今日，指数双双低开，盘中沪指维持震荡整理态势，创业板指与深成指则盘中发力拉升走高，最终两大指数再度刷新年内新高。从全天表现看，科技股内部呈现良性轮动态势，AI 产业链再度集体走强，不过个股层面涨少跌多的结构性特征依然明显。

全天，市场最大的看点之一便是宁德时代盘中总市值攀升至1.82万亿元，首次超越贵州茅台1.80万亿元的市值规模，迎来历史性时刻。这两家行业龙头的市值更迭，实则是资本市场对产业风向转变的明确回应。今年以来，二者股价走势分化显著。宁德时代年内涨幅达53.86%，仅9月以来便上涨约30%；而贵州茅台9月以来跌幅约2.7%，年内累计微跌3.7%。资金流向的变化更具说服力，正如业内分析指出，投资者对科技创新的关注度持续升温，资金正从传统消费领域向科技板块迁移。这种转变已渗透至市场深层结构，目前A 股科技板块市值占比已超过四分之一，显著高于银行、非银金融与房地产三大行业的合计占比。

市值排名的交替，本质上是经济新旧动能切换的缩影。如今A股市值前50名公司中，科技企业数量已从“十三五”末的18家增至24家，电子行业总市值更是历史性超越银行业，成为市场新的权重支柱。过去一年间，A股多次出现日成交额超3万亿元的活跃行情，总市值首次突破100万亿元，其中机械设备、电子、电力设备等科技相关行业贡献了超千只翻倍股。不过这种变革并非简单的 “替代”，正如多位分析所强调，贵州茅台作为中国消费品牌的代表仍有稳定发展空间，市场正从单一主线向多元支撑演进。

当然，宁德时代的高光时刻有着扎实的产业基本面与政策面支撑。2025 年上半年，公司实现归母净利润304.85亿元，同比增长33.33%，其中储能系统出货量同比激增133.25%；9月动力电池交付旺季的到来，更助推业绩预期持续提升。储能市场的结构性变化尤为关键，，市场对电芯质量的要求显著提高下，头部企业的竞争优势进一步凸显。外资机构也纷纷释放积极信号，摩根大通已将其评级上调至增持，并上调未来两年盈利预测10%；而八部门出台的汽车行业稳增长方案，更从政策端为新能源产业注入强劲信心。值得关注的是，有券商研究所所长指出，宁德时代的成长不仅源于科技属性，更得益于将中国制造业向“微笑曲线” 两端延伸，其定价能力与产业链话语权的提升，正是中国国家影响力增强在资本市场的缩影。

包括宁德时代在内，科技板块的强势并非单点突破，而是全产业链的共振上行。以AI算力领域为例，2025 年上半年计算机行业AI算力板块营收同比增长31.67%，创下近五年同期新高，新易盛、寒武纪等企业净利润均实现数倍增长。产业端的投入同样强劲，阿里巴巴最新季度资本开支同比增长220%，并计划未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施。在外部环境存在不确定性的背景下，国产替代浪潮加速推进，天风证券等机构认为，国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来持续发展机遇。

对投资者来说，市场生态的变化要求投资策略作出适应性调整。科技股内部已形成良性轮动态势，从光模块龙头到AI芯片企业，再到工业互联应用端，行情正从单点爆发向 全链蔓延演变。短期，随着国庆长假临近，节前市场可能出现短期波动，关键在于甄别资产质量。若持有业绩扎实的科技龙头或优质消费标的，可安心持股；若持有的是前期涨幅过大、缺乏基本面支撑的股票，则建议提前落袋为安。而长期看，这次宁德时代超越贵州茅台的市值变化，不只是简单的板块轮动，更是中国产业向创新驱动方向转型的直观体现。未来科技和消费协同发展的格局，或将为市场注入更强韧性，推动其稳健前行。

本文版权归原作者所有，择尔裕【智慧+】APP仅为传播更多有价值的信息，若您发现文章内容有版权问题，请把相关链接提交至邮箱：mssj@ytfjr.com，我们将及时进行处理。文章内容不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎！