财信证券认为，周四A股三大指数均收涨，其中创业板指表现强势。盘面上，算力硬件方向涨幅靠前，创新药概念延续强势，军工板块午后活跃，而红利方向走弱，银行、电力、海运等板块有所调整。大盘仍处于震荡上行的趋势当中，成交额稳定在1.5万亿元左右，同时近期市场有逐步从“权重搭台”转向“题材唱戏”的趋势，可继续把握近期热点方向的结构性行情。8月份之前，宏观层面并无明显利空因素，市场正处于新一轮做多窗口期，叠加投资者情绪改善、增量资金入场，指数仍有上行动能，虽然面临强压力位的限制，但预计A股市场仍以震荡偏强运行为主。在市场宽基指数并未明显突破时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为。虽然宏观经济及政策未见明显拐点，但如果“反内卷”政策落实到位，将缓解企业“增收不增利”的困境，指数仍可能进入新一轮戴维斯双击阶段、并向上走出震荡调整区间。

中原证券认为，周四上证指数早盘窄幅震荡，午后小幅上扬；深证成指、创业板指早盘震荡上扬，午后持续走强。盘中电子元件、软件开发、通信设备以及航天航空等行业表现较好；银行、保险、贵金属以及房地产等行业表现较弱。长期资金入市步伐加快，ETF规模稳步增长，保险资金持续流入，形成显著的托底力量。美联储6月议息会议维持利率不变，但降息路径仍存不确定性，若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

中信建投认为，国内经济企稳叠加降准降息释放流动性，若美联储下半年降息将进一步改善海外流动性，提振A股与港股市场活跃度，非银金融板块作为资本市场核心参与者直接受益。政策维度，证券业新规或将为券商多项业务带来营收增长，险资长周期考核政策释放投资收益弹性改善估值，资管产品带动权益市场，三大政策重塑行业生态并夯实基本面。

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