成长基金：近来两市虽然持续的下跌，但科创50却是逆市连续三周上涨，行业方面，国防军工、计算机也是上涨，这均代表着安全和自主可控的路线，市场正在积极向着政策鼓励的方向调整，这是因为自主可控和国家安全等方向未来必将持续受到国家政策的鼓励和扶持，有望进一步获得技术进步、份额提升，并带来实际的业绩提升。另外，科创板做市交易业务将于周一正式上线，这将有利于增加科创板的流动性，目前已有309家科创板公司披露前三季度业绩，合计实现营业收入4333.78亿元，同比增长29%，实现归母净利润610.63亿元，同比增长48%。可见其业绩整体向好，也将有望带动其他科技股的上涨。因此，深度回调之后成长基金已经迎来较好的布局良机；

蓝筹基金：近期市场的下跌，主要有两个原因，一是多数传统价值股出现了增收不增利的情况；二是外资近来持续流出，而这部分资金的仓位主要集中在大蓝筹股上。两者的合力带动了上证50、沪深300等指数持续创出新低。而且，投资人情绪面同样处于极低水平，对利好消息不敏感，利空因素更容易放大，因此沪指挑战4月份的低位。不过，现在的一些利空因素实际上都正在、或者即将发生改变。蓝筹股的杀跌在某种程度上也是从年初以来的补跌，利空情绪释放后，A股在年底出现翘尾行情的可能性还是比较大的。从估值角度来看，A股处于10年来的底部区域。故而蓝筹基金或已进入中长线配置价值区域；

总体配置：轻仓或新投资者，建议11月份平衡配置成长与蓝筹型基金。国常会表示部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，推动经济进一步回稳向上；听取财政金融政策工具支持重大项目建设和设备更新改造情况汇报，部署加快释放扩消费政策效应；要求深入落实制造业增量留抵税额即申即退，支持企业纾困和发展。而且在疫情反复之下，不排除仍有其他政策会推出，同时美联储加息的博弈也将落定，因此未来市场不宜悲观。当前的下跌，一是三季报披露进入尾声，爆雷股引发风险；二是此前外资大举卖出或许形成了反馈，对市场形成了冲击。因此下跌更多是机会，当前可持5成仓位，但可适当的做高抛低吸操作；

主题基金：健全关键核心技术攻关新型举国体制，前期连续下跌的科技股近期出现反弹，半导体、信创、信息安全，国产软件等都是这个板块，因此科技主题基金可适当关注；军工行业景气度确定，从短期来看，下游大额订单落地验证了行业未来3年-5年的高景气度和高确定性，随着订单快速执行，重点企业业绩有望实现高增，因此军工基金可适当的关注；近期带量采购政策降价温和、医疗器械贷款财政贴息、创新药新适应症纳入医保简易续约程序等都为医药行业吹来了暖风，缓解了市场对于政策的担忧，从情绪上扭转了投资者对于创新药行业未来的悲观预期，调整已久的医疗基金后期可适当的关注。

定投基金：9月以来，面对各种不确定性因素，各路资金离场观望，国庆后虽然有所企稳，但市场整体走势仍然偏弱，而且在重要大会之后又重新走弱。主要是担忧未来的政策空挡以及疫情反弹，但近期国家仍然在推出各项稳经济政策，而且一行两会一局同时发声，加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展，而且欧美股市已经持续反弹了，美联储12月加息幅度也可能下降。因此，在连续大跌后机会或正在临近，只是当前市场主线不明，而且轮动极快，故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：当前银行间市场资金面明显转松，主要回购加权利率大幅下行，隔夜回购加权利率大幅下行逾40bp报1.3229%，七天期利率也回到2.0%关口下方。主因是税期走款扰动结束，且当周央行大额净投放流动性维稳跨月，供给显著改善，预计后续央行投放或继续缩量，但扶持态度犹在，料平稳跨月问题不大。另外，股市的持续走弱，对债市形成了一定的支撑。当前经济仍然不稳定，而且各地疫情反复，因此在人民币有所企稳之后，后期降准的预期也将上升。预计10年期国债到期收益率会向前低2.6%附近回落。故而债券基金在未见到经济回暖之前，仍可继续持仓；

