成长基金：宝马集团宣布已向宁德时代和亿纬锂能授予价值超百亿欧元的电芯生产需求合同，随着工艺升级与渗透率提升，产业多环节也有望进一步迎来增量。同时，晶科能源及相关子公司向通威股份相关下属子公司采购约38.28万吨多晶硅产品，预估本合同总金额约1033.56亿元人民币。可见新能源中的细分行业仍然景气。另外，美股中的科技股、芯片股齐嗨，iPhone14Pro上线仅半小时便宣告售罄，表明消费电子全球需求仍然旺盛。总体上，国家对新能源的发展政策今年来不断的推出，未来增速最确定的仍是新能源，而9月份仍有较多的电子产品发布，有望刺激科技股回暖。因此成长基金短期有压力，但中期仍继续看好；

蓝筹基金：8月社会融资规模增量为2.43万亿元，同比少增5571亿元，主要受政府和企业债券融资以及外币贷款三项拖累。人民币贷款出现回暖，居民信贷新增4580亿元，同比少增1175亿元，主要拖累是居民中长期贷款，可见地产还在筑底过程中，未来关注地产行业的政策变化。M1同比6.1%，M2同比12.2%，创下新高，剪刀差继续扩大，表明当前市场流动性较为充裕，但经济活力不足，宽信用成效不佳，资产荒问题犹存，保主体宽信用还需加码。近来消费与地产相关的板块蠢蠢欲动，甚至有各种利好政策的传言，未来关注政策面的变化，另外种植牙集采好于预期，也将利好医药股。故而蓝筹基金9月或相对较好的表现；

总体配置：轻仓或新投资者，建议9月份平衡配置成长与蓝筹型基金。国常会表示，要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。将再派一批督导和服务工作组，赴若干省份推动政策落实，未来政策或将不断出台，特别是与地产相关，这将有利于消费、金融股的企稳。但对疫情防控政策依然坚持，而且新一轮新冠肺炎疫情持续扩散蔓延，经济基本面仍堪忧，这增加了近期的避险情绪。不过，随着重要大会的时间确定，我们对未来市场并不悲观，后期政策利好仍可期，因此当前可持6成仓位，但可适当的做高抛低吸操作；

主题基金：国家最新发布关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见，支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地。大幅回调之后的新能源基金确定性非常强，后期可逢低关注；工信部表示制定出台能源电子、高端医疗器械等产业创新发展促进政策，加快推进大数据、云计算、人工智能、机器人、绿色环保等产业发展壮大。高端制造主题基金可积极关注；种植牙专项治理政策发布，医疗服务费降幅好于预期。此次种植牙集采政策明确提出将医疗服务价格与耗材价格分开，强调医疗服务价值，对医疗服务行业整体带来较强政策信心，调整已久的医药基金后期可适当的关注。

定投基金：今年以来，市场先跌后涨，在上摸到3400点后持续走弱，主要原因有国外内疫情反复、美联储加速收紧货币政策、俄乌冲突地缘风险、国内不搞强刺激透支未来，这加剧了通胀和经济下行的压力，而且对于稳增长，“用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”，该表述低于预期。当前两市虽然有所回暖，但量能如无法放大，市场很难走出大反弹。盘面上，A股目前已经进入今年以来较大套牢盘区间，抛压加重，未来或在3200点附近上下波动，个股轮动也仍将加大，资金对于高位股开始越来越谨慎，导致了市场中期趋势并不明显，所以基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：市场对中秋长假期间稳增长政策出台预期升温，特别是放松房地产政策传闻不断，虽消息并未得到证实但地产股上扬明显，债市弱势加剧。长期资金价格方面，全国和主要股份制银行一年期同业存单最新报价为1.94%，资金面相对平稳。目前回购利率仍属于相对低位，只是近来大行供给不算稳定稍增不安。就市场本身而言，能激起大波动的因素不多，最近需要关注的就是中期借贷便利（MLF）到期续做情况。8月CPI和PPI均低于预期，后续年内CPI破3的风险降低，PPI仍处于下行通道中，通胀对债市的扰动将进一步降低，同时8月新增信贷并未超预期走强，故而债市仍可继续看好，债券基金可继续持仓；

