银河证券认为,近期板块轮动速度加快,行情震荡格局尚未改变,市场成交额未出现明显放量,仍以存量博弈为主。短期内,市场或仍维持震荡格局,关注外部关税的变化与国内政策的落地节奏。在国内一系列政策支持下,市场调整空间有限。同时,6月18日至19日陆家嘴论坛期间将发布若干重大金融政策,有望支撑市场预期,建议关注结构性机会。
申万宏源认为,现阶段是市场对宏观变化不敏感的窗口:宏观数据验证的影响较小,抢出口支撑外需,但无法外推,短期经济韧性无法佐证中期经济改善。政策宽松的空间有限,经济有韧性阶段,政策新增布局和效果验证的重要性下降。A股对宏观扰动有“隔离墙”,发展资本市场+“平准基金”兼顾舆情管理,A股反映宏观下行风险有兜底。中期结构观点不变,A股中期重回结构牛,仍依赖于科技产业趋势突破。短期科技尚未摆脱调整波段。狭义的新消费景气延续,但行情向外扩散短期也有阻力。短期继续看好医药(CXO和创新药)、贵金属景气行情。关注华为汽车链的主题机会。
招商证券指出,展望6月,市场可能会呈现指数震荡蓄力,大盘、质量类指数相对占优的格局。当前经济基本面较为稳定,外部变化导致的出口下滑尚未发生,内需政策仍在蓄力。企业融资需求低迷、资本开支维持下行趋势,基于现金流、ROE等盈利质量的策略有望开始持续占优。从资金面看,量化资金即将面对新规约束,预计活跃度会有所下降,而当前个人投资者增量资金有限,并且小微盘风格集中度来到高位。目前监管环境、资金环境对偏贵的中小风格相对不利。总体来看,宽基指数在6月偏震荡的概率较大,而基本面、流动性和监管环境更加有利于权重、质量类风格的表现。
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