美股基金：9月份核心PCE物价指数环比增长0.5%，过去12个月同比增长5.1%，月度增幅与道琼斯的预期相符，而年度增幅略低于5.2%的预期，市场因此受到提振。市场预计美联储将在11月三连续第四次加息75个基点，但但如果没有一些外部事件重新引发价格压力飙升，随着加息对需求产生抑制、市场竞争加剧以及供应链压力缓解，通胀将在未来几个月内下降。美联储官员可能被迫转向放缓加息步伐，12月份加息幅度可能下调至50个基点，而这也将利好对利率敏感的科技股，加上多数企业财报向好，最后推动了美股近来的持续反弹。建议轻仓持仓美股QDII不动；

港股基金：截至10月28日收盘，恒生指数年内跌幅已达36.48%，收盘点位14863.06点，已经低于其在1997年亚洲金融风暴前夕创下的阶段性高点16820点。而恒生科技指数年内跌幅更是高达50.22%！8月以来中美关系是港股最大的拖累。其中，美国对中国科技医药等企业限制政策方面的风险，叠加美联储货币紧缩担忧，是近期压制港股市场情绪的主因。并强调，2022年三季度以来，港股市场上外资流出已经超过1000亿港元。从整体结构来说，当前不是估值的问题，而是博弈问题，所以暂时不适合抄底，进一步等待确认的信号。因此，港股基金仅可考虑定投；

黄金基金：欧洲央行加息支持了欧元，英国央行加息的预期也支持英镑，而且美联储放缓升息步伐的预期给美元下行回落的压力。但欧洲经济衰退的担忧，始终给欧元和英镑带来压力，因此美元仍处于相对高位。美元走软无疑利好黄金，但现在还没有理由过度看好黄金。高盛一项分析中表示，美联储在不引发经济衰退的情况下抑制通胀，即实现经济软着陆的种子可能正在生根：对于一些关键行业，劳动力失衡状况正在改善，主要是因为职位空缺减少，那些也是工资增长相对较慢的行业。目前投机者所持COMEX黄金净空头头寸增加12501手至33134手合约，创最近四周新高。故而黄金难有大作为，大概率保持箱体震荡，黄金基金仅可保持定投；

原油基金：根据美国每周公布的数据，上周美国原油库存增加260万桶，高于预期，但低于行业数据显示的450万桶。原油出口量升至510万桶/天，创历史新高，美国原油净进口量降至历史最低水平。尽管美国商业原油库存出现了中等规模的增加，但市场需求转为乐观，这是一个相当积极的信号，这种乐观情绪盖过了对亚洲需求疲软的担忧。另外，OPEC+本月早些时候出乎市场意料地下调了产量目标，宣布11月将每日减产200万桶。而且欧盟12月开始禁运俄罗斯石油将加剧供应紧张，还将限制俄罗斯航运公司进入全球航运保险行业，这一禁令可能会使世界航运市场吃紧。因此，油价或继续保持在箱体内震荡，原油基金可保持定投；

美债基金：美国9月PCE物价指数同比增长6.2%，低于市场预期的6.3%，前值为6.2%，为连续第三个月放缓；9月PCE物价指数环比为0.3%，持平预期，前值0.3%。数据公布后美债收益率有所走高，但全周收益率总体下降，因为市场已经消化了11月加息75个基点的预期，但随着加息对需求产生抑制、市场竞争加剧以及供应链压力缓解，通胀将在未来几个月内下降。美联储官员可能被迫转向放缓加息步伐，12月份加息幅度可能下调至50个基点。而且欧洲央行如期加息75基点后表示，在遏制通胀方面取得很大进展，令市场押注欧央行利率峰值低于此前预期水平。因此，美债收益当前或有一定的配置价值，相关基金的可少量持有；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金30%、美股基金10%、债券基金10%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金25%、美股基金10%、债券基金15%、新基金20%）。