成长基金：9月下旬，一行一局一会针对货币政策、房地产以及股票市场提出一揽子超市场预期的政策。9月26日政治局会议罕见讨论经济形势，并提出“要努力提振资本市场”，释放更积极信号。这些政策有效改善了市场预期，提振了市场信心。随着美联储降息，人民币汇率压力回落，为国内政策空间打开提供良好契机为，成长风格基金提供了更多的投资机会。因此未来成长基金仍可逢低配置，继续看涨；

蓝筹基金：近期，中央政治局会议强调要增强做好经济工作的责任感和紧迫感，并加大财政货币政策逆周期调节力度。这些政策旨在稳定经济增长，为蓝筹风格基金提供了良好的宏观环境。财政政策方面，中央转移支付有望增加，或通过年内增加赤字的方式支持民生和地方转移支付。此外，超长期国债供给大幅增加，为市场提供了充足的流动性。前货币政策方面，人民银行宣布降准降息，并可能进一步降准，以降低企业融资成本，支持实体经济发展。三季度，国民经济运行总体平稳、稳中有进。GDP同比增长4.8%，为实现全年目标打下了坚实的基础。就业、物价运行也总体平稳。全国城镇调查失业率为5.1%，CPI平均上涨0.3%，显示经济保持稳定增长。国际收支基本平衡，出口同比增长6.2%，外汇储备重新回到3.3万亿美元，为蓝筹风格基金提供了良好的外部环境。建议继续持有；

科技主题基金：科技创新已被摆在国家发展全局的核心位置，政府出台了一系列政策来支持科技产业的发展。这些政策涵盖了资金扶持、税收优惠、人才引进等多个方面，为科技产业的快速发展提供了有力的保障。随着全球科技创新的加速推进，科技产业已成为经济增长的重要引擎。在人工智能、大数据、云计算、物联网等领域，科技创新不断取得突破，为科技主题基金提供了广阔的投资空间。从行业增长数据来看，科技产业的增长势头强劲。例如，半导体、人工智能等领域的市场规模不断扩大，增速远超其他行业。这为科技主题基金提供了良好的业绩增长基础。推进中国式现代化，科技要打头阵。在这波市场上涨行情中，科技股有望成为领涨主线，建议积极配置；

半导体基金：全球半导体市场销售额持续增长：2024年8月，全球半导体销售额达到531.2亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，创历史新高。中国半导体销售额为154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。截至10月23日，已有近20家A股半导体公司公布了三季度业绩预告或报告，其中仅一家净利润同比下降，其余公司净利润均实现增长、扭亏或亏损幅度收窄。中芯国际在二季度财报电话会议上表示，预计全年销售收入增幅将超过同行平均值，12寸产品上出现了供不应求迹象。鉴于半导体行业在政策支持和市场需求双重驱动下的稳步增长态势，建议继续持有半导体主题基金；

新能源基金：国际能源署（IEA）发布的2024年《可再生能源报告》指出，未来十年太阳能光伏将成为推动全球可再生能源迅速发展的核心力量。预计到2030年，地面光伏的容量将从当前的917.1GW增至3467.1GW，分布式光伏也将从当前的694.4GW增至2353.5GW。国家能源局数据显示，截至2024年8月底，太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦，同比增长48.8%。工信部发布《关于印发光伏产业标准体系建设指南（2024版）的通知》，计划到2026年实现光伏产业基础通用标准和重点标准的全覆盖。近期储能利好政策密集出台，国家层面《加快构建新型电力系统行动方案》提出“建设一批共享储能电站”和“探索应用一批新型储能技术”。省级层面，河北和山东等地也出台了相关政策，支持新型储能发展。建议较强的景气度以及行业的低估值，建议投资者可适当关注新能源基金；

消费主题基金：2024年以来，推动大规模设备更新和消费品以旧换新的“两新”政策有效释放了内需潜力。商务部统计，目前全国家电以旧换新申请和购买人数分别突破2000万和1000万人。国家统计局数据显示，2024年前三季度，社会消费品零售总额35.36万亿元，同比增长3.3%。其中，9月份社会消费品零售总额4.11万亿元，同比增长3.2%，增速比上月加快1.1个百分点；餐饮收入39415亿元，增长6.2%。财政部在扩内需、促消费、惠民生等方面持续发力，主要发力方向包括多举措增加居民收入、多渠道增加政府投资、大力度实施“两新”政策。财政部继续坚持精准施策、靶向发力，优化基础性政策机制安排，改善居民收入预期，激发消费潜能；用好专项资金、贷款贴息等工具，完善商贸流通体系，改善消费环境。地方政府通过经济内循环进一步打通以促消费增长，是财政政策的主要方向，也是消费获得长期增长动能的关键点。因此，消费基金仍期也可适当的配置；

