成长基金：今年以来并购重组支持政策频频落地，证监会多措并举优化政策环境，并购重组项目增多，市场热度升温。截至9月中旬，今年披露重组项目的A股上市公司达136家，已多于2023年全年。多家上市公司计划进行横向整合促进降本增效，提高市场竞争力。在行业分布上，TMT、社会服务、医药生物等新兴产业为主要并购标的行业，显示出较高的市场活力。受益于政策支持的“硬科技”企业并购较为活跃，具有研发优势、技术成果落地转化概率较高的科创类企业并购意愿有望进一步提高，故而成长基金仍可逢低关注；

蓝筹基金：A股市场当前已然再次具备较高的配置价值，首先当前的估值已经处于低位，尤其从股债风险溢价率来看，进入到历史机会值区间极值区域，配置的胜率进一步提升；而且，政策不断出台，内需有望逐步改善，全球流动性趋于宽松，将增强外需韧性，总体上为市场基本面进一步改善带来转机；同时，美联储超预期降息国内货币政策空间一定程度打开，美元指数走弱，人民币汇率较前期明显回升，人民币资产吸引力增强。近期降存量贷款利率的声音明显增加，未来建议重点关注政策的动向。故而蓝筹基金有望随着政策的发力而企稳，但短期仍需要更多耐心；

科技主题基金：未来产业事件依旧比较密集：1、AI眼镜：继PICO4Ultra预售后，Snap旗下的第五代Spectacles AR眼镜、Meta旗下的首款AR眼镜也将在9月相继问世；2、折叠屏：谷歌旗下的9Pro Fold的高档折叠机型、荣耀旗下的叠屏Magic V3均将在9月推出；3、AIGC：云栖大会、百度云智大会相继召开，国内AI、云计算、大模型有望迎来技术新进展；4、华为链：前有海思的首届全连接大会，后有华为整体的全连接大会，新品发布与市场拓展均有较高预期。故而科技基金可考虑逢低布局。故而科技基金可考虑逢低布局；

半导体基金：海外制裁仍然是长期主线，国产替代仍为重中之重，美国计划8月出台新规，将约120家中国半导体相关企业，包括芯片制造厂、工具制造商、EDA软件提供商等，列入限制贸易名单。目前，据芯谋研究，预计2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，中国半导体产业在多个核心领域仍存在较大的提升空间。因此，提升自主创新能力、推动产业链上下游协同发展，成为中国半导体产业应对外部制裁、实现自主可控的必由之路。因此半导体主题基金可考虑逢低配置；

新能源基金：随着国内外有部分锂矿企业的停产，虽然有部分是停产检修，以及备货国庆刺激了供需短期的平衡。但是只要价格还没有恢复较好的赢利空间，相信国内外的部分企稳会一直停产下去。而且目前商品价格下跌，但股价已经不再跟跌，两者逐渐脱敏。因此，投资者不必过于担心锂价回落对股价的影响。另外，光伏中的逆变器这条线中报业绩较好，所以投资者可适当关注持有锂电+逆变器的新能源基金；

消费主题基金：2024年以来消费数据整体表现较弱，且部分领域出现了较为明显的下滑，譬如北京、上海、天津和海南四个地区上半年社零增速较2023年转负，受近两年负财富效应扰动7月海南免税品销售同比-36%。此前，形如一国在经济发展过程中可能遇到中等收入陷阱，学界中也有探讨居民或家庭在成长过程中也可能出现中等收入陷阱。另外，飞天茅台批价再次回落，茅台等白酒股全线走弱，也印证了消费行业能有较好的投资机会；

军工主题基金：2024上半年，国防军工行业营业收入2559.25亿元，在31个申万一级行业中排名25；营业收入增速为-4.43%，排名第24；归母净利润为157.97亿元，排名第21；归母净利润同比增速为-20.14%，排名第24。航空装备稳定放量，航天装备景气度短期走弱：航空装备，1H2024实现营收1120.1亿元，归母净利润81.8亿元，稳定放量。航天装备，1H2024营收、归母净利润下降24.4%、21.4%，毛利率表现稳中向好，未来卫星互联网产业链突破有望带动行业上行。所以军工主题基金整体机会一般，定投即可；

