成长基金：在内需复苏偏缓、顺周期板块缺乏向上弹性，而以美国为代表的海外经济体是否“软着陆”尚不明朗导致资金对出口链观点存在分歧的情况下，具备政策支持且有独立产业逻辑、对内外需波动性相对“不敏感”的品种可能更加契合当前市场交易的偏好。具体而言，具备独立产业政策支持的低空经济、自动驾驶、车路协同，国产化趋势明确的半导体设备、精密仪器、数控机床，以及AI赋能革新的智能终端等值得关注。因此，在持续下跌之后，成长股有望受消息刺激而提前企稳，故而成长基金仍可逢低关注；

蓝筹基金：住建部主管媒体：房地产行业当前的一大特点是实现自我修复能力不足，从其基本面面临的挑战来看，则是蕴含着改革的勇气和迫切需要。我们可以自问，因为存贷款利差下降了，银行盈利下降了一些，但是资产负债表是改善的，不良贷款是减少的，持有的资产的估值是提高的，对金融安全和经济稳定是大有帮助的。近期降存量贷款利率的声音明显增加，未来不排除会在美联储降息之后推动，这将有利于消费市场的加盟。故而蓝筹基金有望随着政策的发力而企稳，但短期仍需要更多耐心；

科技主题基金：未来产业事件依旧比较密集：1、AI眼镜：继PICO4Ultra预售后，Snap旗下的第五代Spectacles AR眼镜、Meta旗下的首款AR眼镜也将在9月相继问世；2、折叠屏：谷歌旗下的9Pro Fold的高档折叠机型、荣耀旗下的叠屏Magic V3均将在9月推出；3、AIGC：云栖大会、百度云智大会相继召开，国内AI、云计算、大模型有望迎来技术新进展；4、华为链：前有海思的首届全连接大会，后有华为整体的全连接大会，新品发布与市场拓展均有较高预期。故而科技基金可考虑逢低布局。故而科技基金可考虑逢低布局；

半导体基金：海外制裁仍然是长期主线，国产替代仍为重中之重，美国计划8月出台新规，将约120家中国半导体相关企业，包括芯片制造厂、工具制造商、EDA软件提供商等，列入限制贸易名单。目前，据芯谋研究，预计2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，中国半导体产业在多个核心领域仍存在较大的提升空间。因此，提升自主创新能力、推动产业链上下游协同发展，成为中国半导体产业应对外部制裁、实现自主可控的必由之路。因此半导体主题基金可考虑逢低配置；

新能源基金：24年7月国内新增光伏装机延续增长。据国家能源局，2024年1-7月，国内新增光伏装机123.53GW，同比增长31%；其中7月新增光伏装机21.05GW，同比+12%，环比-10%。随着消纳红线放宽至90%，集中式项目并网进度有望加快。7月逆变器出口同比高增，新兴市场需求爆发。据海关总署数据测算，2024年1-7月逆变器出口量约151GW，同比减少-6%。其中7月逆变器出口量约25.5GW，同比增长26%，环比减少14%。整体来看，欧洲持续去库，拐点已初步显现，后续欧洲降息有望刺激需求持续改善。所以投资者应关注逆变器这条线；

消费主题基金：消费成扩内需重点，重要性显著提升。会议指出“要以提振消费为重点扩大国内需求”，有效需求不足是我国当前经济发展中遇到的主要困难。此次管理层将消费作为扩内需的重点，政策上较有新意。为实现这一任务目标，管理层强调“要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿”，低收入群体的边际消费倾向最高，如果政策端能切实提升中、低收入群体的收入水平，将对提振消费，进而改善经济预期具有较直接的作用。因此短期机会一般，未来重点关注政策的发力；

军工主题基金：千帆星座（G60）首批组网星于2024.8.6在太原发射，以一箭18星发射入轨，是中国卫星互联网首次业务星组批发射。G60年内至少发射108颗卫星，预计到2025年底实现648颗卫星的区域网络覆盖，并在2030年完成1.5万颗卫星的手机直连多业务融合服务。中国卫星互联网开启高密度发射新征程，而地面设备、终端运营环节则具备更大的市场空间及更强劲、更持久的增长动能，产业链下游环节将会加速滚动。所以当前可挑选中上游的军工主题基金；

