成长基金：地缘政治的影响还在发酵，短线市场没有企稳的迹象。但是，事件发酵的影响来得快去得也快。而且并不影响市场的本质，仅是在情绪上对市场有干扰。中期市场不具备系统性风险，后市若出现非理性下跌或成较好的逢低加仓机会。目前大盘短线仍需谨慎应对，但随着事件驱动出现的新主线机会，尤其是科创板的突破式上涨，未来有望带动科技股持续反弹。从供应链安全考量，国产设备、零部件的研发、验证有望加速，因此国产化趋势下设备、零部件、应用软件的发展机遇正在变大。而且该类股票前期调整较充分、加上中证1000股指期货的推出，中小盘成长股有望领涨市场，因此成长基金仍可逢低关注；

蓝筹基金：随着美联储加息靴子的落地，海外因素对A股的影响将逐步趋弱，未来A股的走势或更多是由国内因素决定，如经济恢复程度、宏观政策和流动性等。进入三季度，国内经济仍面临多重压力、但总体延续修复的态势不变。同时，7月偏股基金新发规模795亿元，环比大幅增加517亿元，增量资金将对股市形成支撑。而随着当前中央层面对于“保交付”的明确指示，各地相关AMC和出险企业的合作情况会增加，有助于减少问题项目的风险，促进房地产市场的健康发展。因此，对于后市可乐观一点，如前期调整较深的周期、医美、医药、食品等个股机会也将会增加。故而蓝筹基金可继续持有不动；

总体配置：轻仓或新投资者，建议8月份加大成长型比例，少量蓝筹型基金配置。基于对二季度政治局会议通稿的理解，如果淡化目标，那么就意味着不搞强刺激，不透支未来，也不会超发货币，即政策降温逻辑，那意味着宏观调控政策不再诉求“加大调节力度”，货币政策虽然要保持“流动性合理充裕”，但也应该与宏观调控基调一致，边际趋于收敛。整体上，对疫情防控政策依然坚持，宏观政策力度上较前期也有所降温。因此预计未来震荡将加大，其中大型企业将继续受经济而波动，但中小盘股在目前环境下，股价弹性更大，故而建议保持适当的谨慎，可持7成仓位，配置上偏向成长型基金；

主题基金：未来数年内我国风、光内需仍充分，外需则由于技术及生产成本优势相对稳固，新能源发展趋势长期向好，新能源基金可继续看好；SEMI发布的预测显示，原始设备制造商的半导体制造设备全球总销售额将在2022年达到1175亿美元，同比增长14.7%，结合近期国内的大基金新闻以及中美关系，半导体基金或将继续反弹；医药板块前期跌幅巨大，目前相对估值仍然处于历史比较和横向板块高性价比水平，是市场长期业绩成长最好的板块之一，政策与企业业绩都将有望持续向好，因此医药基金也可关注。

定投基金：今年以来，市场先跌后涨，在上摸到3400点后持续走弱，主要原因有国外内疫情反复、美联储加速收紧货币政策、俄乌冲突地缘风险、国内不搞强刺激透支未来，这加剧了通胀和经济下行的压力，而且对于稳增长，“用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”，该表述低于预期。当前两市虽然有所回暖，但量能如无法放大，市场很难走出大反弹。盘面上，A股目前已经进入今年以来较大套牢盘区间，抛压加重，未来关注3150附近的支撑，个股震荡仍将加大，资金对于高位股开始越来越谨慎，主导致了市场中期趋势并不明显，所以基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：债市连续多日走强后回吐压力增大，但是基本面和资金面逻辑仍稳固，台海局势仍存变数，债市短暂调整压力料不大。央行当周净回笼60亿元，不过银行间资金面延续宽松格局，主要回购利率变动不大，隔夜质押式回购加权利率维持在1.01%附近；长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单最新报价从1.82%-1.87%不等，在地方债发行已过高峰情况下，下半年利率债净融资可能减少，以政策性金融债发行为主，总体供给规模有所收缩，但在资金面宽松等因素影响下，债券市场整体表现值得期待。故而债券基金可继续持仓，主要关注规模偏大的纯债或一级债基金；

