成长基金：近在新质生产力背景下，数字经济、生成式AI以及信创产业正成为驱动科技大周期的主要动力。科技板块在A股市场的重要性日益凸显，其流通市值和上市公司数量占比均较高。过去十年，A股市场经历了多轮科技周期，每一轮周期都有新的科技领域崛起。当前，科技主题基金的超额收益和基金规模没有明显的关联效应，但头部效应较为明显。在这波市场上涨行情中，科技股有望成为领涨主线，建议积极配置。；

蓝筹基金：与成长风格基金相比，价值风格基金在后市的表现可能相对稳健。价值风格基金通常强调低市盈率和低市净率，重视买入时的安全性。这种投资风格在市场波动较大的情况下，通常能够表现出较好的抗风险能力。近日证监会制定了《上市公司监管指引第10号——市值管理》（以下简称《指引》），自发布之日起实施。《指引》明确了上市公司董事会、董事和高级管理人员等相关方的责任，并对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。该政策对价值风格构成利好。因此，建议继续持有；

科技主题基金：在新质生产力背景下，数字经济、生成式AI以及信创产业正成为驱动科技大周期的主要动力。科技板块在A股市场的重要性日益凸显，其流通市值和上市公司数量占比均较高。过去十年，A股市场经历了多轮科技周期，每一轮周期都有新的科技领域崛起。当前，科技主题基金的超额收益和基金规模没有明显的关联效应，但头部效应较为明显。在这波市场上涨行情中，科技股有望成为领涨主线，建议积极配置；

半导体基金：2024年第三季度，半导体产能利用率温和复苏，全球十大半导体厂商的净利润合计达到304亿美元，同比增长38%。2024-2025年扩产重心预计来自高附加值存储器和先进制程逻辑产品。存储大厂美光和SK海力士2024年扩产重心为HBM、DDR5等先进产品。台积电则将2024年全年资本支出指引从280-320亿美元上修至300-320亿美元，主要用于N2、N3等先进制程。消费电子行业需求弱复苏，全球服务器行业整体望逐步回暖。手机市场方面，9月国内智能手机出货量同环比略有下滑，但10月将进入安卓旗舰密集发布期。PC市场方面，IDC等多机构预测2024年PC市场出货量有望温和复苏。对于半导体主题基金，建议投资者积极关注并逢低布局；

新能源基金：根据中汽协数据，10月新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%。1-10月，新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆，同比分别增长33%和33.9%。在政策大力支持背景下，叠加优质车型持续推出，需求端表现强劲。以旧换新政策加码落地拉动需求，供给端部分企业开始收缩资本开支，供需结构在边际优化，2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值将修复。因此，建议新能源基金长期持有；

消费主题基金：政府频繁推出各类促消费政策，旨在激发消费者的购买欲望，推动消费市场的回暖。这些政策包括发放消费券、推出线下体验活动、以旧换新政策等，有助于提升消费者的消费意愿和购买力。12月作为年终消费旺季，往往伴随着各类促销活动，如“双十二”等，有望带动消费市场的进一步增长。另外，特朗普上任后可能实施“关税政策”对外贸行业构成一定压力，扩内需的政策或进一步加码。对于消费主题基金，建议投资者保持关注并逢低布局；

军工主题基金：军工行业受政策驱动影响显著。当前，国家持续加强国防建设，推动军工产业的技术创新和产业升级，为军工行业提供了广阔的发展空间。随着国际形势的变化和国防需求的增加，军工产品的市场需求持续增长。特别是航空航天、卫星技术、无人机等新兴领域，成为军工行业的重要增长点。截至11月29日，申万军工指数五年维度看，当前市盈率TTM（剔除负值）61.1倍，分位数79.92%，尽管现估值分位数处于十四五时期以来偏高水平，但考虑到三季报披露后PE-TTM现值的业绩基数为去年四季度至今年三季度水平，恰好为军工板块业绩触底阶段，考虑到2024Q4-2025行业基本面的潜在恢复预期，当下时点军工板块仍旧具备配置价值比；

