客户问：“现在理财收益都跌破2%了，还没定期存款高，到底还值不值得买？”说实话，面对《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》中那个1.98%的平均收益率，压力确实大。但作为专业的理财经理，该如何帮客户守护好钱袋子？

必须承认：这就是“低利率时代”的常态

首先，我们要告诉客户，理财收益率下降不是某一家银行的问题，而是整个“低利率时代”的缩影。

现在的情况是：多家银行定期存款利率已经跌破2%，10年期国债收益率也在1.75%下方徘徊。底层的优质固收资产越来越少，这就是理财机构面临的“巧妇难为无米之炊”。所以，大家会看到，不管是招行、工行还是中行，都纷纷下调了业绩比较基准，有的甚至下调了超过100个基点。

银行理财还有吸引力吗？

答案是肯定的：有，而且依然是资产配置的“压舱石”。

1、比上不足，比下有余：虽然收益跌破2%，但横向对比一下：目前货币基金年化约1.24%，纯债基金约1.66%。银行理财整体能维持在2%左右，依然是低风险资产中的主流选择。

2、基准不等于实际收益：业绩比较基准只是个预期值。如果理财公司能通过优化投资策略，在市场波动中抓住机会，实际收益率完全有可能高于那个“1.9%点几”的数字。

3、稳健性优势：银行理财的核心竞争力从来不是暴利，而是稳健。拉长时间来看，即便有短期波动，它依然能提供相对稳定的心理预期。

面对客户，我们该推什么？

我们可以引导客户从“死守固收”转向“多资产配置”：

策略一：“股债二八”法

将80%的资金放在债券等固收资产做“安全垫”，20%配置权益类资产博取弹性。历史数据显示，这种组合年化收益有望达到5%左右，远超纯固收理财，且回撤可控，客户拿得住。

策略二：“哑铃配置”法

一头通过“科技成长”负责进攻，另一头通过“红利低波”负责防守。只要一头涨得比另一头跌得多，组合就有正收益，非常适合今年这种分化的行情。

策略三：“出海”与“另类投资”

参考美国和日本的经验，在超低利率时期，他们会大举增配海外证券（如QDII）和另类资产（如黄金、原油、REITs）。当国内股债表现一般时，黄金或海外资产往往能起到很好的对冲作用。

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