随着A股市场重新走强，上证指数重返4000点上方，股票ETF资金重现“获利了结”操作。

据银河证券基金研究中心数据，6月16日，全市场股票ETF（含跨境ETF）净流出超157亿元，这也是股票ETF市场时隔5个交易日再现百亿元资金净流出。

股票ETF再现超百亿元净流出

银河证券基金研究中心数据显示，截至6月16日，全市场1465只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.19万亿元。在股市反弹行情中，股票ETF市场净流出157.53亿元。

从大类型来看，6月16日，策略风格ETF与商品ETF净流入居前，分别为18.38亿元与4.5亿元；宽基ETF净流出居前，达到136.79亿元。

具体到指数维度，6月16日，跟踪AAA科创债指数的相关ETF单日净流入居前，达15.69亿元；跟踪沪深300指数的相关ETF单日净流出居前，达100.81亿元。从最近5个交易日角度观测，近期资金流入跟踪通信设备指数的相关ETF超50亿元，流入上证50指数相关ETF超25亿元。

大型基金公司旗下部分ETF继续保持资金净流入的步伐。易方达基金方面，成长ETF易方达最新规模为45.26亿元，昨日净流入4.71亿元，已连续3日获资金加仓，合计近10亿元；红利低波ETF易方达规模110.41亿元，净流入1.47亿元；科创50ETF易方达规模为354.87亿元，净流入1.45亿元；储能电池ETF易方达规模为69.10亿元，净流入1.23亿元；红利ETF易方达规模为158.68亿元，净流入1.16亿元。

华夏基金ETF方面，6月16日，科创50ETF华夏和消费电子ETF华夏资金净流入居前，分别为4.04亿元和2.03亿元；最新规模分别为613.59亿元和41.89亿元，对应跟踪指数近一月日均成交额分别为65.08亿元和5.38亿元。此外，通信ETF华夏和上证50ETF华夏净流入都超1亿元。

科技成长及红利方向获加仓

从资金流向来看，场内资金朝着科技成长及红利方向增持，而宽基ETF仍然是“失血”主力军。

Wind数据显示，行业及策略ETF中，有4只ETF单日净流入超4亿元，分别为半导体设备ETF国泰、成长ETF易方达、有色金属ETF南方、科创50ETF华夏。

除此之外，红利ETF华泰柏瑞、工业母机ETF国泰、红利低波50ETF南方资金净流入也超过3亿元。

在国泰基金看来，国产算力发展和存储扩产是当前半导体设备板块的重要驱动因素。先进制程仍是国产半导体产业链中长期发展的关键方向，半导体设备自主可控仍有较大提升空间。短期来看，存储板块景气度更高，存储价格上涨和产能紧张正在推动扩产需求。由于存储产线中国产设备使用比例相对较高，国内存储厂商扩产有望带动刻蚀、薄膜沉积等半导体设备订单增长。随着国内存储龙头推进上市和扩产，半导体设备板块也有望受益于“行业扩产+国产替代”的双重逻辑。

展望后市，华夏基金预计，A股市场震荡修复概率较高。一方面，科技股具备业绩支持，投资者对AI算力共识度短期不会瓦解，整体具备韧性，为近期大模型涨价等短期提供支持；另一方面，其他非科技资产经历大幅下跌后具备性价比，反转信号已经明确，步入震荡修复阶段。当前美债利率持续下行，流动性担忧持续缓释，上述超跌方向处于反弹窗口，预计大盘大概率呈现震荡修复态势。配置上，建议投资者以沪深300指数、科创创业指数等宽基指数锚定大势，聚焦AI科技方向，以“逢低布局+波段交易”为主。

资金净流出方面，除了多只沪深300ETF出现大额净流出之外，行业及策略ETF中，港股通互联网ETF富国资金净流出超5亿元，证券ETF国泰、创业板ETF易方达也有超4亿元的资金净流出。

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