美股基金：美国7月非农就业人口大增52.80万，创今年2月以来新高，增幅远超预期的25万；7月失业率较前值和预期值下降0.1个百分点至3.50%。美国劳工统计局表示：就业岗位普遍录得增长，主要是休闲和酒店、专业和商业服务、医疗保健行业的就业岗位增长显著，非农就业总人数和失业率均回到2020年2月（疫情前）的水平。面对如此强劲的劳动力市场，暴力加息预期重燃，美联储9月加息75个基点的预期大幅提振。在强劲的非农面前，此前的“衰退交易”似乎开始站不住脚，此前美股走高的一个主要驱动因素，便是投资者希望美联储在未来不会那么激进，这推动了成长股和科技股走高。预计美股震荡加大，建议持仓美股QDII不动；

港股基金：在刚过去的七月份，恒生指数、国企股指数和恒生科技指数表现乏善足陈；按月分别下挫7.8%、10.2%和11.1%。经过一轮急跌后，港股已十分超卖。例如，整体港股股价RSI低于30的比率，早前已攀升至近18%异常偏高的水平，即从大市指标角度看，港股已呈深度超卖，间接地吸引近日南下资金有重新流入港股迹象。截至8月4日，北水20日累计净流入金额已由早前约20亿港元，反覆回升至127亿。未来常态化监管会让互联网平台公司重新回到发展的正常轨道上，这将增加科技股的配置价值，故而港股基金可继续定投；

黄金基金：现货黄金周中创7月5日以来新高至1794.84美元/盎司，波动逾40美元。尽管经济衰退担忧利好金价，但美国就业市场热度不降反增，7月非农就业人口大增52.80万，创今年2月以来新高，增幅远超预期的25万，前值下修至增加37.2万人；美国7月失业率较前值和预期值下降0.1个百分点至3.50%，创2020年2月以来新低。市场不得不重新评估美联储对劳动力市场如此强劲的反应。美国利率期货价格显示，美联储9月加息75个基点的可能性为62%，而之前的可能性为40.5%。唯一可能扭转这种局面的是，即将公布的通胀数据是低于预期。黄金预计在1700-1800美元区间震荡，黄金基金可保持定投；

原油基金：NYMEX原油和ICE布伦特原油当周分别创2月18日以来新低至87.55美元/桶和2月25日以来新低93.20美元。面对全球主要央行的大幅加息，加剧了人们对经济衰退的担忧，燃料需求前景阴云密布。日本7月份制造业活动以10个月以来的最低速度扩张，标普全球7月份的最终制造业采购经理人指数(PMI)从6月的52.1降至49.8，这是自2020年6月以来首次跌破荣枯分界线。美国能源信息署库存的数据显示，由于出口下降和炼油厂减产，但美国原油库意外大增，而汽油库存也因需求放缓而意外增加。目前原油空头排列，且需求在下降，建议原油基金仅可定投，及时止盈；

美债基金：近几周来，市场开始押注在衰退阴霾面前，美联储将很快“屈服”，并在紧缩道路上“转向”，避险资产得到了关注，美债收益率持续走低。不过，美国7月非农就业人口超预期增长52.8万，增幅创五个月新高，失业率意外回落，和就业总人数均回到新冠疫情前水平。数据显示，美国经济看来还能承受接连超激进加息。互换合约市场的美联储9月再次加息75个基点预期几率超过了加50个基点的几率。在激进的加息预期下，美债收益率蹿升，2年期和10年期美债收益率曲线倒挂程度达二十年来最大。“衰退交易”逻辑面临风险，美债或因此震荡加大，相关的基金可少量持有；

基金组合：1、激进者（成长基金40%、蓝筹基金30%、港股基金5%、债券基金10%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金30%、港股基金10%、债券基金15%、新基金15%）。