成长基金：央行创设股票回购、增持专项再贷款，通过引导银行向上市公司和主要股东提供贷款的方式，支持回购和增持股票，将有效提振股市风险偏好。而互换便利提供的5000亿元资金，以及后续的扩容可能，对股市产生有效支撑。央行还是尽量避免直接购买股票，也没有直接投放基础货币，而是用了“以券换券”的模式，最后实际能够真正用上的额度，可能不会很多。货币财政齐发力，多措并举扭转市场预期，直面回应市场关注的财政及地产政策。因此未来成长基金仍可逢低配置，继续看涨；

蓝筹基金：房地产市场加速下跌引起政策高度关注，供给侧强调总量控制、结构优化、疏通循环，需求侧刺激仍然相当克制，本轮地产周期底部仍将取决于需求压实何时完成。会议要求“促进房地产市场止跌回稳”，新增政策主要集中于供给侧。房地产周期加速下行、居民消费相对低迷、基建投资增长低于预期、外部环境更趋复杂严峻。正因如此，市场对进一步超大力度稳增长政策期待和讨论近期均有升温。故而蓝筹基金有望随着政策的发力而企稳，建议继续持有；

科技主题基金：截至9月24日，SW电子行业市值百亿以下公司占比超七成，市值千亿以上公司仅占比约2%，证监会研究制定了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，未来有望进一步激发并购重组市场活力，合理提升行业集中度、提高竞争效率和增强核心竞争力，推动我国电子产业做大做强，其中，具备产业并购实力的传统产业龙头企业或新兴产业链主型企业，有望通过整合“硬科技”企业，提升产业链整体竞争力。故而科技基金可继续看好；

半导体基金：根据SEMI预测，2023年-2027年12英寸晶圆厂设备支出会持续攀升，CAGR达9%；2023年受益于成熟制程投资推动同比增长4%，2025年受益于HighNA（高数值孔径）EUV光刻系统及HBM推动同比增长20%；2026年受益于GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）工艺推动同比增长12%。全球300mm晶圆厂设备投资预计将在2025年同比增长20%至1165亿美元，2026年将同比增长12%至1305亿美元，将在2027年创下历史新高。因此半导体主题基金可考虑逢低配置；

新能源基金：8月我国新能源汽车销量110.0万辆，同比增长30.0%，环比增长11.0%，渗透率达44.8%；新能源汽车出口11.0万辆，同比增长22.2%，环比增长6.8%。2024年全球销量有望实现1800万辆。国内方面，2024年经济恢复与以旧换新政策刺激下新能源车有望成为复苏抓手，新车型往低价格带进一步下沉。海外来看，欧美新能源车市由于政策补贴退坡与新车型供给不足增长有所放缓但渗透率空间仍大。在市场情绪好转之时，投资者可适当关注新能源基金；

消费主题基金：受9月24日金融监管部门政策组合拳、9月26日政治局会议超预期研究经济形势等政策端刺激，近期A股、港股均实现较大涨幅，其中酒类、食品饮料等多个消费板块表现亮眼。消费作为后周期特征明显的产业，过去一年多在经济预期不明朗的背景下，市场悲观预期不断积累，宏观环境偏弱对消费估值压制较为明显。但是，当下时间点政策端的发力超出市场预期，政策态度已经明确。消费在持续估值调整、持仓历史低位的背景下，反弹明显。因此消费基金仍期也可适当的配置，但需要关注政策的持续性；

军工主题基金：2024上半年，国防军工行业营业收入2559.25亿元，在31个申万一级行业中排名25；营业收入增速为-4.43%，排名第24；归母净利润为157.97亿元，排名第21；归母净利润同比增速为-20.14%，排名第24。军工主题整体表现较为平淡，我们认为，十一假期过后即是三季报披露期，在当下行业需求端仍然保持弱复苏背景下，需耐心等待三季报逐步落地，或需求端出现更为明显的复苏迹象。所以军工主题基金整体机会一般，定投即可；

