随着阿里、腾讯、字节跳动等互联网巨头大幅上调资本开支，A股算力产业链有望深度受益。

阿里、腾讯、字节加大资本投入

5月13日晚，阿里巴巴发布截至2026年3月31日的2026财年第四季度及全年业绩。在当晚的财报电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭明确表示，为了实现上个季度末所说的“未来五年云和AI商业化年收入突破1000亿美元”的目标，阿里云未来所持有的算力中心资产，将是2022年也就是AI爆发前的十倍以上，阿里未来三年的资本开支，可能远超此前承诺的三年3800亿元。

与此同时，互联网巨头也在争相加大AI领域投入。今年一季度，腾讯成本端变化显著。销售及市场推广开支达113.43亿元，同比大增44%。腾讯解释称，主要由于为支持AI原生应用程序及新游戏的发展而加大推广力度。

另据新浪财经消息，字节跳动已将2026年人工智能基础设施计划支出提高25%至约2000亿元，较去年底约1600亿元的预算进一步上修。

互联网三巨头集体加码AI基建，千亿级资本开支的背后，是下游应用端爆发式增长的强劲需求。西部证券表示，算力租赁企业一季报业绩大幅增长，行业景气度持续获验证。伴随Agent应用泛化，全球Token用量加速增长，算力服务提价趋势显现，腾讯云、阿里云相继上调GPU云服务价格。预计大厂资本开支将进一步转化为算力租赁企业业绩，带动行业景气持续强化。

东吴证券表示，国内模型能力快速发展，AI商业化速度加快，Token需求旺盛，供需缺口加大。国内算力的主要供给为算力租赁和国产算力。算力租赁公司在2026年一季度迎来了加单和涨价，头部公司2026年一季度业绩亮眼。国产算力是算力租赁之外国内算力的重要供给，头部公司2026年一季度业绩释放，多家国产AI芯片公司将在2026年推出新款AI芯片，匹配互联网大厂需求。在DeepSeek V4深度适配国产芯片加持下，国内AI芯片公司有望加速崛起。

阿里算力概念股揭秘（附名单）

随着阿里、腾讯、字节跳动等互联网巨头大幅上调资本开支，A股算力产业链有望深度受益，迎来确定性较高的景气周期，尤其是与上述公司有密切关联的公司，受益程度更大。

据证券时报·数据宝统计，A股市场上阿里概念股中拥有东数西算、云计算、算力租赁等算力相关概念的个股，合计有33股评级机构数在5家及以上。其中，海光信息、工业富联、华勤技术等个股均有10多家机构评级。

另外，腾讯概念中拥有东数西算、云计算、算力租赁等算力相关概念的个股，有26只。

字节（抖音）概念中拥有东数西算、云计算、算力租赁等算力相关概念的个股，有21只。

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