首批科创债ETF来了！

6月18日上午，证监会主席吴清在陆家嘴论坛上表示，大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF。

当日下午，首批10家基金公司完成产品上报。同日下午证监会网站显示，10只科创债ETF已快速上报，投资标的均为交易所科创债。记者获悉，嘉实、富国、南方和景顺长城等4家旗下科创债ETF申请在深交所上市。

在市场看来，科创债ETF的推出，一方面能够促进科技、产业和金融高水平循环，支持科技创新企业高质量发展，另一方面也为年金、保险、理财子公司、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。

富国基金表示，科创债ETF起到资本市场支持科技创新的枢纽作用，提升科创债流动性，促进资本市场各板块互联互通，高效配置金融资源，助力建设科技强国。

今年以来，债券型ETF成为市场关注热点，相关产品也迎来显著增量资金，Wind数据显示，截至6月初，债券型ETF总规模超过3000亿。

ETF具有交易成本低、流动性强等特点，通过发行科创债ETF，科创企业可以吸引更多的投资者，包括中小投资者和机构投资者，从而拓宽资金来源，降低科创企业的融资成本，提高融资效率。

“科创债ETF填补科技金融债券ETF的空白，也有望迎来较好的增长轨迹。”景顺长城基金经理陈健宾表示，科创债ETF的推出将进一步增强科创债的流动性和认可度，有利于降低企业发行科创债的融资成本，助力我国科创债市场的发展。

富国基金指出，科创债ETF的投资标的主要是科技创新企业发行的债券，这些企业通常具有较高的成长性和发展潜力，但也伴随着较高的风险。通过发行科创债ETF，可以进一步丰富债券市场投资工具，引导长期资金，如社保基金、养老金、保险公司等“耐心资本”，进入科创债市场，实现长期资金与科创企业的有效对接，为科创企业提供稳定的资金支持。同时，也有助于引导投资者关注企业的长期价值和发展前景，而不是短期的市场波动。

此次首批上报的10只科创债ETF投资标的为交易所科创债，跟踪指数有三只：分别是上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数、中证AAA科技创新公司债指数。

陈健宾介绍，景顺长城深证AAA科创债ETF跟踪深AAA科创债指数，该指数精选深交所上市的AAA评级科技创新公司债，主体以央企、国企及优质科技民企为主，兼具高信用资质与政策支持。Wind数据显示，截至2025年6月9日，该指数过去1年的年化收益率3.51%，呈现“较高收益、较低波动”的特征。

对于即将面市的深市科创债ETF，陈健宾认为，这将有利于打通深市科技领域ETF“债股联动”新循环。从债市来看，科创债能为科技领域提供低成本的融资，更好服务新质生产力；从股市来看，二级市场资金通过ETF支持科技领域上市公司。债股联动，形成从融资到投资的闭环，更好服务实体经济。同时，有望吸引更多专业机构参与深市ETF市场，事实上，券商自营、银行自营、银行理财、保险资管、私募等各类机构均对信用债ETF有着旺盛的投资需求，科创债ETF将有望成为各类机构“ETF投资工具箱”和“债券投资工具箱”的重要组件。

展望未来，陈健宾指出，科创债投资或正当时。首先在货币政策适度宽松下，债券具备配置价值，去年底召开的中央政治局会议对货币政策的表述从“稳健”转为“适度宽松”，而“适度宽松”的货币政策意味着合理的货币供应量、低位的利率水平、相对宽松的货币信贷环境等。今年上半年LPR与存款利率先后调降，存款利率单次降幅为近几年最大，保险预定利率调降预计也将很快到来。无论是看资产比价关系还是金融机构负债成本，信用债的性价比均进一步凸显。展望下半年，外部关税扰动持续存在，国内国常会提出进一步加大力度促进地产止跌回稳，预计货币政策仍将较为积极，信用债处于有利趋势之中。

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