成长基金：萝卜快跑引领无人驾驶商业化，2025年有望实现盈利。萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，也是首家在全国多个城市开展全无人自动驾驶商业运营以及测试的企业。同时，特斯拉将在8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi），预计将搭载最新FSD系统；据第三方网站FSDTracker统计，采用端到端技术的FSDV12在平均接管里程和用户完全无接管的行程次数占比方面均较此前版本实现大幅提升。无人驾驶商业化模式落地加速将有望促进智能驾驶相关配套产品渗透率提升，从而利好智能化类个股。因此，成长基金建议仍可积极配置；

蓝筹基金：6月份政府债券发行提速，但社融增速仍呈现放缓趋势，主要受信贷增长疲软的拖累。企业部门和居民部门的信贷增量均明显减少，除了行业结构调整、金融业“挤水分”、信贷平滑要求的影响之外，主要是因为实体经济融资需求偏弱。当前贷款利率处于历史低位，但企业投资前瞻指数水平仍处在较低区间，信贷增量下滑主要与内需偏弱有关。未来仍需财政和货币政策的有力支持，以促进需求恢复和市场信心的提升，故而蓝筹基金仍需要更多的耐心等待，未来重点关注7月份的重要大会；

科技主题基金：从AIPC到AI手机，智能终端的高用户基数给予AGI商业逻辑闭环的潜在可能性。截至2022年底，全球57%的人口（46亿人）使用移动互联网、54%的人口（43亿人）拥有智能手机，我们认为PC与手机等移动互联网设备具有广泛的用户基数，在云侧大量的设备投入后，短期智能终端或将成为重要的硬件交互接口，为大模型实现AI Agent提供硬件变现平台。我们看好AI技术逐步从云侧渗透至端侧，AIPC与AI手机的渗透率有望快速提升。故而AI方向的科技基金可考虑逢低布局；

半导体基金：全球半导体设备销售额24Q1同比下降2%，中国半导体设备销售额24Q1同比增长113%，2024年5月日本半导体设备销售额同比增长27%，环比增长3%；SEMI预计2024年全球半导体设备销售额同比增长3.4%，2025年继续增长17%。全球硅片出货量24Q1同比下降13.2%，环比下降5.4%。综上所述，我们认为目前半导体行业已开启新一轮上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。因此半导体主题基金可考虑逢低配置；

新能源基金：目前看，产业链报价底部暂稳；硅片报价反弹情绪渐浓：预期七月上旬将是一个关键时间点，观察 183N 的动向。光伏经营盈利最差的阶段就在现在。6 月主流新能源车企销量环比微增，11 家主流车企 6 月共交付 57 万辆，同比+41%（不包括小米），环比+8%。特斯拉国内批发销量环比略降，欧美 6 月销量估计超预期。新能源板块当前或处于利空出尽的阶段，因此可考虑适当加大定投；

消费主题基金：4月以来飞天茅台批发价格持续下跌:近期618电商购物节期间又发生“黄茅起义”等风波事件。我们认为本轮飞天茅台价格的下跌更多是一个去金融属性的过程和其他资产如房地产等价格的下跌类似,部分投资、收藏的金融需求随价格下跌趋势而离场。另外，新增居民中长贷510亿元左右、处2009年以来同期低位，或与地产销售依然偏弱等有关。新增居民短贷240亿元左右、仅为去年同期规模的12%左右，创历史同期新低。表明了消费意愿较低，故而建议费主题基金整体保持轻仓观望为主；

军工主题基金：在全球地缘动荡加剧的背景下，军工板块领涨市场，反映出制造业扩展周期的中期趋势。军工需求的增长基于制造业，而欧美制造业的“空心化”导致其军品产能扩张面临基础设施和产业链配套的挑战。预计从今年起，欧美各国将大力扩张本国制造业，这一趋势将推动中游产能扩张，增加上游资源品需求，同时机械设备、挖掘机、重卡等出口细分将保持强势。然而，下游需求有限，中游制造业产能扩张可能加剧供大于求的格局，加大下游企业压力。所以当前可挑选中上游的军工主题基金；

医药主题基金：7月5日，国务院常务会议审议通过了《全链条支持创新药发展实施方案》。会议指出，要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。我们认为，当前板块拐点将至，中长期布局时机已至，可考虑加大仓位；

债券基金：近期的国债借入、临时隔夜回购都表明央行有比较强的曲线调控意愿。2.4%成为超长债短期“政策底”，1.6%成为短期“资金底”，债市赔率前期变弱，若短期逆风而行则容易受到扰动，交易动力不足。除此之外，理财、供给、政策等其他扰动也需稍加关注，尤其手工补息带来的配置压力缓解，后续提防这部分资金潜在缩表风险，预计三季度债市波动加大，但基本面决定不具备大幅调整的基础，空间有限，中长期趋势没有结束。所以债券基金仍可谨慎持有，但方向建议偏向中短债相关的主题基金；

美股基金：在美联储降息预期升急剧温后，美股大变天，上演了明显的风格轮动：抛售科技巨头股，然后转头爆买小盘股、其他行业的优质大盘股以及早前一直被做空的股票。那天标普500指数还上演了400股大涨的久违奇观。而未来这种风格轮换是否会继续，谁也说不准。但有一点是肯定的，从近两个交易日的市场表现来看，投资者对大型科技股的无脑押注已经开始减少。建议适当的波段操作纳指基金，仍可继续看好道指这类的基金；

港股基金：在美国CPI数据超预期利好的助攻下，港股迎来了大反弹，恒指、国指、恒科指数均大幅收涨约2.5%，对比国内A股过于冷淡的反应，港股市场的做多情绪显著强势。由于港元是联系汇率制，绑定美元，且国内对人民币汇率有管制，导致港股市场长期缺乏足够资金使得港股企业的估值普遍遭受压制。所以一旦美联储降息，对港股就会形成明显利好。但当前阶段仍建议保持相关基金定投为主；

黄金基金：黄金市场显示出非凡的韧性，金价仍坚守在2400美元/盎司之上。鲍威尔在国会的证词中发表了相对鸽派的言论，加之核心消费者价格指数的通胀低于预期，为黄金市场注入了新的活力。核心CPI在过去12个月内上涨了3.0%，年通胀率的涨幅为2021年4月以来最低，这增强了对美联储宽松货币政策的预期，但已逼近前期高点，建议轻仓持有即可；

原油基金：美国汽油需求数据显示强劲，7月5日当周的需求量达到940万桶/日，为2019年以来的最高水平。这一需求的增长促使美国炼油商加大活动，从原油库存中提取资金。但周五拜登称以色列和哈马斯已同意美方提出的停火框架。由于哈以停火取得进展，降低了原油供应的地缘政治风险，抵消了燃料消费增强带动油需上升迹象，油价应声下跌。我们预计未来油价将保持区间震荡，建议原油基金继续保持定投；

美债基金：美债收益率曲线出现下滑，美国两年期国债收益率下跌15个基点至4.45%，为3月以来的最低水平。造成这一变化的主要原因是最新的通胀数据，6月份的CPI涨幅为三年来最低。尽管周五公布的PPI涨幅略高于预期，但市场参与者更加关注消费者信心的下降。市场开始接受今年三次降息的想法，推动了债市反弹。总体而言，债市依然稳健，美债基金仍可继续看好；