今天成交突然放量大涨，上证指数重新站上3400点，两市成交放大至14000亿以上。
题材也是多点开花，固态电池、机器人、半导体、非银金融都出现了大涨。
上周还担心市场要往下探，这两天就突然变得强势起来。到底是何原因？
首先，地缘风险降温。6月24日，以色列与伊朗宣布达成“全面彻底停火”，此前因霍尔木兹海峡封锁预期引发的油价飙升压力骤减，原油、黄金价格跳水。市场避险情绪明显降温，前期受冲击的航空、航运等板块利空出尽，资金重新回流风险资产。
其次，美联储降息预期升温。美联储理事米歇尔-鲍曼周一（Michelle Bowman）表示，只要通胀压力保持缓和，她将支持在7月的下次政策会议上降息。在布拉格演讲的预备讲稿中，鲍曼成为近日第二位暗示特朗普总统关税政策可能仅对物价产生暂时性温和影响的央行官员，意味着美联储7月降息的可能性增大。美股此前表现强势，叠加市场对美联储年内降息的乐观预期，带动亚太市场同步走强，为A股创造了正向外部环境。
最后，外资持续唱多中国资产。瑞银、高盛等机构近期密集发声，认为中国AI技术突破可能吸引2000亿美元资金流入，推动股票价值提升15%~20%。欧洲投资者对中国股票的配置正从“低配”转向“中性”甚至“超配”，提振了市场信心。
尽管市场一两天的表现不足以得牛市主升浪开启的结论，但是我们展望接下来的一个月，利多消息或多于利空消息（地缘冲突开始缓和、7月美联储降息、7月底又是重要的政策窗口期等等）。因此，对市场未来一个月的短期表现，我们还是偏向乐观的，在此建议大伙可以把偏防御型的配置调整为偏进攻型，适当减仓红利板块，增配科技成长。科技成长持仓可以提升至30%，科技细分赛道可以关注三大板块：
AI产业链：算力（光模块/服务器）、AI应用（教育/医疗）、智能驾驶（传感器/算法），渗透率加速提升（AI医疗诊断渗透率已达32%）
高端制造：人形机器人（减速器/力传感器）、半导体设备（国产替代加速）
创新药：海外授权（License-out）模式突破，政策免疫性强
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