成长基金：ChatGPT横空出世，系由人工智能研究实验室OpenAI推出的一款对话式AI模型。自此，ChatGPT就成为了人工智能行业的热门话题，迅速火遍全球。ChatGPT的升级意味着语言AI和AI整体的显著进步；应用上，ChatGPT的升级推动AIGC的发展，有望迎来万亿市场规模。此外春节之后，机构调研马不停蹄，科创板上市公司备受关注。已披露相关调研信息的上市公司数量达到223家，重点集中在医药生物、机械设备、电子、计算机等行业。另外，根据历史数据，春节之后市场风格会偏向成长，而且结合消息面与机构偏好，预计两会前成长股有望继续走强。因此成长基金当前是较好的布局良机；

蓝筹基金：自1月4日以来连续17个交易日净买入，成为近期行情的主要推动因素之一，但在周五北向资金全天呈现净流出状态，停止连续17日加仓步伐。往后看，北向流入斜率最陡峭的阶段可能已经过去，一方面基于复苏的定价后续需要经济数据逐步兑现和进一步政策预期的牵引；另一方面，人民币汇率在经历快速升值到6.7附近后进入了平台期。因此蓝筹股在连续大涨之后不排除短期展开调整。但全面注册制改革有望提振市场中期风险偏好，推动修复行情继续演绎，而长期将有利于资金流向优质企业。整体上，北向资金放缓流入或导致蓝筹股近期出现调整，但政策未兑现之下蓝筹股仍有机会，蓝筹基金可继续持有；

总体配置：轻仓或新投资者，建议2月份平衡配置成长与蓝筹型基金。1-2月，由于国内迎来春节和经济数据的真空期，市场更聚焦居民出行、消费等数据的填坑复苏。而近期高频数据显示，随着“阳康”人数的增多，各地人流正在加快恢复，国内经济逐渐步入复苏。同时，海外加息放缓、国内“扩内需”政策落地、房地产和平台经济等领域释放偏暖信号等，均是促使市场风险偏好再抬升的驱动力。不过2023年以来短期涨幅已经较大，不排除有获利了结压力。因此，当前阶段可适当的高抛低吸操作，风格上建议成长与蓝筹平衡配置，仓位上保持5成仓位即可；

主题基金：市场对医药医疗板块成长能力的信心随着三季报预期逐步清晰而不断增强，预计四季度和2023年上半年业绩成长仍将不断加速，因此医药医疗基金可逢低关注；据采招网测算，信创PC整机单价约5000元，服务器单价约5万元，未来信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关行业应用软件，整个市场空间更为乐观，蓝海可期，产业龙头成长有望突破天花板。科技主题基金可适当关注；经过前期回调，新能源板块估值仍然处于历史低位，预计新能源车消费将为扩大内需的重要抓手之一，而光伏产业链价格博弈趋近尾声，下游电站需求或将起量，产业链有望实现量利齐升。当前新能源产业链景气度不减，新能源主题基金可逢低关注。

定投基金：强预期与弱现实博弈延续，预计官方将继续推进扩大有效需求措施，保持制造业景气回升的态势。近期召开的中央经济工作会议，定调来年经济工作的要求和政策。针对2023年的经济工作，会议对财政、货币、产业、科技、社会等政策做出指引，提出五个“统筹”，提振了投资者中长期做多的信心。12月疫情防控大幅放松后，短期对经济有一定冲击，但寒冬终将过去，未来或迎来暖春。未来股指总体预计将维持震荡格局，板块分化加大，轮动加快更多是因为市场资金有限，在量能无法持续保持在万亿水平之上，市场主线难明朗，故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：节后A股市场和债券市场表现较节前有一定超预期变化，A股偏震荡，而债券市场好于预期。其中一个因素可能是2023年地方政府目标、春节数据等信息所隐含的经济复苏节奏已经在节前被市场预期，进一步的变化需要观察政策或经济能否再度超预期。债市冲击之后的理财行为的变化，预计对于债券市场也会带来深远的结构性变化。净值化品种仍然是大势所趋，短久期、高流动性资产的需求或相对稳健，信用利差可能难以修复至以往的水平。理财产品尤其是定开类理财产品的规模可能仍然承压，债券的配置需求在一季度来看可能仍然偏弱。故而债基当前可适当的关注二级债基；

