成长基金：低空经济是“航空+”式的新兴融合经济形态。近年来我国密集出台相关产业政策，深化空域改革，推动低空经济从探索走向发展。低空经济具备强产业辐射力，有望催生万亿产业规模。5月14日，OpenAI发布了新一代生成模型GPT-4o及其桌面应用程序。AI大模型本质应落脚垂类应用，国内大模型正快速追赶美国先进水平，中文大模型的突破有望为下游AI应用注入新的活力，看好AI+应用产品力与商业化落地进程。而且科技主线前期调整较大，未来可考虑逢低加大仓位配置；

蓝筹基金：由于房地产市场整体规模大、链条长，在我国经济中占有重要地位，当前国内处于房地产周期去库、新动能增长的转型期。对于A股市场而言，房地产市场的运行状态也是一大影响因素。在政策密集出台的利好效应下，投资者情绪有望提振，给A股市场带来脉冲行情。同时，地方政府购买待售房屋等举措，有助于房地产去库存推进，房地产去库对于国内经济的压制力量有望缓解，也为A股市场基本面提供一定支撑作用。故而建议耐心持有相关的蓝筹基金；

科技主题基金：有报道称Snowflake洽谈以超过10亿美元收购谷歌和Meta研究员们创办的大语言模型初创公司Reka AI。英伟达支持的AI云供应初创公司Coreweave从黑石、凯雷集团和贝莱德等投资者中筹集75亿美元以推动人工智能计算。苹果或计划明年推出明显更薄且更贵的iPhone。谷歌三日连创新高，与OpenAI合作的Reddit一度涨17%至历史第二高。故而AI方向的科技基金可考虑逢低布局；

半导体基金：2024年是半导体板块周期拐点之年，我们预计半导体行业整体将从2023年低基数基础上逐步回温，有利因素包括存储产品价格增长，AI需求持续强劲，库存调整回归正常水平。2024年来看，预计行业需求在Q1或上半年仍然呈现终端需求弱复苏的状态，Q2或下半年，终端需求逐步开启拉货有望带动相关公司业绩逐季度改善。我们整体看好2024年半导体板块在安全和创新带动下以及行业整体估值修复会带来的投资机会；

新能源基金：固态电池技术有望迎来产业化初期量变到质变的发展里程碑，技术先发优势明显且应用端领先落地的企业有望获得估值上的提升，高镍正极、硅基负极等细分电池材料领域的同步迭代升级亦有望催生新的机遇。不过，长期而言，解决锂电产业供需过剩的关键在于，在供应过剩的同时，需求端能够保持持续增长。实际上，行业整体回报率虽略低于制造业合理水平，但龙头公司依然保持着一定的超额盈利，随着时间推移，供需过剩和盈利问题有望逐步得到解决。因此新能源基金可考虑加大定投；

消费主题基金：对五一假期消费数据的初步分析显示，出行意愿维持高位，由于去年五一服务产能未完全恢复，酒店机票价格基数偏高，今年五一出行呈同比“价跌量升”、全民参与度上升的局面。纵观23Q4及24Q1轻工子行业表现，浆系造纸、出口制造两个细分赛道明确出现景气向上拐点。展望后市，预期出口制造基于欧美地产链补库和跨境渠道成长等因素景气持续上行，中国轻工制造出口有望依赖于供应链优势在细分赛道中持续提升份额。消费主线或转向部分细分赛道，故而建议精挑细选消费主题基金；

军工主题基金：工信部等四部门发文，明确低空经济发展目标。明确重点任务，①加速通用航空动力产品系列化发展。以电动化为主攻方向，加快布局新能源通航动力技术和装备。②推进机载、任务系统和配套设备标准化模块化发展。③建设一批先进制造业集群。在长三角、粤港澳、成渝、江西、湖南、陕西等重点地区，建设从技术开发、产品研制、示范验证到应用推广的一体化创新发展产业生态，实现通用航空与地方经济深度融合。所以当前军工主题基金可挑选航空方向的军工主题基金；

医药主题基金：由于2022年行业基数高及2023年下半年医疗反腐，2023年及2024Q1收入增速慢。2024年医药板块的增速有望前低后高，医药板块的景气度环比有望提升，回到稳健增长的轨道上，板块经营拐点将至。随着医药企业从医疗反腐、疫情、地缘政治等影响中逐步恢复；结合国家对创新药、中药、医疗设备更新升级、基药目录调整等利好政策鼓励，当前板块拐点将至，中长期布局时机已至。故而建议当前阶段定投为主，但可考虑加大仓位；

债券基金：备受瞩目的30年超长期特别国债完成首发，“24特别国债01”加权中标利率2.57%，全场倍数3.9，边际倍数382.6。中国金融期货交易所公告，将30年期特别国债纳入交易所30年期国债期货的交割范围，用于国债实物交割。地产再出重磅政策，包括降低首付比例和公积金贷款降息等，此外央行下属官媒对长债收益率再发声。长债持续承压，但市场欠配压力犹存。所以债券基金仍可谨慎持有；

美股基金：美国4月CPI同比增长3.4%，持平预期，较前值3.5%小幅下降；4月CPI环比增长0.3%，低于预期和前值0.4%。核心CPI同比增长3.6%，持平预期3.6%，低于前值3.8%，为2021年4月以来的最低涨幅。互换市场上调对美联储年内降息速度的预期，认为到9月美联储会议，降息25个基点的概率超过80%。美国经济软着陆仍是最可能实现的场景，建议继续持有美股相关的基金；

港股基金：港股大涨主要基于几个方面：一是2019年-2023年低迷的表现使市场估值很低，现在属于正常的估值回归；二是地产政策的持续改善，使地产及其产业链迎来了积极的政策面行情；三是日元一度陷入急速下行通道，这直接导致外资近期重新回流港股市场。另外，去年一季度开始，高股息行情一直延续至今，加上市场对港股红利税减免的预期升温，高股息、传统行业蓝筹股的强势表现一直是港股市场走强的催化剂。因此，港股仍可能继续上涨，相关基金建议继续持仓不动；

黄金基金：由于欧美央行的降息预期改善，金价连涨两周且当周累涨近2%，银价周涨11%，面临持续结构型供应赤字的铂金当周涨近9%并触及一年高点。现货黄金不仅升破2400美元整数位心理关口，还上逼2420美元，创4月12日以来的一个月盘中新高，当时金价曾以逾2431美元创下历史最高。此外，美国通胀数据的温和表现引发了市场对美联储可能降息的预期，从而支撑起黄金，建议谨慎持仓；

原油基金：中国4月规模以上工业增加值同比增长6.7%，优于预期，这一数据进一步提振了市场信心。制造业的复苏步伐加快，表明需求可能会更加强劲。同时，全球主要贸易中心的石油和成品油库存下降，扭转了前几周的库存上升趋势，这也使市场对石油需求增长持乐观态度。建议原油基金保持定投即可；

美债基金：美国4月CPI和核心CPI同比增长均如经济学家所料较3月放缓，分别增长3.4%和3.6%，创三年来最低增速；环比增长均未如预期企稳3月，而是较放缓至0.3%，核心CPI环增长如期放缓至0.3%，半年来首次放缓增长，也是在连续三个月增速高于预期后降温。数据可能带来一些通胀恢复下行趋势的希望，但联储官员会希望看到更多数据，获得对降息的信心。因此，当前美债收益率仍可考虑继续配置；