医药主题基金：2023Q1-2024Q2，医药生物行业上市公司营收同比增速分别为2.10%、5.33%、-3.32%、-1.87%、-0.40%、-1.58%；归母净利润同比增速分别为0.16%、-1.25%、-4.61%、4.02%、1.66%、-2.42%。受疫情基数、药品降价、医疗反腐等多因素影响，医药生物板块上市公司上半年业绩整体承压；下半年随着前期负面因素影响的逐步弱化，行业常态经营状况持续改善，全年业绩有望呈前低后高态势。因此，医药主题基金可考虑适当的加仓；

债券基金：中秋假期过后市场资金面面临挑战。受节假日因素影响，9月税期延后，9月19日前后为集中走款期，部分跨税期资金和跨季资金需求重叠，或加剧短期资金面紧张程度。此外，9月18日有5910亿元MLF到期，但由于续做时间延迟至9月25日，可能带来短期资金缺口，参考8月中旬的情况，市场资金面波动或有所加大。美联储降息“靴子落地”后，中美利差倒挂幅度收窄，人民币汇率贬值压力减轻，我国货币政策的操作空间随之拓宽，四季度央行降息的可能性较大。故而债券基金仍可逢低配置；

美股基金：在美联储大幅降息后戏剧性转跌的主要美股指昂首反弹。美联储决策者还预计，指标利率将在今年底前再下降50个基点，明年将降息100个基点，2026年将降息50个基点。截至9月14日的一周，季调后首次申请失业救济金的人数为21.9万人，较前一周调整后的23.1万人下降了1.2万人。美国最新公布的失业金申领数据降至5月份以来的最低水平，表明尽管招聘速度放缓，劳动力市场依然健康，令投资者对美联储实现软着陆更有信心，故而美股仍可逢低关注，并持有不动；

港股基金：港股迎来了6连涨，在中秋假期没有南向资金“注入”的情况下，港股亦呈连续涨势。而在美联储宣布降息后，港股涨势更加强劲。美联储降息对港股最重要的影响是港元流动性环境的改善，以及进一步打开中国内地货币政策放松的空间。港股对外部流动性变化较为敏感，降息对于港股市场流动性会有边际改善。以往美元利率的下降会带动美元走软，从而引发资金从美元资产回流新兴市场。我们预计未来港股表现将会好于A股。建议当前阶段可适当加仓相关基金；

黄金基金：金价持续走高，受到了美联储于周三宣布的降息举措的提振。美联储将政策利率下调50个基点，开启了积极的货币宽松周期，这使得不支付利息的黄金变得更加吸引。在投资者寻求对冲地缘政治不确定性的大背景下，黄金的避险需求显著上升。但ETF的流入量有限，且亚洲市场的购买抵制显示出极端定位的迹象。而且未来预计美联储仅会继续小幅降息。因此，黄金基金可继续持仓不动，重创者可适当减仓；

原油基金：周初，西德克萨斯中质原油（WTI）和布伦特原油在经历了上周的下跌后反弹。周三，美联储意外降息50个基点，这一决定提振了市场对经济增长和能源需求的预期。供应端方面，美国的原油库存降至一年以来的最低水平，美国炼油厂将在秋季进行三年来最少的维护工作，预计将日均产能削减约52.9万桶。不过，全球需求的不确定性依然存在。需求疲软可能限制油价的上涨空间。因此建议原油基金保持定投即可；

美债基金：美联储在周三宣布降息50个基点，开启了新一轮的货币政策宽松周期。不过，市场预期美联储在11月再次降息50个基点的可能性接近49%，并已消化今年年底前降息74.8个基点。这种鸽派前景增强了人们对美国经济增长的希望，同时也对美元的长期走势构成压力，同样的也会压制美债的表现。由于经济衰退风险持续存在，未来12个月内货币政策会变得更加宽松。因此，美债基金仍可继续看好；