美股基金：美国四季度就业成本指数同比飙升至创纪录的5.07%；12月职位空缺数量从前月的1040万增加至略超过1100万的水平，创下五个月最高；上周首次申请失业救济人数也降至九个月以来的最低水平，均表明对劳动力市场仍未降温。其中，周期性行业的就业情况已开始降温，但非周期性行业，如医疗保健服务领域的强劲需求仍将持续，劳动力短缺情况仍然存在，劳动力市场需求依然强劲。但美联储进一步放慢加息步伐至25个基点，并称抗击通胀的努力取得进展，提振了市场对美联储升息接近尾声的信心。因此纳斯达克调整之后仍有可能走高，纳斯达克QDII仍可适当逢低加仓；

港股基金：恒生指数失守22000点，回踩本轮的上涨通道支撑线21500点附近，成交额也在缩减，显示资金入市的积极性正在转弱，要注意盘面的承接支撑力有下降的迹象。港股通连续5日录得净流出，也加剧港股总体的回整压力。近期海外央行加息压力有所缓解和互联互通标的范围再扩容，将持续改善港股市场流动性，但外资快速修复性流入后、进一步流入的持续性和强度有待基本面兑现支撑。相比之下，南向资金在2022年大举流入和存量博弈的国内资金面环境下，短期可能有所趋缓，但流入态势不至于逆转。因此，仍然具备较强的吸引力，但短期或有较大的回调。因此，港股相关的基金可适当的波段操作；

黄金基金：黄金时隔六周后重新收低，美联储进一步放慢加息步伐至25个基点，联邦基金利率区间上升至4.50%-4.75%。美联储并称抗击通胀的努力取得进展，提振了市场对美联储升息接近尾声的信心。但美国1月非农就业人口大增51.70万，预期仅增加18.50万，由于市场已经对美联储还能加息多少持怀疑态度（预计3月加息21个基点，5月加息10个基点），就业和工资数据走弱可能会造成不对称的更大反应。我们之前已经提到大涨之后可止盈，目前仍将保持该观点；

原油基金：农历新年假期过后，中国各大城市客流量大幅增加，经济重新焕发活力。但石油价格上涨受到全球最大石油消费国美国经济增长放缓以及英国、欧洲、日本和加拿大等地经济衰退的限制。投资者也在关注2月5日欧盟对俄罗斯成品油价格设限的进展。因为欧盟国家将于周五寻求达成协议，为俄罗斯石油产品设定价格上限。在七国集团和欧盟的谈判期间，官员们曾表示担心，设定过低的价格水平可能会导致欧洲的价格飙升或供应问题。同时全球天然气供应仍然充足，对全球经济正走向放缓的担忧在增加，都构成了看跌原油的不利因素，故而原油基金保持定投即可；

美债基金：美国1月非农就业人口新增51.7万人，远超普遍预期的18.5万人，约为12月22.3万人（修正值26万）的两倍，为2022年7月以来的最高值。失业率继续下降至3.4%，低于预期3.6%，及前值3.5%，刷新 1969 年以来的最低水平。火热的劳动力市场或将助推工资更快上涨，成为点燃通胀的又一“引线”，未来让劳动力市场降温是美联储使核心通胀放缓至2%的唯一方法。当前劳动力市场紧张高烧不退，可能削弱美联储降低通胀的努力，让联储有更多空间保持激进立场、继续加息，将货币紧缩持续得更久。因此美债收益率近期或将保持相对高位震荡，但中期来看美债相关基金仍可谨慎持有；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金35%、美股基金10%、债券基金10%、新基金10%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金30%、美股基金5%、债券基金15%、新基金20%）。