隔夜美股下跌，今日亚太市场普跌，A股早盘便呈现疲态。盘中大幅跳水，全天低开低走，短期重心回落趋势明显。

市场核心压力主要源于两方面。海外，美联储推迟降息以及通胀担忧。美联储维持利率不变，主席鲍威尔警告美国政府关税政策可能加剧通胀，给经济带来压力，这不仅使得美股尾盘跳水，也让全球资本市场对经济前景更为担忧，A 股市场也难免受到波及。而中东地缘冲突升级，地缘政治的不稳定因素增加了市场的不确定性，投资者避险情绪升温，资金风险偏好下降；国内方面，陆家嘴论坛推出的科创板“未盈利企业上市放宽”等政策，被市场解读为短期供给压力增大，叠加金融开放细则缺乏超预期亮点，导致情绪回落。

市场方面，高位股自昨日开始走低，亏钱效应进一步放大。创新药板块领跌，随着市场环境变化，前期涨幅较大的创新药相关个股面临回调压力，资金获利了结意愿强烈。核电板块也表现不佳，市场对核电行业的短期预期有所改变，相关企业的股价受到冲击。而机器人、半导体、PCB 板块于盘中局部活跃。机器人板块受益于产业发展前景以及部分企业订单增加等因素，吸引资金关注；半导体板块则因行业周期逐渐见底、国产替代进程加速等逻辑，部分个股出现反弹；PCB 板块随着电子行业需求的边际改善，也有资金挖掘其中的投资机会。

整体看，当前市场短期面临一定阻力。一方面，高位股退潮带来的负面情绪仍在蔓延，市场信心修复需要时间；另一方面，外部不确定性因素持续干扰，资金入场较为谨慎。不过，市场下方也存在支撑。国内经济的韧性以及政策层面的潜在利好，对市场形成托底。例如，监管层多次表达对股市风险偏好的呵护，中长期资金如社保、保险、年金等有望持续流入，这为市场提供了一定的支撑力量。短期跳水更多是市场风险偏好走低下的短期回落，从长远来看，整体仍存在低吸机会。

值得注意的是，高位股退潮的同时，部分低位股开始反弹。临近中报披露窗口，市场风格可能迎来大切换。资金开始从前期涨幅巨大的高位股中流出，寻找估值合理、业绩有改善预期的低位股进行布局。中报业绩将成为市场关注焦点，那些业绩超预期的公司有望获得资金青睐。市场正在等待波动后的新周期开启，在新周期中，行业格局、企业竞争力等因素将重新塑造市场投资主线。

在此之下，短期随着政策红利的释放以及中报预期窗口的开启，科技板块反弹机会或值得跟踪：

1、科技股近期迎来重磅政策利好。在上海陆家嘴论坛上，证监会主席吴清宣布推出深化科创板改革的“1+6”政策措施。政策的推出，旨在大幅提升科创板制度的包容性和适应性，为科技创新企业提供更有力的资本市场支持，从政策层面为科技板块的发展注入了强劲动力；

2、前期科技板块经历了一定程度的调整，部分优质个股的估值已经具备吸引力；从技术面上看，一些科技股的股价在关键支撑位获得支撑，有反弹迹象；

3、随着市场风格切换，部分从高位股流出的资金会寻找新的投资方向，科技板块因其高成长性和市场关注度，将成为资金流入的重要选择。

总之，A股市场今日跳水更多是政策预期差以及外部黑天鹅引发的情绪释放，非系统性风险。在基本面支撑以及政策提振下，短期3300点下方具备强支撑，调整空间有限。7月进入中报披露窗口后，市场风格将向业绩确定性加速切换，科技板块在政策红利与周期见底共振下，有望引领结构性反弹。投资者宜在防守中聚焦科创板“1+6”受益标的及低位放量抗跌品种，静待新周期下的新主线。

本文版权归原作者所有，择尔裕【智慧+】APP仅为传播更多有价值的信息，若您发现文章内容有版权问题，请把相关链接提交至邮箱：mssj@ytfjr.com，我们将及时进行处理。文章内容不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎！