成长基金：特斯拉1月6日大幅下调国产Model3和ModelY的售价，13日下调了美国全系车型售价，降幅从6%至20%不等，而本次降价之后，部分车辆还可额外获得7500美元的政府补贴。与此同时，也下调了包括德国、法国、英国、挪威等多个欧洲市场的售价。特斯拉降价背景下需求端有望得到有效释放，我们预计2023年全球新能源汽车销量有望达到1400万辆，其中中国和美国市场将贡献主要增量。近期碳酸锂、硅料等上游产品价格的降价，有望刺激下游的放量。并且当前处于年报预披期，故而成长股在大幅调整之后，股价弹性或更大，因此成长基金当前是较好的布局良机；

蓝筹基金：北向资金已连续8个交易日净买入，累计净买入超600亿元，抄底的第一个目标是消费股。当前市场认为，随着消费场景恢复，2023年餐饮、酒店、旅游等服务行业将迎来复苏。其中，春节的临近是推动白酒大涨的主因，而啤酒则有望在二季度后迎来消费旺季。此外，家电、家具、服装等大额耐用消费品过去3年同样受到很大影响。随着消费者信心修复，预计这几个行业接下来将会迎来比较显著的回暖。另外，近期因为美国通胀压力的缓解，美联储加息大概率放缓，从而刺激了资源的反弹，预计反弹仍将持续，同时国内的政策也有望继续推出利好地产、消费等行业。预期未兑现之下，蓝筹股或表现较好，蓝筹基金可继续看好；

总体配置：轻仓或新投资者，建议1月份平衡配置成长与蓝筹型基金。当前经济基本面已进入触底阶段，上半年的复苏趋势相对明确，随着投资者紧张情绪的缓解，A股市场将重回基本面逻辑，未来有望得以延续当前的修复走势。此外，宏观政策对于稳经济已经形成合力，宏观经济修复大方向明确，需时刻关注基本面变化，2023年财政和货币政策定调强调有力和精准，大力提振市场信心、着力扩大国内需求成为重中之重。这也意味着后续的政策力度将会进一步加大，与后面“着力扩大国内需求”形成呼应。因此当前更适合布局，可持6成仓位，并适当的做高抛低吸操作，风险主要来自政策的不及预期；

主题基金：市场对医药医疗板块成长能力的信心随着三季报预期逐步清晰而不断增强，预计四季度和2023年上半年业绩成长仍将不断加速，因此医药医疗基金可逢低关注；新能源板块持续调整，主要受感染人数上升，悲观情绪扩大。目前新能源板块估值处于历史低位，新能源主题基金配置价值突出；随着疫情防控政策的优化，消费板块迎来市场的投资热点。以食品饮料为主的消费板块，将迎来贯穿今年的大行情，四季度是防控改善预期下的估值修复，纠正过去两年的超跌，今年上半年将迎来基本面改善的业绩修复，消费主题基金可关注。

定投基金：强预期与弱现实博弈延续，预计官方将继续推进扩大有效需求措施，保持制造业景气回升的态势。近期召开的中央经济工作会议，定调来年经济工作的要求和政策。针对2023年的经济工作，会议对财政、货币、产业、科技、社会等政策做出指引，提出五个“统筹”，提振了投资者中长期做多的信心。12月疫情防控大幅放松后，短期对经济有一定冲击，但寒冬终将过去，未来或迎来暖春。未来股指总体预计将维持震荡格局，板块分化加大，轮动加快更多是因为市场资金有限，在量能无法持续保持在万亿水平之上，市场主线难明朗，故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：受资金面、股市走强、以及地产政策的不断推出，压制了债券市场。资金面上，央行公开市场净投放2130亿元，以维稳春节前流动性，银行间市场周五早盘资金面仍向好，不过受缴税预期的影响午后资金面收敛。公开市场操劳力度不断加大支撑流动性情绪，不过总体操作规模仍偏小，当前是春节假期前的最后一周，关注届时公开市场操作情况以及MLF续做规模。当前宏观经济整体偏弱，而且12月金融数据也普遍不及预期，因此，未来流动性仍将会保持宽松，故而债基可适当的配置，重要关注二级债基；

美股基金：美国1月密歇根大学消费者信心指数初值64.6，预期60.5，12月前值59.7。备受关注的，1年通胀预期初值4%，预期4.3%，12月前值4.4%；5-10年的通胀预期初值3%，预期2.9%，较12月前值的2.9%小幅攀升。此外，美国12月CPI同比涨6.5%，环比三年来首次转负，服务通胀升至40多年来最高。美国12月核心CPI同比涨5.7%，预期为5.7%，前值为6%；环比上升0.3%，预期为0.3%，前值为0.2%。密歇根消费者信心中短期通胀预期的大幅回落，与12月CPI数据体现的趋势一致，表明通胀已经见顶，并持续降温。这进一步加强了美联储在下次会议上加息25个基点的理由。因此美股或将企稳回升，纳斯达克QDII仍可适当加仓；

港股基金：港股市场近期表现相当亮眼，此轮行情基本是对2022年超预期下跌行情的超跌反弹，港股估值得到修复。过去两年掣肘港股走势的因素陆续改善。国内方面，疫情防控措施优化，“稳增长”政策进一步发力，提振了市场对于经济前景的预期；国外方面，美联储加息预期放缓，美元指数和美债收益率或已来到筑顶阶段，后续有望下行。再叠加人民币汇率大幅反弹，外资回流加速，共同助推了行情的上涨。港股反弹至今，已走到估值修复的中后段，基本恢复到2022年中的水平，但距离2021年初还有不少差距。因此，港股未来震荡或将加大，但仍保持上行，故而相关的基金仍可保持持仓不动；

黄金基金：现货黄金连续第三周上涨，触及七个月最高。劳工部的数据显示，美国12月非农就业人口增加22.30万，增幅高于预期的20万，但创2020年12月以来的最低增幅，前值从增加26.30万下修到增加25.6万；美国12月失业率录得3.50%，低于预期值和前值0.2个百分点；美国12月薪资年率录得4.60%，明显低于预期值5%和前值5.1%，为2021年夏天以来的最小涨幅。这进一步证实就业市场确实在放缓，尤其薪资数据显著走低，进一步缓解了美联储加息压力。因此黄金仍可能继续上涨，故而可以适当的止盈；

原油基金：美联储决策者周四对价格压力正在缓解表示宽慰，这让联储在不到三周后的会议上加息25个基点成为可能，这对于大宗商品而言将是利好。另外，市场也在为俄罗斯的石油供应受到更多限制做准备，俄罗斯因入侵乌克兰而受到制裁。美国能源信息署表示，欧盟对俄罗斯海运石油产品的进口禁令即将于2月5日生效，这可能比欧盟在2022年12月实施的海运原油进口禁令更具破坏性。同时，市场认为中国疫情放开后，今年的原油消费量有望飙升至创纪录水平。因此，原油短期或有所回升，基金保持定投即可；

美债基金：美国12月消费者价格指数(CPI)环比下降0.1%，这是自2020年5月以来首次下降，因汽油和机动车价格回落，为通胀现在处于持续下降的通道提供了希望，尽管劳动力市场仍然紧张。由于通胀放缓，市场预计美联储下次会议将仅加息25个基点且利率峰值将低于5%。市场预测，美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为93.2%，加息50个基点的概率为6.8%；到3月累计加息25个基点的概率为18.9%，累计加息50个基点的概率为75.7%，累计加息75个基点的概率为5.4%。衰退与美联储加息放缓均利于美债，故美债相关基金仍可谨慎持有；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金35%、港股基金10%、债券基金10%、新基金10%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金30%、港股基金5%、债券基金15%、新基金20%）。