先低后高”，逐步加速的态势，在这种情况下，短期行业走出基本面底部仍需一定时间，较弱的医药基本面数据或使得基金对医药的持仓有所下降。故而建议定投为主；

债券基金：此前债市受创，并对利空消息反应更为敏感，包括对存款利率继续降息的预期也更谨慎，短期仍处于预期再平衡过程中，市场可能还将在反复拉扯中等待供给等的明朗；要关注快速调整过后基金、理财等的赎回压力变化。市场热议“央行二级市场买卖国债”，引发“赤字货币化”的猜想。未来或仍能看到一定的宽松政策，这将有利于债券市场。故而债券基金仍可继续持有；

美股基金：美股得到科技巨头财报力挺，纳指创英伟达交出惊艳四季度成绩单以来最大日涨幅。一季度三大业务收入均超预期两位数猛增且将回购700亿美元及史上首次派息的谷歌2015年来首次一日大涨10%，股价创历史新高；AI助手加持下从云到Office软件收入均两位数大增的微软也走高，带领道指上行。另外，英伟达财报震撼市场，创去年5月公布财报显示AI芯片需求远超预期以来最大周涨幅。在科技股财报利好的推动下，建议继续持有美股相关的基金；

港股基金：目前港股恒生指数已实现五连涨，恒生科技指数近一周更是大涨13.43%。此轮反弹并非由盈利预期所推动，最主要是内外情绪改善，高沽空情绪下空头回补所推动，目前港股绝对估值处于历史低位，上市公司加大回购分红力度进一步提高内资对港股的配置价值，因此反弹预计仍有空间。因此，港股相关基金当前应以考虑定投为主；

黄金基金：现货黄金价格经历了显著波动，周线跌幅达到2.3%。美国3月核心PCE物价指数年率上升2.8%，高于市场预期的2.7%，表明通胀压力依旧。作为美联储青睐的通胀指标，PCE的这一变化直接影响了市场对美联储货币政策的预期，对黄金价格构成短期压力。之前提到要警惕空头反扑，近期的大跌算是预期之内，但估计短期仍有可能冲高，建议谨慎持仓，并关注中东局势；

原油基金：以色列总理内塔尼亚胡对国际刑事法院的立场以及以色列军方在黎巴嫩的行动，加剧市场对原油供应稳定性的担忧。但美国通胀数据的发布打消了市场对美联储很快降息的希望，从而限制了油价的涨幅。美国3月核心PCE物价同比增至2.82%，略超预期，支出同比增速创一年新高，证明了通胀更加顽固。建议原油基金保持定投即可；

美债基金：美联储首选通胀目标、剔除食物和能源后的3月核心PCE物价指数同比增速为2.82%，预期2.7%，前值修正值为2.8%。环比增速0.3%。3月PCE物价指数同比增速为2.7%，超出预期的2.6%，前值为2.5%。环比增速为0.3%，数据整体符合预期，持平前值。3月数据不足以进一步打击市场对联储的今年降息期望。市场押注的美联储9月降息概率曾由60%升至65%，因此，当前美债收益率存在着一定的配置价值；