10月9日，A股三大指数集体收涨，沪指突破3900点，创下逾十年的新高。贵金属板块爆发，受此影响，多只黄金股相关ETF大涨，两只涨幅超10%，另有多只有色相关ETF涨幅超8%。

10月9日ETF合计成交额5811.19亿元，与9月30日相比，成交额增加近300亿元。4只ETF成交额突破200亿元。

股票型ETF中，中证A500相关ETF成近期吸金主力，电池、黄金相关ETF也获较多资金净流入。

黄金股ETF大涨

国庆长假期间（10月1日至10月8日），国际金价屡创新高。10月8日，COMEX黄金期货收涨0.79%，报4007.9美元/盎司。此外，中国人民银行数据显示，中国9月末黄金储备为7406万盎司（约2303.523吨），环比增加4万盎司，为连续第11个月增持黄金。

黄金股与金价一般为正相关走势，10月9日黄金股相关ETF领涨市场。黄金股票ETF(159321)、黄金股ETF基金(159315)涨幅均超10%，涨幅前十的ETF中有6只黄金股相关ETF。

拉长时间看，不少黄金股相关ETF今年以来的涨幅已经翻倍。其中，黄金股ETF(159562)今年以来涨幅为103.43%。该ETF为华夏基金旗下产品，今年以来规模增长明显，最新规模已达到24.09亿元。其去年年底规模为3.22亿元，这意味着今年以来该ETF规模大增6.48倍。

10月9日，有色金属品种亦表现活跃。涨幅前十的ETF中，3只为有色相关ETF，涨幅均超8%。

瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）近日发布观点称，在美联储可能进一步实施宽松政策、而通胀仍处于相对高位的背景下，美国实际利率有望继续下行，这对黄金构成结构性支撑。中信建投证券表示，从优化国际储备结构、推进人民币国际化及应对国际环境变化等角度出发，未来央行增持黄金仍是大方向。单一货币主导的金融秩序正在让位于多元、分散、以实物信用为锚的新平衡，黄金未来仍大有可为。

ETF成交额突破5800亿元

截至10月9日收盘，全市场ETF当日成交额合计5811.19亿元，与9月30日相比，成交额增加近300亿元。

具体来看，10月9日，4只ETF成交额均突破200亿元。华宝添益ETF成交额为245.87亿元，在所有ETF中成交额最高；短融ETF成交额也突破245亿元。

股票型ETF中，香港证券ETF、恒生科技相关ETF成交较为活跃。香港证券ETF10月9日成交额为223.22亿元，两只恒生科技相关ETF成交额均接近100亿元。此外，两只科创债ETF成交额均超100亿元。

近期市场持续走强，宽基ETF成为吸金主力。此外，贵金属、电池等板块表现强势，相关ETF也持续吸金。

股票型ETF中，中证A500相关ETF近期获较多资金净流入。9月30日，A500ETF南方、中证A500ETF富国均获资金净流入超10亿元。行业和主题ETF中，电池相关ETF9月30日获较多资金净流入，电池ETF(159755)吸金近10亿元，电池50ETF(159796)吸金超6亿元。此外，黄金ETF基金(159937)9月30日获资金净流入超6亿元。

黄金基本面较为稳固

对于10月9日大涨的黄金股相关ETF，广发基金的基金经理姚曦表示，美联储政策转向是短期金价上涨最直接的推动因素。9月美联储启动年内首次降息，点阵图预示年内或降息75个基点。此外，全球央行持续购金提供长期支撑。2025年一季度全球官方黄金储备增加244吨，中国人民银行已连续11个月增持黄金。同时，地缘局势仍有不确定因素，推升了投资者的避险需求。

业内人士认为，未来黄金正从传统避险工具演变为全球储备结构再平衡的核心载体，其定价逻辑可能已发生根本性的变化。在美联储降息预期、美元信用弱化以及全球央行购金需求持续的多重因素共同作用下，黄金的基本面较为稳固。全球多家投行对黄金前景仍然保持乐观。

展望后市，广发基金认为，在无外部风险事件冲击的前提下，美联储降息、新兴赛道景气等因素有望推动市场持续震荡上行。建议投资者关注芯片、储能、固态电池、人工智能、人形机器人、创新药、有色等方向。

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