医药主题基金：上半年因宏观环境压力、医疗反腐、集采降价和DRGs等医保控费措施影响，医药板块增长整体承压，增速回落，考虑2023年下半年基数较低且当期医药行业估值处于底部区域，我们认为短期可布局稳健增长的医疗刚需类资产，中长期角度布局创新药械等核心优质资产。短期角度，在国内医保控费环境下，建议关注刚需型医疗企业、海外业务增长突出的企业、改革提升盈利能力的部分央国企；中长期角度，当前医药板块处于估值底部，核心资产估值均有回落。因此，可考虑加大仓位；

债券基金：央行公开市场逆回购操作顺势放量，单日并转净投放。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.9675%附近，较上日变化有限。大行整体供给不及此前宽松局面，不过机构整体轧平头寸压力有限，季末月份叠加地方债或加码，央行最新亦提及“降准仍有空间”，继续关注后续逆回购投放力度及政策动向。整体上，债券基金仍存着一定的调整压力，但宽松的货币政策将对其构成支撑，故而后期如果有较大的调整，可考虑适当的逢低配置；

美股基金：市场资金较为纠结，悲观押注美联储9月降息50个基点的概率从40%升至50%。美联储理事沃勒鸽派表示，如果合适将提倡前置降息，不排除支持大幅降息，FOMC永久票委、“美联储三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示，现在降息是合适的，但未评是否降息50个基点。美联储不会9月大幅降息坐实衰退担忧，以及会对过度降息导致通胀回弹保持谨慎，因此9月降息25个基点更有可能，11月份降息幅度可能会更大。美股近期调整更多是科技中报的影响，故而大跌之后仍可逢低关注；

港股基金：美股回到接近历史高位的高估水平，但美国经济数据回软，未能支撑目前过高估值。加上美国降息周期将至，预期部分资金会转至估值严重偏低的港股。与此同时，预期决策层将继续抛出财政及货币政策，以支持中国经济复苏，也有利吸引资金回流港股。人行表示，目前金融机构的平均的法定存款准备金率大约为7%，因此还有一定的下降空间。我们预计未来港股表现将会好于A股。建议当前阶段仍建议保持相关基金定投为主；

黄金基金：美国8月非农就业报告显示，非农新增就业人数为14.2万人，远低于预期的16万人。同时，7月份的就业数据从原先的11.4万人大幅下修至8.9万人。然而，8月的失业率从上个月的4.3%小幅下降至4.2%，为五个月来的首次下降。这让投资者对美联储未来降息的规模感到不确定。由于黄金本身不产生利息收入，降息会降低持有黄金的机会成本，从而增强其吸引力。因此，随着美联储决策的不确定性增加，黄金市场的波动性也进一步加剧。因此，建议可继续持仓不动；

原油基金：美国就业数据的疲软进一步加剧了人们对经济前景的担忧，进而影响了市场对原油需求的预期，油价最终录得自去年10月以来的最大单周跌幅。尽管OPEC+联盟在决定推迟原定于10月和11月的石油增产计划，但这一消息未能有效支撑市场信心。虽然美国原油库存减少690万桶，库存降至4.183亿桶，但这一供应缩减并未足够弥补全球需求下滑的影响。长期来看，全球市场的供应过剩现象仍会抑制油价反弹。因此建议原油基金保持定投即可，短期不排除继续走低；

美债基金：美国8月非农就业人口增长14.2万人，不及预期的16.5万人，7月数据从11.4万人大幅下修至8.9万人，6月数据下修了6.1万，失业率从7月的4.3%下降至4.2%，持平预期，失业率为今年3月以来首次出现下降。非农报告好坏参半，失业率如期下降，掐断了此前“萨姆规则”释放的衰退信号，然而，就业增长远不及预期，前值也被大幅下修，表明劳动力市场仍未走出泥潭，为美联储在9月份大幅降息提供了更大的操作空间。因此，美债基金仍可继续看好；