成长基金：当前A股市场上涨动能不足，板块间表现分化。下半年经济增长压力仍大，市场对企业盈利修复担忧再起。目前流动性总体平稳，资金集中于成长板块，部门热门赛道估值明显回升。未来若经济修复加快，投资者情绪有望走高，预计市场延续缩量震荡，需捕捉结构性机会。当前受益于增量流动性、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视“毛利率+营收”双升的行业，包括：电池、电机电控、储能、光伏、风电、机械设备和军工等值得重视。中期来看，能源革命、国产替代等浪潮带来整个经济增量的方向，围绕新兴产业方向中小市值公司有望延续业绩高增，因此成长基金仍可逢低关注；

蓝筹基金：7月份美联储加息落地，符合市场预期，随着近期全球大宗商品价格回落，海外通胀有望控制，后续加息节奏有望放缓；其次，国内流动性方面，7月28日召开的重要会议指出，货币政策要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。但未强烈诉求全年增长预期目标，对疫情防控政策依然坚持，宏观政策力度上较前期也有所降温，而对扩大需求的诉求更为明确，“专项债务”似乎是后续政府部门举债的重要增量。8月份是半年报的密集披露期，‘业绩为王’或仍是市场最核心的焦点，如前期调整较深的周期、医美、医疗等个股机会将增加。故而蓝筹基金可继续持有不动；

总体配置：轻仓或新投资者，建议8月份加大成长型比例，少量蓝筹型基金配置。基于对二季度政治局会议通稿的理解，如果淡化目标，那么就意味着不搞强刺激，不透支未来，也不会超发货币，即政策降温逻辑，那意味着宏观调控政策不再诉求“加大调节力度”，货币政策虽然要保持“流动性合理充裕”，但也应该与宏观调控基调一致，边际趋于收敛。整体上，对疫情防控政策依然坚持，宏观政策力度上较前期也有所降温。因此预计未来震荡将加大，其中大型企业将继续受经济而波动，但中小盘股在目前环境下，股价弹性更大，故而建议保持适当的谨慎，可持6成仓位，配置上偏向成长型基金；

主题基金：近期A股市场逐渐企稳反弹,新能源板块涨势尤其迅猛。从性价比角度看,新能源板块的整体估值水平正处在历史低位，而且成长性仍旧是最确定的，配置价值凸显，因此新能源基金仍可逢低配置；军工主题业绩增速明显，军工行业受国家局势和地缘政治影响，需要不断追求装备进步，对其产业链进行革新，行业增长韧性强，受短期经济波动和局部疫情影响小，未来可适当关注；医药板块前期跌幅巨大，目前相对估值仍然处于历史比较和横向板块高性价比水平，是市场长期业绩成长最好的板块之一，政策与企业业绩都将有望持续向好，因此医药基金也可关注。

定投基金：今年以来，市场先跌后涨，在上摸到3400点后持续走弱，主要原因有国外内疫情反复、美联储加速收紧货币政策、俄乌冲突地缘风险、国内不搞强刺激透支未来，这加剧了通胀和经济下行的压力，而且对于稳增长，“用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”，该表述低于预期。当前两市虽然有所回暖，但量能如无法放大，市场很难走出大反弹。盘面上，A股目前已经进入今年以来较大套牢盘区间，抛压加重，未来或将回落至3150点附近，个股震荡加大，资金对于高位股开始越来越谨慎，主导致了市场中期趋势并不明显，所以基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：跨月之际流动性供给依然较充裕，虽然价格有所走高，不过仍在相对低位，隔夜回购加权利率报1.27%附近，短期资金向好局面不改。重要会议提出，要全面落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的要求，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果。这或放松了对全年GDP目标要求，未来也不会有大刺激，而这也增加了经济修复的时间，预计宽松的货币环境将继续延续，而这将继续支撑着债市。对地产的定位并没有改变，地产债也因此整体走弱多数下跌。中期来看，三季度5年期LPR报价有一定下调空间。故而债券基金可继续持仓；

