成长基金：美国拟长臂管辖日、荷企业，限制其向中国提供先进的半导体技术。日本和荷兰在光刻、涂胶显影、刻蚀、薄膜沉积、炉管、量检测等设备领域占有领先或优势地位。ASML发布24Q2季报，中国大陆已经连续四个季度成为ASML的第一大收入来源。光刻机的持续采购，未来国内扩产需求有望保持稳健，同时外部限制之下半导体设备国产化率有望快速提升，此外也将会带动其他行业的自主可控。因此，成长基金建议仍可积极配置；

蓝筹基金：A股当前整体估值仍处于历史较低水平，经历了二季度的横盘整理后，当前市场活跃度有所降低。三季度美国进入数据观测期，叠加大选临近，外部市场波动率或将放大，内部当前内需修复仍偏弱，企业盈利能力改善尚需时间。7月为重要的政策观察期，政策不确定性的下降有望带动市场资金面及情绪面的改善。红利高股息板块近期震荡加大，但中报披露之后，仍有望走高，而且受资源价格的上涨，周期板块或也有一定的机会。故而蓝筹基金仍需要更多的耐心等待；

科技主题基金：从AIPC到AI手机，智能终端的高用户基数给予AGI商业逻辑闭环的潜在可能性。截至2022年底，全球57%的人口（46亿人）使用移动互联网、54%的人口（43亿人）拥有智能手机，我们认为PC与手机等移动互联网设备具有广泛的用户基数，在云侧大量的设备投入后，短期智能终端或将成为重要的硬件交互接口，为大模型实现AI Agent提供硬件变现平台。我们看好AI技术逐步从云侧渗透至端侧，AIPC与AI手机的渗透率有望快速提升。故而AI方向的科技基金可考虑逢低布局；

半导体基金：全球半导体设备销售额24Q1同比下降2%，中国半导体设备销售额24Q1同比增长113%，2024年5月日本半导体设备销售额同比增长27%，环比增长3%；SEMI预计2024年全球半导体设备销售额同比增长3.4%，2025年继续增长17%。全球硅片出货量24Q1同比下降13.2%，环比下降5.4%。综上所述，我们认为目前半导体行业已开启新一轮上行周期，AI为推动半导体行业成长的重要动力。因此半导体主题基金可考虑逢低加大配置；

新能源基金：目前看，产业链报价底部暂稳；硅片报价反弹情绪渐浓：预期七月上旬将是一个关键时间点，观察 183N 的动向。光伏经营盈利最差的阶段就在现在。6 月主流新能源车企销量环比微增，11 家主流车企 6 月共交付 57 万辆，同比+41%（不包括小米），环比+8%。特斯拉国内批发销量环比略降，欧美 6 月销量估计超预期。新能源板块当前或处于利空出尽的阶段，因此可考虑适当加大定投；

消费主题基金：4月以来飞天茅台批发价格持续下跌:近期618电商购物节期间又发生“黄茅起义”等风波事件。我们认为本轮飞天茅台价格的下跌更多是一个去金融属性的过程和其他资产如房地产等价格的下跌类似,部分投资、收藏的金融需求随价格下跌趋势而离场。另外，新增居民中长贷510亿元左右、处2009年以来同期低位，或与地产销售依然偏弱等有关。新增居民短贷240亿元左右、仅为去年同期规模的12%左右，创历史同期新低。表明了消费意愿较低，故而建议费主题基金整体保持轻仓观望为主；

军工主题基金：在全球地缘动荡加剧的背景下，军工板块领涨市场，反映出制造业扩展周期的中期趋势。军工需求的增长基于制造业，而欧美制造业的“空心化”导致其军品产能扩张面临基础设施和产业链配套的挑战。预计从今年起，欧美各国将大力扩张本国制造业，这一趋势将推动中游产能扩张，增加上游资源品需求，同时机械设备、挖掘机、重卡等出口细分将保持强势。然而，下游需求有限，中游制造业产能扩张可能加剧供大于求的格局，加大下游企业压力。所以当前可挑选中上游的军工主题基金；

医药主题基金：7月5日，国务院常务会议审议通过了《全链条支持创新药发展实施方案》。会议指出，要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。我们认为，当前板块拐点将至，中长期布局时机已至，可考虑加大仓位；

债券基金：税期影响基本结束，资金明显缓和，中短券表现略强，市场关注央行临时正逆回购以及周一7月LPR动态。有观点认为，7月LPR下调的概率不大，因为三中全会更多是长期规划，年内政策还需关注政治局会议。也有观点认为，从稳下半年经济的角度来看，政策需要尽快发力；LPR还是有调降的概率，甚至公开市场逆回购利率都有可能下调。未来财政货币的协同可能成为宏观经济治理改革中的重要方向。所以债券基金仍可谨慎持有，但方向建议偏向中短债相关的主题基金；

美股基金：在美联储降息预期升急剧温后，美股大变天，上演了明显的风格轮动：抛售科技巨头股，然后转头爆买小盘股、其他行业的优质大盘股以及早前一直被做空的股票。那天标普500指数还上演了400股大涨的久违奇观。而未来这种风格轮换是否会继续，谁也说不准。但有一点是肯定的，从近两个交易日的市场表现来看，投资者对大型科技股的无脑押注已经开始减少。建议适当的波段操作纳指基金，仍可继续看好道指这类的基金；

港股基金：伴随着三季度美联储降息预期的增加以及近期国内三中全会的临近，港股在中短期内面临一段相对稳定的市场环境。由于港股当前估值仍处于相对低位，其对于外部环境变化特别是美联储利率的变化会较为敏感，因此年内港股或具有相较上半年更好的投资机会。但仍有国内国外两方面的因素压制港股的长期上行。基于对市场环境的判断，建议当前阶段仍建议保持相关基金定投为主；

黄金基金：市场对美联储9月份降息的预期高达98%，这在一定程度上支撑了黄金价格。美联储主席鲍威尔最近的发言也增强了市场对通胀回归目标的信心。然而，美元的小幅走强对黄金构成了直接压力。此外，10年期美国国债收益率的上涨也对金价产生了负面影响。当债券收益率上升时，投资者可能会转向债券市场，从而减少对黄金的需求。因此，建议轻仓持有即可；

原油基金：据三位消息人士透露，下个月举行的OPEC+部长级小型会议不太可能建议改变当前的产量政策。这一消息在一定程度上稳定了市场预期，但也限制了油价的上涨空间。同时，日本6月核心CPI的上涨，连续第二个月加速，这使得市场对日本央行可能很快加息的预期增强。这一预期的变化，无疑将对全球金融市场，包括原油市场产生影响。而且，布林肯周五表示，巴以停火协议即将实现。因此，建议原油基金保持定投即可；

美债基金：美国上周首次申领失业救济人数创5月初以来最大增幅，续请人数刷新两年半最高，印证劳动力市场趋弱，增强了美联储未来几个月降息的理由。但费城联储制造业指数超预期反弹，以及拜登连任前景的不确定性增加，尾盘美债收益率全线收高，延续“特朗普交易”逻辑。纽约联储主席威廉姆斯鸽派发言称，疫情前让中性利率偏低的长期趋势仍然成立。故而债市依然稳健，美债基金仍可继续看好；