美股基金：包括鲍威尔、沃勒和布拉德在内的美联储高官一再发声后，市场充分预计到9月美联储继续加息75个基点，欧洲央行加息75个基点靴子落地后市场也预期欧央行会继续加息，债市收益率升势明显放缓，此举推动了欧美股市全线反弹，其中，龙头科技股全线上行，表现最突出的Facebook母公司Meta所在板块领涨标普。另外，近一周内，投资者从美国股票基金撤资109亿美元，为11周内最大资金流出规模。而美银的牛熊指标降至零，达到极度熊市的状态，这通常被视为反向买入的信号。美股如我们预期：下跌空间不大，后期将展开反弹，未来有望延续反弹，建议持仓美股QDII不动，或逢低加仓；

港股基金：在欧洲加息75个基点、市场相信美联储9月也会加息75个基点后，市场显然已经开始消化这一利空，随着美股和A股的持续反弹，恒指在跌幅19000点后终于迎来大阳线。消息面上，受政府出台支持需求措施加码、保交楼政策影响及房企加速推盘，8月下旬以来新房销售边际有所改善，按高频数据显示9月首周销售面积同比降幅收窄至23%，对比6月至8月单月降幅均在三成左右；单周去化率为55%，较7、8月47%有所提升。同时，种植牙专项治理政策发布，医疗服务费降幅好于预期，港股的医疗股也大幅反弹。8月社融数据边际改善，但部门结构仍需修复。因此，港股基金可继续定投，也可逢低适当配置；

黄金基金：8月份欧元区综合PMI录得48.9，连续2个月运行在荣枯线之下，且有继续下探的趋势。欧洲央行公开承认，近期的数据指明欧元区经济增速已出现“显著”回落，并预测在今年剩余时间及2023年第一季度，欧元区经济将陷入“停滞”，经济衰退的信号支撑起了黄金。不过，鲍威尔表示，美联储抗通胀不达目标不罢休，而且，美国8月ISM服务业PMI微升至56.9，创4个月新高。经济衰退的担忧有所降温，助长了对美联储将继续加速加息以抑制通胀的预期。这将支撑起美元继续走高，从而限制黄金上涨。故而黄金基金仅可保持定投；

原油基金：亚洲多地爆出新冠疫情扩散的消息，当地迅速转入静态管理模式，人们的移动受到限制，并且封锁地区有所扩大，封锁时间有所延长，一时之间引发了国际市场新一轮的对石油需求的担忧。不过，OPEC+会议通过了一项决定，将10月份的石油总产量目标削减10万桶/天。减产10万桶/天看似微不足道，但更多是一种政治声明，向美国和欧盟表明该联盟要走自己的路。同时，鉴于与伊朗达成新协议存在地缘政治危险以及美国的最新态度，距离达成协议还相当遥远，前景并不乐观，伊朗石油对国际油市至少暂时还不构成影响。因此，油价预计将继续区间震荡整理，难涨也难跌，相关基金可保持定投；

美债基金：美联储官员继续发表鹰派讲话，强调加速加息应对通胀。当前市场依然预计联储2022年剩余时间或加息125BP，预期路径是可能是50BP-50BP-25BP或者75P-25BP-25BP，后者可能性比较大。同时，欧洲央行召开货币政策会议，宣布将三大关键利率上调75个基点，调整后的利率将于9月14日生效。欧洲央行称，当前通胀率仍然过高，预计后续将进一步加息以抑制通胀。市场充分预计到9月美联储继续加息75个基点，欧洲央行加息75个基点靴子落地后市场也预期欧央行会继续加息，欧美国债收益率或是升势暂歇或是明显放缓攀升，虽然全周国债价格仍累跌，但下跌势头暂时缓和。因此美债的相关基金可少量持有；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金35%、美股基金5%、债券基金10%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金30%、港股基金10%、债券基金15%、新基金15%）。