医药主题基金：受疫情基数、药品降价、医疗反腐等多因素影响，医药生物板块上市公司上半年业绩整体承压；下半年随着前期负面因素影响的逐步弱化，行业常态经营状况持续改善，全年业绩有望呈前低后高态势。而且9月24日，我国央行宣布降准、降息、创设定向支持股市的新货币工具，利好股市情绪面与资金面，修复居民消费预期；同月稍早，美联储降息下释放流动性，对全球市场包括A股和H股或产生宽松效应，对医药等新兴行业一级投融资及资本开支周期亦有望回升。因此，医药主题基金可考虑适当的加仓；

债券基金：7-8月经济延续波折修复，结构上，外需、制造业投资和基建投资保持韧性；生产边际降温；消费、地产投资、工业通胀延续弱势。根据已有的经济数据推演，8月单月的GDP同比增速可能不及7月，三季度对全年经济实现5%左右增长的支撑力度比较小。展望四季度，稳增长定调积极，基建的托底功能有望继续发挥，地产、消费或也有边际好转，对债市而言，虽然基本面拐点尚未显现，但需要关注财政发力以及股债强弱切换的风险，所以短期应该回避债券基金，或可适当的降低配置；

美股基金：美国8月核心PCE（美联储青睐的通胀指标）低于市场预期，环比仅增0.1%创5月来新低，同比增2.2%接近美联储2%目标。同时，美国9月密歇根大学1年通胀预期终值降至2.7%创2020年以来新低，消费者信心指数终值升至70.1创五个月新高。市场预计美联储11月降息50基点概率从49.3%抬升至54.1%。美联储已暗示将关注重点从通胀转向保持劳动力市场健康，就业数据将决定后续降息步伐。故而美股仍可逢低关注；

港股基金：随着美联储进入降息周期，以及中国及时推出系列重磅货币政策支持举措，我们预计港股将同时受益于海内外流动性改善，以及全球资本再平衡，迎来阶段性上涨。回顾历轮美联储首次降息启动后，新兴市场弹性普遍大于发达市场，而港股当前估值无论是横向、还是纵向均处于历史低位，意味着较大的修复弹性。与此同时，国内释放出了强劲的稳经济信号，港股有望迎来反弹，分子、分母端共振的“戴维斯双击”行情。建议当前阶段可适当加仓相关基金；

黄金基金：受全球央行降息、避险需求和央行强劲购买的推动，黄金在周五之前连续四日创新高，实现三周连涨，本季度涨约14%创八年来最佳，今年累涨约29%创十四年来最大年度涨幅。由于市场押注美联储和全球央行未来还会进一步降息，即使投机性需求已将金价推至“超卖”技术水平，但金价仍有可能继续上涨，因为中国可能会加大政策刺激力度。因此，黄金基金可继续持仓不动；

原油基金：受利比亚和欧佩克+联盟增加供应的预期拖累，原油价格大幅下跌。报告显示，欧佩克的主要参与者沙特阿拉伯可能会放弃其非正式的每桶100美元的价格目标，以争取市场份额。这一转变导致油价在周中下跌了3%，并引发了市场主导地位争夺战的猜测。不这市场预期中国，会在10月假期前会出台更多刺激措施，市场观察人士仍然希望，这可能会在未来几个月支撑石油需求。因此原油基金未来或易跌难涨；

美债基金：尽管美联储设定了降息50个基点的预期，但当前经济状况并未显示衰退的迹象。这意味着可能不需要这么大幅度的降息。这意味着利率出现意外上调的可能性更大（美联储降息幅度低于市场预期），因此期限溢价上升，使长期收益率走高。同时，总统大选也会为降息带来不确定性。考虑到市场降息预期充分及“软着陆”交易可能回归，10年期美债收益率后续下行空间或有限。因此，美债基金短期或保持震荡；