4月30日，寒武纪盘中大涨超9%，报1545.15元/股，股价超源杰科技，成为A股新晋“股王”。源杰科技、贵州茅台股价居于第二、第三位，分别报1517.74元/股、1393.3元/股。

具体板块来看，CPO概念股延续强势，光莆股份20cm涨停，杰普特、长光华芯、剑桥科技、德科立、东山精密等纷纷跟涨。

算力芯片概念盘初活跃，芯原股份涨超15%， 寒武纪涨超8%， 翱捷科技、中国长城、东芯股份、澜起科技等跟涨。消息面上，芯原股份2026年一季报显示，公司实现营业收入8.36亿元，同比增长114.47%。寒武纪2026年第一季度实现归母净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。

固态电池板块高开，永杉锂业3连板，光莆股份涨停，先惠技术涨超15%，德方纳米、丰元股份、瑞华泰、杰普特跟涨。

PCB概念反复活跃，迅捷兴涨超10%续创历史新高，金安国纪、沪电股份、中英科技、平安电工跟涨。

港股方面集体低开，截至发稿，恒生指数跌超0.6%，恒生科技指数跌超0.7%。昨日集体上涨的大型科网股普跌，蔚来、小米集团、商汤、哔哩哔哩、阿里巴巴跌超2%；锂电池股多数下跌，天能动力跌超22%，光通讯龙头长飞光纤光缆跌超15%。另外，存储芯片供不应求，兆易创新Q1净利狂飙523%，但其股价在高开超5%创新高后迅速跳水翻绿，目前跌超4%。

5月A股如何布局

对于5月的行业配置，部分机构倾向于采取“均衡配置+聚焦业绩”的策略。

招商证券策略团队建议重点围绕一季报业绩得到验证、景气有望延续的领域布局。

第一，AI需求高景气领域，如电子（半导体）、电力；

第二，出口优势制造领域，如电力设备（电池、电网设备）、国防军工（航空装备、航天装备、军工电子）；

第三，涨价资源品领域，如有色金属（工业金属、能源金属、小金属）、基础化工（化学原料、化学制品）。

考虑到日历效应前移的特征，国海证券策略首席分析师赵阳认为，4月底即可开始关注中小盘主题行情的回归。

从下半年产业景气主线来看，赵阳仍然建议关注光模块、储能、电池材料以及存储器等方向 。

另一方面，结合潜在风险来看，有机构推荐“高低切换”策略。

“5月A股的投资机会主要集中在科技成长、景气修复以及部分低位红利/消费板块。”资瑞兴投资高级研究员薛建明向记者指出，在把握机会的同时，必须高度警惕市场微观交易结构恶化带来的短期回调风险。在薛建明看来，当前最大的隐忧在于部分热门赛道的“拥挤度”过高。

据统计，在A股市场上，成交额排名前5%的个股，交易集中度已经来到43.1%，非常接近45%的微观结构恶化阈值。同时，TMT板块的成交额占比也逼近40%的高位警戒线。

“这意味着热门科技股短期内积累了大量的获利盘，对利空消息的敏感度极高。因此，投资者切忌在当前位置盲目追高拥挤度极高的个股，应采取‘高低切换’策略，寻找那些产业逻辑顺畅但前期涨幅不大、拥挤度偏低的细分领域进行左侧布局。”薛建明表示。

中国银河证券策略团队也指出， 科技、AI、光通信当前处于“高景气、高估值、高拥挤”状态，对交易能力的要求越来越高，5月更应关注业绩持续超预期的细分方向，而非普涨行情 。

黑崎资本研究所所长贾小龙认为，部分赛道交易结构过热可能带来短期颠簸。但站在宏观与产业共振的起点，这种波动不是撤离的信号，而是投资者以更优价格拾取筹码的良机。操作层面，银华基金有关人士提醒，不必过度预判市场行情，核心在于灵活应对、顺势而为。投资中要注意观察市场风格切换信号，坚持均衡分散的配置逻辑，以理性操作从容布局。

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