1月最后一个交易日，A股市场陷入剧烈动荡，通信、电子、农林牧渔板块轮番演绎，股票ETF资金净流出超37亿元。

拉长时间来看，1月股票ETF资金累计净流出超7900亿元，有色金属ETF、化工ETF、电网设备ETF、卫星ETF等热门主题ETF资金净流入居前，沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF、中证1000ETF等宽基ETF成为“失血”大户。

1月30日股票ETF资金净流出超37亿元

1月30日，上证指数盘中重挫逾2%，一度失守4100点关口，最终收跌0.96%至4117点。盘面上，31个申万一级行业板块多数下跌，通信、电子、农林牧渔板块涨幅居前。

银河证券基金研究中心数据显示，1月30日，股票ETF（含跨境ETF）资金净流出37.20亿元。

从大类型来看，行业主题ETF与商品ETF净流入居前，分别达112.63亿元与21.66亿元；宽基ETF净流出居前，达164.04亿元。规模变化方面，宽基ETF规模下降290.52亿元。

具体到指数维度，1月30日，SGE黄金9999指数单日净流入居前，达16.24亿元；沪深300指数单日净流出居前，达73.23亿元。从近5日角度观测，近期资金流入SGE黄金9999指数超202亿元，流入细分化工超99亿元。

从头部基金公司来看，华夏基金ETF方面，1月30日，有色金属ETF基金和芯片ETF单日净流入居前，分别净流入11.34亿元和4.3亿元，最新规模分别达235.47亿元和281.31亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为6.07亿元和11.31亿元。黄金股ETF和自由现金流ETF净流入均超3亿元，石化ETF和黄金ETF华夏分别净流入1.66亿元和1.38亿元。

化工行业ETF易方达净流入3.9亿元，科创芯片ETF易方达净流入1.7亿元，自由现金流ETF易方达净流入1.3亿元，半导体设备ETF易方达净流入0.6亿元，稀土ETF易方达净流入0.5亿元。

1月股票ETF资金累计净流出超7900亿元

银河证券基金研究中心数据显示，今年1月，全部股票ETF（含跨境ETF）资金累计净流出高达7956.66亿元。

从单月资金净流入排行看，有色金属ETF、化工ETF、电网设备ETF、卫星ETF等热门主题ETF资金净流入居前。

从单月资金净流出排行看，沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF、中证1000ETF等宽基ETF成为“失血”大户。

国联安基金常务副总经理、首席投资官兼权益投资部总经理魏东表示，春节前市场或有一定概率小幅震荡，尤其是前期快速上涨的热门板块，但预计调整幅度有限。从一年或更长时间维度看，A股依然存在多点开花的投资机会。

他认为，地缘政治的不确定性和民族意识崛起，或将推动资源品进入十年一遇的超级周期，包括金银铜、铝、钨、钴等供给受限金属，叠加AI基建、能源转型的需求支撑，或具备长期配置价值。此外，中国制造业的全球竞争力突出，在储能、新能源汽车、高端装备等领域具备成本与产业链优势。相关A股上市公司目前估值合理、业绩持续性强，也值得关注。

农银汇理基金经理王皓非表示，关注两大核心方向：一是“反内卷”政策下的价值重估机会，如钢铁、建材、化工、硅料硅片等板块已进入供给出清底部，后续需求修复有望释放业绩弹性；二是重视“新内需”与“自主可控”产业趋势，前者可以关注工程机械、重卡等财政加杠杆领域以及潮玩、量贩零食等新消费赛道，后者布局AI算力、半导体、工业母机等契合新质生产力发展的方向，从而把握结构性机会。

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