成长基金：中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，我们已经看到越来越多优质的成长行业和公司(新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等)，因为产业需求爆发、全球市占率提升，新产品放量或者进口替代等原因，整体行业空间较大，公司竞争力日益加强，未来几年有望实现较快的复合增速。另外，科创板做市交易将开启，将有利于提升科创板市场流动性。而一旦科创板走强，也将带动创业板中的硬科技走强，因此成长基金仍可逢低关注；

蓝筹基金：未来是否能够延续反弹行情，更多的是要看国内经济能否形成稳定的复苏趋势。短期看一个季度，中国本轮疫后修复的趋势相对确定，在环比数据上预计也会对复苏形成佐证。但仍然不可忽视的是，在传统的地产+基建的逆周期调节方式中，地产对于本轮复苏的拉动作用目前尚需验证，可能意味着本轮复苏将以一个相对较缓的节奏进行。目前国内流动性较为宽松，A股依然具备较好的估值优势和基本面优势，美国在6月的通胀再创新高，A股仍然保持较好独立性。蓝筹中的医药、食品消费等板块业绩稳健，中报预披之后或有较好表现，故而蓝筹基金后期可继续持有；

总体配置：轻仓或新投资者，建议7月份加大成长型配置和少量蓝筹型基金。国内稳增长大概率还会加码，累积效应终将出现，三季度经济回升的弹性可期。当前稳增长的结构仍不清晰，但货币政策作为配套是确定的，每朵乌云都有金边，汇率的大幅波动，也会带来出口的以价补量和宽松政策空间的拓展。但当超额流动性转正叠加新增社融增速改善、市场估值降至历史性低位、外部负面因素缓解、国内政策更趋积极时，市场大概率将迎来新一轮重大战略机遇期。现阶段宜对中长期前景保持信心，以更多的耐心来进行资金的布局，建议保持适当的谨慎，可持6成仓位；

主题基金：近期A股市场逐渐企稳反弹,新能源板块涨势尤其迅猛。从性价比角度看,新能源板块的整体估值水平正处在历史低位，而且成长性仍旧是最确定的，配置价值凸显，因此新能源基金仍可逢低配置；军工主题业绩增速明显，军工行业受国家局势和地缘政治影响，需要不断追求装备进步，对其产业链进行革新，行业增长韧性强，受短期经济波动和局部疫情影响小，未来可适当关注；医药板块前期跌幅巨大，目前相对估值仍然处于历史比较和横向板块高性价比水平，是市场长期业绩成长最好的板块之一，政策与企业业绩都将有望持续向好，因此医药基金也可关注。

定投基金：今年以来，市场持续走弱，主要原因有国外内疫情反复、美联储加速收紧货币政策、俄乌冲突地缘风险，以及导致的通胀压力增大，而且稳增长的政策目前仍未看到超预期，房地产各项数据也在持续走低。当前市场成交额有所放大，两市也开始回暖，但量能如无法放大，市场很难走出大反弹。盘面上，A股目前已经进入今年以来较大套牢盘区间，抛压加重，未来或将回落至3150点附近，个股震荡加大，资金对于高位股开始越来越谨慎，主流机构参与度不高，仍然由游资主导，这导致了市场中期趋势并不明显，所以基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：MLF等量平价续作，主要是近期市场利率维持低位，流动性宽裕略偏多。从趋势看，央行降准降息仍在工具箱，LPR利率仍有下调空间，主要是下半年国内经济稳增长、稳就业压力仍不小，政策需要加大实体经济薄弱环节、制造业、重点项目等重点领域支持，促进消费、投资加快恢复，加快供需恢复平衡。尤其面对目前的地产环境，可能将继续引导贷款市场报价利率（LPR）下行，其中5年期LPR具有更大的调降空间。另外，停贷事件在不断扩散也对债券市场构成了避险支撑。故而基金经理能力较强的债券基金可继续持仓；

美股基金：美国7月密歇根大学消费者信心自上月的历史新低反弹，市场高度关注的长期通胀预期在本月显著回落，7月1年通胀预期终值5.2%，低于预期的5.3%，前值为5.3%。5年通胀预期初值2.8%，创12个月新低，预期3%，前值3.1%。叠加近两日美联储鹰派高官给100个基点加息降温，这令美联储本月激进加息的预期暴跌，美股因此大幅反弹。标普和道指当周只有周五一天收涨，主要受累于，市场担心通胀稳固居高不下迫使美联储激进加息酿成衰退，能源股和谷歌等部分科技股领跌，苹果和芯片股逆市累涨。因此连续大跌之后的美股或有反弹，但后期仍将会有大震荡，建议投资者可适当逢低配置美股QDII；

港股基金：近期“停贷事件”对中资银行、地产板块造成影响。根据媒体报道，已有多家银行对此发出声明，涉及停贷楼盘和逾期按揭贷款余额均相对较小，且占全部按揭贷款比例多低于0.01%，我们预计总体风险可控。另外，银保监会亦做出回应，表示将引导金融机构市场化参与风险处置，加强与各部门协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作，促进房地产市场平稳健康发展。未来“停贷”问题的逐步化解，港股料将重新回到5月中旬后的趋势向上。不过，美联储加息、欧洲能源问题以及日本或“修宪”，都可能导致港股离岸市场属性的显现，故而港股基金可继续定投；

黄金基金：金价已经连续第五周下跌，盘中刷新2021年8月13日当周以来低点至1697.53美元。美国通胀同比增幅创逾40年新高至9.1%，对美联储加息提速的预期大幅提振了美元，打压了金价的整体走势，市场预期在7月份的FOMC会议上加息整整一个百分点。在那之后，美联储在9月份召开的下一次FOMC会议上还将加息75个基点。尽管美联储官员随后对这样的预期进行了降温。相应地，美元指数涨幅约1.42%，刷新了自2002年第3季度以来近20年的高点至109.3032，连续第三周上涨。整体上面对美元大涨，黄金将被压制，黄金基金仅保持定投即可；

原油基金：美国6月未季调CPI年率录得9.1%，前值8.60%，为1981年11月以来最大增幅。当月CPI能源指数上涨7.5%，贡献了总涨幅的近一半。市场一度预计美联储在7月份有加息100个基点，从而打压了油价。另外，拜登将开展他上任以来的首次中东之行，将致力于游说石油输出国组织（OPEC）的领导人提高石油产量以降低汽油价格。沙特和阿联酋是仅有的两大拥有大量闲置产能的OPEC成员国，然而在美沙关系降温的背景下，美国要实现这一诉求难度不小。而从供应上看，供应短缺的状况并未得到缓解，因此油价想持续大跌可能性较小，建议原油基金仍可继续定投；

美债基金：尽管通胀持续走高，美国6月零售销售环比上涨1%，好于市场预期的0.9%，创3月以来最佳数据。7月密歇根大学消费者信心指数初值51.1，高于预期的50，近两日几位美联储鹰派高官给100个基点加息降温，市场对美联储在7月暴力加息100个基点的预期，从前几日CPI公布后的75%，暴跌至仅15%，这也带动了债券收益率和美元指数有所回落。美债10年期收益率也因此重回3%下方。不过，市场在全球央行加息的背景下，经济衰退的忧虑仍然存在。因此相关的基金可少量持有；

基金组合：1、激进者（成长基金40%、蓝筹基金30%、港股基金5%、债券基金10%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金30%、港股基金10%、债券基金15%、新基金15%）。