医药主题基金：政策层面，医保谈判落地，整体符合预期，同时医药政策持续边际向好，医保支出增长预期稳定，医保平台数据赋能商业保险。2024年医保目录出炉，谈判成功率与降幅稳定，创新药谈判成功率超过90%，医保政策大力支持创新药发展，促进医药产业创新转型。第四季度开始，医药板块报表端逐渐进入刚需复苏节奏，叠加创新药板块数据、对外授权等板块事件催化，全面看好医药板块年底行情，重点关注创新药、创新产业链（CXO及上游）、中医药、医疗设备及科学仪器、制剂出海等细分方向。建议逢低布局相关医药主题基金；

债券基金：近年来债券市场多呈现“跨年行情”的交易规律，以十年期国债收益率为标的，12月往往有不同程度的下行。市场抢跑交易，背后驱动因素虽然各有不同，但总体来看，一方面是由于临近年底，政策不确定性逐步落定；另一方面，年底机构将进入增配阶段，为新一年配置做准备，在资产荒环境之下，往往存在提前增配的可能。考虑到短期震荡市，投资者可以保持中性久期，根据市场情况灵活调整投资策略。在利率下行通道中，可以积极配置债券基金，捕捉长短端利率的下行机会；

美股基金：当前，美股市场正面临多重因素的交织影响，包括宏观经济数据的波动、地缘政治局势的演变、企业盈利能力的变化以及美联储政策预期的调整等。这些因素共同作用于市场情绪，导致美股市场呈现出波动性较大的特点。从长期来看，美股市场作为全球最成熟、流动性最强的市场之一，仍具有投资价值。然而，短期内市场波动性的增加使得投资者需要更加谨慎地选择投资标的和策略。建议可适当降低美股持仓；

港股基金：近期，港股市场经历了较为显著的波动，但整体来看，市场已经逐步企稳。根据最新数据，港股市场在2024年11月底的表现显示出一定的反弹迹象。这主要得益于国内政策预期的升温以及海外美债利率和美元的回落。此外，美联储降息周期的开启进一步增强了港股市场的吸引力，资金流入港股市场的趋势明显。港股市场目前的估值水平相对较低，尤其是科技板块。恒生科技指数的市盈率估值位于2020年以来的低位水平，后续估值上涨空间较大。从基本面来看，港股科技板块的业绩表现持续改善，2024年上半年，恒生科技指数营业收入累计同比增长8.93%，归母净利润累计同比增长100.45%，显示出较强的盈利韧性。建议港股基金逢低加仓；

黄金基金：美国大选正式落地，特朗普当选。根据其执政方针来看，对内宽松对外加关税，容易引发通胀，从而限制了美联储的降息空间。这一点对国际金价构成利空。另外，特朗普主张结束俄乌战争，地缘政治风险有下降可能。所以，导致金价短期调整。但从中长期来看，黄金价格仍然具有上涨潜力，逻辑主要有以下几点：流动性宽松预期、央行购金需求、避险需求和通胀预期、美联储降息周期以及特朗普政策影响。建议，黄金逢低可适当提升仓位；

原油基金：近期国际原油市场呈现出波动下行的趋势。受到地缘政治局势缓和、全球经济增长放缓预期、OPEC+减产政策以及美国原油产量恢复等多重因素的影响，油价整体承压。OPEC+决定将原定11月底到期的220万桶/日的自愿减产措施延长至12月底，这一决定对油价产生了一定的支撑作用。然而，由于美国原油产量逐步恢复，以及部分油田因停电等原因停产，整体供应端呈现出复杂态势。全球经济增长放缓的预期是导致油价下跌的核心因素之一。国际货币基金组织（IMF）的最新报告指出，多个主要经济体面临通货膨胀加剧和央行加息政策的压力，导致市场对原油需求增长的信心受到打击。美国炼厂原油加工量和原油开工率均有所增加，但成品油需求方面呈现出分化态势。因此原油价格可能偏弱运行，建议谨慎。

美债基金：特朗普主张的财政扩张、加征关税和收紧移民政策可能带来“二次通胀”压力，这使得美债市场，尤其是长端美债走势面临不确定性。特朗普的经济计划被认为会引发美国“再通胀风险”，支撑美元走强，美债承压。同时，他的财政计划也会导致联邦预算赤字激增，债券持有人可能会开始要求更高的收益率以换取吸收不断增加的新美债供应。美联储的货币政策决策方式也增加了美债利率走势的波动性。美联储表示将采取数据依赖或数据驱动的决策方式，这使得美债市场的走势更加难以预测。因此，短期内对美债适当谨慎，建议美债基金底仓配置即可。