外部风险缓和叠加稳增长政策持续发力，上周A股市场情绪显著回暖，上证指数创下今年以来新高。盘面上，新兴产业相关板块集体反弹，数字经济概念涨幅居前，非银金融板块同样表现突出。

指数的突破显著推动机构风险偏好回升。卖方策略观点认为，在政策基调积极、各类主题机会活跃、市场资金面充裕、部分科技板块景气度高企等多方面积极因素影响下，后续A股市场估值有望进一步扩张。

中国银河证券认为，一系列现象反映出A股市场活力与信心正在提升。短期来看A股仍有震荡整固可能，但长期向好基础在进一步夯实。在权益类公募基金扩容、中长期资金入市与政策工具护航下，A股资金面或将延续稳中向好态势。居民财富向金融资产加速再配置的趋势明确，后续可重点观察市场情绪面的修复节奏。

广发证券同样看好A股资金面充裕。该机构表示，展望下半年，一方面，国内广谱利率大概率维持低位，居民存款入市的预期仍然受到广泛关注。另一方面，美联储降息预期、美元长期走弱预期，意味着全球资金流动更有利于非美资产。

华西证券分析称，后续全球主要市场降息空间再度打开，A股“稳中向好”有望延续。海外市场方面，尽管美联储内部分歧仍然较大，但随着地缘风险降温和油价回落，市场已开启降息交易。A股市场方面，受益于中长期资金的持续入市，年初至今A股指数中枢逐渐抬升。

配置层面，中泰证券认为，科技板块，尤其是与AI资本开支相关的方向（如算力、服务器等），在经历近两个月的持续调整后，估值与筹码结构已逐步改善，已进入可逢低分批布局的合理区间。

东吴证券同样看好科技成长风格的后续表现。短期内，该机构建议投资者把握成长方向内部的高低切换，关注AI推理算力、文化传媒（AI应用及文娱消费）、可控核聚变、商业航天、固态电池及深海科技等泛科技方向的机会。中期来看，成长股将迎来主线行情。

中信证券分析认为，结构性机会料将是贯穿半年报季的话题，指数型机会可能还需要等第三季度末到第四季度。但从板块轮动来看，活跃资金正从医药和消费切向科技和金融，红利板块也开始滞涨。

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