军工主题基金：2024上半年，国防军工行业营业收入2559.25亿元，在31个申万一级行业中排名25；营业收入增速为-4.43%，排名第24；归母净利润为157.97亿元，排名第21；归母净利润同比增速为-20.14%，排名第24。全球安全形势的不断变化和军事实力的竞争加剧将推动各国对军事装备和技术的需求持续增长。中国作为世界第二大经济体和军事大国，对军工产品的需求也将持续增长。目前，军工板块的估值处于历史低位，具有较高的性价比。随着市场需求的增长和政策的推动，军工板块的估值有望回升。国内外催化因素（如国际形势的变化、国内政策的推动等）将持续出现，为军工板块的上涨注入新动力。所以军工主题基金可以适当布局；

医药主题基金：2024年上半年，医药行业面临疫情后转型、集采、医保谈判等挑战，整体业绩承压，但部分板块如化学制剂、血液制品、医疗耗材等表现较好。政策拐点显现，差异化增长明显，尤其在产品出海、创新商业化、国企降本增效等方面。政策变化对医药行业的影响显著，特别是在创新药及器械、国际化布局等领域。预计下半年医药行业基本面将逐步企稳回升，业绩有望逐季度边际好转。创新药、出海、老龄化及院外消费、高壁垒行业、国产替代等细分领域值得关注。通过定投或分批买入的方式，逐步布局医药行业，以获取长期稳健的回报;

债券基金：上周债市结束反弹，持续回落。10年期国债期货主力合约全周下跌0.33%。近期市场情绪受政策预期影响较大。9月24日以来，一系列稳增长政策的出台导致市场风险偏好提升，资金从债市持续抽离，股市上涨也进一步加剧了债市的压力。市场对财政刺激政策的预期持续走强，尤其是对增量财政政策的预期。财政部海外发言提及加大财政政策逆周期调节力度，市场预期增量债券供给将增加，对债市形成一定压力。短期内，市场情绪和政策预期将继续影响债市。若增量财政政策落地，供给冲击可能导致债市进一步调整。但长期来看，经济基本面未出现根本性变化，货币政策仍将以宽松为主，利率债市场有望逐渐企稳。预计现阶段债市走势以震荡为主，建议投资者可以采用高抛低吸的策略；

美股基金：近期标普500指数创历史新高，显示市场对美国经济的乐观情绪。尽管存在对经济衰退的担忧，但强劲的经济数据和部分企业超预期的财报表现支撑了市场。9月非农就业人数创3月以来最大月度增幅，显示就业市场依然坚挺。9月CPI和PPI数据均超预期，但核心通胀压力有所缓解。密歇根大学消费者信心指数显示消费者情绪较为乐观，尽管对未来的通胀预期有所上升。市场对美联储11月降息25BP的预期升至90.4%，年内再降息50BP的概率为76.8%。降息预期推动了股市的上涨。管存在降息预期，但美国经济数据依然强劲，显示经济韧性较强。目前美股最大不确定在于美国大选，建议可适当逢高降低美股持仓；

港股基金：港股市场近期表现活跃，资金流向和市场情绪都显示出积极迹象。香港特区行政长官李家超在《行政长官2024年施政报告》中提到将进一步优化证券市场，建立国际黄金交易市场，深化互联互通，丰富离岸人民币业务，强化国际资产及财富管理中心地位。随着美联储降息周期开启，全球资金增配中国资产的兴趣逐步提升，港股市场的吸引力将进一步提升。建议当前阶段可适当配置港股科技主题基金；

黄金基金：上周黄金市场表现强劲并创新高，COMEX黄金全周上涨1.13%。未来全球经济形势仍充满不确定性，地缘政治冲突、经济政策调整等因素都可能对金价产生影响。这些不确定性因素将继续推动黄金作为避险资产的需求。各国央行的货币政策调整也将对金价产生重要影响。预计全球央行将继续放宽货币政策，这有利于黄金价格的上涨。特别是美联储的货币政策走向，将直接影响美元走势和黄金价格。因此，黄金基金可继续持仓不动；

原油基金：近期原油市场价格波动较大，受到地缘政治、供需关系以及全球经济状况等多重因素的影响。从近期原油价格来看，WTI原油和布伦特原油价格均出现了一定程度的下跌。具体来说，以色列对伊朗的有限打击避开了石油设施，这一消息使得市场对中东地缘局势的担忧基本消除，风险溢价回吐，从而推动了油价的下跌。此外，全球经济状况的不确定性以及供需关系的变化也对油价产生了影响。从技术层面来看，原油价格在短期内可能继续呈现弱势震荡下行的态势。但需要注意的是，原油市场的波动性较大，投资者应密切关注市场动态和风险因素的变化。原油基金适当持有即可；

美债基金：10月以来，10年期美债收益率大幅上行，突破4%并一度触及4.2%。主要原因是降息预期的修正和“特朗普交易”的回归。10月以来，美国多项经济数据超预期，市场对美联储降息的预期有所减弱，推动了美债收益率的上行。特朗普在关键摇摆州的支持率上升，市场开始押注其潜在的经济政策，尤其是减税和扩张性财政政策，可能引发二次通胀压力。2024财年美国联邦政府财政赤字达1.833万亿美元，赤字率连续第二年超过6%，利息支出首破1万亿美元，财政状况恶化推升期限溢价。对于长期投资者，建议持有到期，锁定较高的票息收益。降息后美债收益率往往趋于下行，债券价格上涨，能够带来丰厚的资本利得。