美股基金：两家石油巨头雪佛龙和埃克森美孚二季度利润创各自历史新高，两家科技巨头苹果和亚马逊都交出优于华尔街预期的二季度成绩单，这推动了美股近来的持续反弹。宏观面上，由于通胀加剧和供应链中断，美国第二季度经济增长仍在萎缩，GDP年化季环比初值-0.9%，预期0.4%，前值-1.6%。但强劲的消费者支出和持续的商业投资表明复苏仍然具有弹性。与此同时，欧元区二季度GDP意外提速，环比增长0.7%，高于此前预期值0.2%，同时高出前值0.6%，主要受旅游业强势复苏助推经济增长。企业财报好于预期、加息预计减弱、欧元区经济好于预期均是推动欧美股市反弹的主因，预计反弹将延续，建议投资者逢低加配美股QDII；

港股基金：7月港股市场整体震荡调整，南向资金当月净流入额为17.56亿元人民币，前7个月净流入额超过1700亿元人民币。截至今年二季度，公募基金共持仓了658只港股，其中，美团被281只基金持有，较上期的基金持有数翻了近一倍。从配置规模来看，二季度，公募基金对美团和腾讯控股的重仓持股规模均超过200亿元。其中，美团被持有329亿元，较上期的持有市值翻了近一倍。而恒生科技指数当月跌超10%，主要是中美审计监管合作仍在进程中、中概股退市大限将至的背景下，资金卖出美股中概股，从而拖累港股。但未来常态化监管会让互联网平台公司重新回到发展的正常轨道上，这将增加配置价值，故而港股基金可继续定投；

黄金基金：美联储在为期两天的FOMC货币政策会议后向外界宣布加息75个基点，这是今年连续第二次大幅加息75个基点，符合市场预期。鲍威尔指出，近期的一些支出和生产指标正在走软，同时经济增长和消费者支出也在放缓，但美国经济还没有陷入衰退，因为劳动力市场非常强劲。在9月份的会议上再一次“异常大幅的加息”可能是合适的，但这将完全取决于宏观数据。这意味着美联储可能很快开始放缓加息步伐，从而刺激了美元、美债收益率走低，黄金因此受益。另外，欧洲和亚洲对实物金银的需求继续强劲。黄金预计在1700美元附近有支撑，黄金基金可保持定投；

原油基金：俄罗斯进一步削减对欧洲的天然气供应，令供应趋紧忧虑重燃，推动油价大幅反弹。俄罗斯天然气工业股份公司称，溪1号天然气管道波尔托瓦亚压气站按技术要求应当有5台涡轮机和1台备份涡轮机才能达到最大供气量，而目前仅有一台涡轮机处于正常工作状态，因为发动机存在制裁风险，而且没有从西门子那里收到发动机。不过，西方主要央行采取更激进的紧缩政策已经限制经济活动，威胁了全球经济增长前景，并将降低燃料需求，限制了油价上行空间。目前供需仍不平衡，预计油价仍以震荡为主，难以大幅下跌，建议原油基金仍可继续定投；

美债基金：美联储首选的通胀指标6月重新加速，6月PCE物价指数同比增长6.8%，环比增长1%，前值分别为为6.3%和0.6%。从而加剧了人们对通胀将持续居高不下的担忧。数据公布后，互换合约交易显示，市场预期的美联储9月加息75个基点几率有所回升，但加50个基点的几率还是最高。美国国债收益率重演盘中回落，但降幅较前一天放缓。基准10年期美债收益率下破2.70%后进一步下探4月以来低位。因衰退担忧，美债录得两年多来最佳月表现，收益率降幅两年多来最大。其中，两年期国债收益率与10年期政府债券收益率过去一个月大部分时间均处在倒挂状态。因此相关的基金可继续持有；

基金组合：1、激进者（成长基金40%、蓝筹基金30%、港股基金5%、债券基金10%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金30%、港股基金10%、债券基金15%、新基金15%）。