今日，沪深两市开盘不一，开盘后震荡上行，午盘前集中发力下，午后集体上攻。盘中，沪指无限逼近3500点整数关口，创下年内新高。深成指及创业板指同步大涨，市场呈现全线反攻态势。值得关注的是，在昨日成交萎缩后，今日量能明显回升，显示市场交投情绪有所回暖。

全天看，市场多点开花，板块轮动较快，看似杂乱无章，但整体看，市场交易的逻辑主要集中在三个方面：

政策红利持续释放。香港《稳定币条例》将于8月正式实施，相关实施细则即将公布，带动数字货币概念股活跃表现。与此同时，债券通优化扩容措施落地，南向通参与机构范围扩大至券商、保险等金融机构，离岸人民币债券回购业务也获得优化，为市场注入新的流动性预期；

产业政策导向性下的反内卷行业。工信部近期会议强调规范光伏行业竞争秩序，"反内卷"政策导向获得市场积极响应。机构普遍认为，这将加速落后产能出清，推动行业从价格竞争转向技术竞争。受此影响，光伏产业链全线走强，设备、组件等细分领域表现尤为突出；

中报业绩驱动行情。工业富联业绩超预期对算力硬件方向起到了明显的催化作用。7月7日盘后工业富联公告预计2025年第二季度净利润大幅增长，同比上升47.72% 至 52.11%。受此影响，算力硬件方向延续强势，工业富联、逸豪新材等多股涨停，胜宏科技、沪电股份等再创历史新高，市场在围绕业绩超预期的个股和板块进行交易，追求业绩增长带来的股价上涨空间。

值得关注的是，虽然市场呈现普涨格局，但结构性特征依然明显：一方面，热点在光伏、算力、固态电池、游戏等板块间快速轮动；另一方面，技术面出现顶背离迹象，成交量尚未有效放大。从政策环境看，6月重要会议调结构的基调下，7月重要会议出台大规模刺激政策的可能性降低，指数级别的主升行情条件尚不充分。同时，外部环境存在中美关税谈判和美元走势等不确定因素，可能对市场风险偏好形成压制。

策略上，建议轻指数重个股：一方面可关注处于相对低位的板块轮动机会，如光伏、锂电等新能源产业链；另一方面要紧扣业绩确定性主线，重点布局中报表现优异的算力等科技板块。同时需要密切跟踪7月重要会议释放的政策信号，以及行业供给侧改革的实际推进情况。在操作上需保持理性，避免盲目追高，注意控制仓位防范潜在波动风险。后续需重点关注重要会议政策信号及行业基本面改善的持续性。

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