近期A股持续火爆，大家都以为到期的银行存款都会搬家去股市，其实不是这样的。从最新的上市银行一季报和央行统计数据来看，答案可能令人意外——多家银行定期存款占比再创新高。对此，有多家银行人士表示，根据现有情况来看，银行体系大规模的“存款搬家”并未发生，“最多是不同性质的银行之间，有部分存款在流转”。

多家上市银行一季度存款继续走高

截至2026年一季度末，42家A股上市银行存款总额226.52万亿元、环比+ 4.77%，定期存款占比普遍抬升，国有大行约55%–68%、股份行约55%–60%，城商行/农商行相对更低。

表：不同类型上市银行规模与增速（2026Q1）

数据来源：上市银行第一季度报

比如，在国有大行中，交通银行的一季度报告明确指出，报告期末，客户存款余额96，853.27亿元，较上年末增加3，775.12亿元，增幅4.06%。其中，活期存款占比30.29%，较上年末下降0.54个百分点；定期存款占比68.14%，较上年末上升0.76个百分点。

建设银行一季度报告披露，一季度末，该行境内吸收存款中，定期存款总额为181431亿元，活期存款总额为133331亿元；去年末定期存款总额为171688亿元；活期存款总额为126543亿元。简单计算可知，今年一季度末，建行的定期存款占比约为57.640%，而去年末定期存款占比约为57.568%，这意味着建行今年一季度末的定期存款占比也有所上升。

股份行的情况也差不多。兴业银行在一季度报告中披露，报告期末，存款总额为59976亿元，其中定期存款34616亿元；而2025年末的存款总额为59296亿元，定期存款33424亿元，环比增长3.57%。简单计算可知，兴业一季度末的定期存款占比约为57.71%，相较去年末的56.37%数据也有明显上升。

总体来看，2026年一季末上市银行存款“稳中有升、定期占比抬升、结构分化”。国有大行定期占比最高（55%–68%）、股份行次之（55%–60%）、城商行/农商行偏低（40%–55%）；长三角城商行存款增速领跑，行业呈现 “头部稳、区域强、股份弱”格局。

非上市银行也未出现存款搬家

抛开上市银行，从整个国内银行业的角度来看，今年一季度，“存款搬家”的现象有没有发生呢？

央行最新发布的《存款类金融机构本外币信贷收支表》（注：央行指出，银行业存款类金融机构包括银行、信用社和财务公司）数据显示，3月末，境内住户存款174.71万亿元，其中住户活期存款45.74万亿元，住户定期及其他存款128.98万亿元，住户定期占比约为73.82%，再创新高。而在同样的央行数据维度下，去年末住户定期及其他存款122.43万亿元，住户定期占比约为73.30%。

这意味着，今年一季度，涌入银行体系的定期存款整体上相较去年末是增加而非减少，反而有不少活期搬家到了定期账户。

银行存款占比抬升的原因是什么

2026年一季度上市银行定期存款占比抬升，核心是天量高息定存到期续存、居民与企业风险偏好保守、银行主动调结构稳负债、理财/地产分流减弱等因素共振。

一是天量中长期定存集中到期，续存率高，这是银行定期存款占比上升的直接导火索。2026年全市场约75万亿元中长期定存（2021–2023年高息期存入）集中到期，一季度到期约32万亿—34万亿元，为历史最高。储户再投资利率虽然显著下行（3年期定存从3%+降至1.55%–2.0%），但风险偏好低、无更好替代品，约70%–80%资金选择续存定期或大额存单，未大规模流出银行体系。

二是在需求端，居民与企业风险偏好保守，资金“避实就虚”。居民端消费与投资意愿弱，储蓄倾向强；经济修复温和，就业与收入预期偏弱，居民预防性储蓄意愿上升，资金更倾向低风险定期存款。与此同时，楼市调整、购房资金退场、理财净值波动、破净仍有发生，低风险偏好资金回流定期。企业端经营谨慎，资金也沉淀定期，实体需求偏弱，制造业、服务业复苏不均，企业扩产与投资意愿不足，闲置资金增加，优先存定期提升收益。

三是银行主动调整负债结构，“稳定期、控活期”。由于净息差承压，银行偏好稳定负债，行业净息差跌至1.42%历史低位，活期波动大、稳定性差；定期存款久期长、稳定性高、付息成本可控（国有行约1.0%、股份行1.4%左右），成为负债“压舱石”。

四是理财、基金、股市分流减弱，资金回流表内。2026年第一季度理财存续规模较2025年末缩水1.38万亿元，净值波动下资金回流定期。而股市波动、基金发行降温，权益基金发行遇冷，导致风险资金转向低风险定期。

定期存款占比提升，本质上是低利率、低风险偏好、弱复苏环境下，银行与储户的理性选择。

为何券商热衷炒作“存款搬家”？

从数据来看，“存款搬家”并不是真的，目前并无大规模存款从银行体系流失，只是“小范围、低风险、内循环”的再配置。

“存款搬家”之所以成为热门话题，或许只是部分券商机构炒作的结果。部分机构将“非银存款增加”简单等同于“入市资金”，或者吹成“万亿入市、牛市引擎”，属于明显的炒作。一方面是利益驱动，炒作话题可以吸引散户入市，提升佣金、基金代销、资管规模；另一方面，是情绪引导，在市场中制造乐观预期，激活市场成交。

存款在“动”，但不是“大搬家去股市”，而是温和再配置，优先固收，少量权益。普通投资者别被“牛市要来了”带节奏，重点做“稳为主、小比例升级、分批试权益”。不要信“存款搬家=牛市”。历史数据证明，存款大搬家往往发生在牛市中后期、风险偏好过热时，现在是弱复苏、低风险偏好，完全不是一个阶段。

对于风险承受能力差的投资者来说，更不要把应急钱拿去炒股/买高风险理财，也不要频繁追热点、换产品。

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