成长基金：半导体行业周期当前处于相对底部区间，我们认为短期来看应该提高对需求端变化的敏锐度，优先复苏的品种财务报表有望优先改善，长期来看，半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。因此，成长基金建议仍可积极配置；

蓝筹基金：大会强调“加强逆周期调节，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，及早储备并适时推出一批增量政策举措”，并“加快专项债发行使用进度，用好超长期特别国债”，5月首批特别国债已开启审批，“常态化”发行预计年内有望对基建投资形成有力支撑。24年顺周期改善、高股息央国企和专业工程景气延续仍是三条重要的主线：1）顺周期板块，重点推荐城中村及保障房受益方向；2）低估值高股息央国企蓝筹；3）专业工程建议关注高景气赛道。故而蓝筹基金业绩仍有支撑，但短期仍需要更多耐心；

科技主题基金：中国科技股在过去两年显著下跌，当前估值充分体现全球投资者的担忧和悲观预期。当前，中国正处于信息化、数字化和智能化的“三化并举”阶段，为提升智能化水平，企业和供应链被迫对信息化和数字化补课。我们判断，中国人工智能产业链跟随美国迭代，数据产业链的重要度被低估，数据基础设施、数据管理、数据服务、数据应用等环节的投资潜力较大。故而科技基金可考虑逢低布局；

半导体基金：海外制裁仍然是长期主线，国产替代仍为重中之重，美国计划8月出台新规，将约120家中国半导体相关企业，包括芯片制造厂、工具制造商、EDA软件提供商等，列入限制贸易名单。目前，据芯谋研究，预计2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，中国半导体产业在多个核心领域仍存在较大的提升空间。因此，提升自主创新能力、推动产业链上下游协同发展，成为中国半导体产业应对外部制裁、实现自主可控的必由之路。因此半导体主题基金可考虑逢低加大配置；

新能源基金：光伏、风电6月国内新增装机保持强势；组件、逆变器6月出口保持环增；江苏省发布《关于高质量做好全省分布式光伏接网消纳的通知（征求意见稿）》；阿特斯半年报业绩预告超预期；阳光电源签7.8GWh中东储能大单并公布股份回购计划；晶科、TCL中环宣布投资沙特产能；特斯拉签15.3GWh储能大单；7月内6座光伏玻璃窑炉冷修，合计产能3500吨/天（在产产能的约3%）；信义光能与达拉特旗政府签署战略合作协议并计划投建4条1500吨/天光伏玻璃产线。新能源板块当前或处于短期利空出尽的阶段，因此可考虑适当加大定投；

消费主题基金：6月消费数据走弱以来，板块接连下跌，虽然从中报和市场动销的跟踪来看，个体微观表现有一定差异，但从股价来看，下跌体现出普遍性和无差异性，背后是资金在悲观情绪下集中撤离、市场对后市缺乏信心的体现。其次，产业层面我们认为也存在信心不足、导致的价格战等踩踏问题，短期反向压抑了需求。大会提出，“要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿”。因此，短期机会一般，未来重点关注政策的发力；

军工主题基金：千帆星座（G60）首批组网星于2024.8.6在太原发射，以一箭18星发射入轨，是中国卫星互联网首次业务星组批发射。G60年内至少发射108颗卫星，预计到2025年底实现648颗卫星的区域网络覆盖，并在2030年完成1.5万颗卫星的手机直连多业务融合服务。中国卫星互联网开启高密度发射新征程，而地面设备、终端运营环节则具备更大的市场空间及更强劲、更持久的增长动能，产业链下游环节将会加速滚动。所以当前可挑选中上游的军工主题基金；

医药主题基金：大会提出深化医药卫生体制改革，促进医疗、医保、医药协同发展和治理。健全发展生物医药、医疗装备等新兴产业及重点产业链。7月23日，国家医保局发布《关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》，即DRG/DIP 2.0版本正式发布。上海出台《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，着力支持生物医药产业全链条创新发展。我们认为，当前板块拐点将至，中长期布局时机已至，可考虑加大仓位；

债券基金：近期监管进一步收紧，调控长期收益率下行的节奏和防止金融风险积聚，在监管调控下，利率处于“较长时间的缓速下行”和“短促的上行回调”之间切换之中。未来1-2周债市关注重点仍在监管力度方面。财政政策方面，全年经济“保5%”增长需要更多政策助力，8-9月新增专项债发行量或有增加，但需要关注专项债项目不足和化债压力对稳增长的制约。在基本面尚未扭转的情况下，收益率上行空间较有限，以回归监管层面的合意水平为主。若调控措施的力度减弱，债市或步入横盘震荡观望阶段。所以债券基金当前应重点关注中短债主题的基金；

美股基金：全球金融市场经历了一场剧烈动荡，但随后迅速反弹。周四，美国上周首次申请失业救济人数超预期回落至23.3万人，缓解了市场对美国经济衰退的担忧，美股因此回升。企业盈利方面，科技巨头Alphabet、亚马逊、特斯拉在业绩不及预期后股价均有所下滑。然而，整体情况仍然稳健。分析师预计，标准普尔500指数2024年利润增长率略高于14%，2025年为11.8%。未来市场将逐步重拾信心，但波动性不太可能完全回落到极低水平，市场可能难自信地创出新高。美股相关基金未来可逢低适当关注；

港股基金：恒生指数、恒生科技当周分别上涨0.85%和1.51%，跑出超额收益。以日元套息交易逆转为标志，全球资本市场波动加大。随着全球股市不确定性增大，随时有高位反转风险，人民币资产的避险属性就具备吸引力了。8月，市场会反复博弈美联储降息预期，而9月美联储降息落地，我国新一轮降息空间打开。降息也为财政发力创造更好条件，届时，市场可期待超预期政策，指数大概率可走出新一轮上涨行情。建议当前阶段仍建议保持相关基金定投为主；

黄金基金：周初，黄金价格一度下跌3%，主要是受到投资者平仓和股市普遍下跌的影响。然而，随着美国国债收益率的下降和市场对美联储9月份降息预期的增强，黄金价格在周五持稳。美国上周首次申请失业救济人数超预期回落至23.3万人，缓解了市场对美国经济衰退的担忧，提振了金价。同时，美联储的言论也支持了降息可能即将到来的观点。但美债的走强会降低黄金的吸引力。因此，建议轻仓持有即可；

原油基金：一系列正面经济指标缓解了市场对美国经济放缓的忧虑。同时，美联储官员暗示可能在9月采取降息措施，这一预期缓解了市场对需求的担忧。此外，中东地区的紧张局势升级，增加了原油生产和运输的不确定性，从而提升了供应风险，为油价提供了坚实的支撑。此外，利比亚国家石油公司宣布沙拉拉油田遭遇不可抗力，进一步减少了市场供应。因此建议原油基金保持定投即可，短期或有望企稳；

美债基金：美国上周首次申请失业救济人数超预期回落至23.3万人，缓解了市场对美国经济衰退的担忧。10年期美债收益率则升破4%关口。美国30年期国债拍卖需求不佳也加剧美债抛售态势，短债收益率一度涨10个基点。不过，续请失业金人数刷新2021年11月以来的近三年最高，摩根大通将今年美国经济衰退概率从25%上调至35%，高盛上周末已将预测从15%上调至25%，但认为经济衰退可以避免。前美国财长萨默斯称9月大幅降息可能是合适的。整体上，美债基金仍可继续看好；