成长基金：英伟达3月21日晚召开了GTC大会， CEO黄仁勋在大会上分享了公司最新研发的产品和AI领域的最新进展及未来趋势。CHATGPT代表崭新的计算平台已经诞生，AI的“iPhone时刻”已经到来；3款全新推理GPU，包含AI视频、图像生成、ChatGPT等大型语言模型的推理加速，有望加速生成式AI开发及部署。此外，OpenAI于3月24日发布CHATGPT plugins，插件集推出后，ChatGPT的应用能力将得到极大的扩展，本质上搭建了用户需求与各类信息服务之间的基于自然语言交互的平台生态，其意义堪比iPhone当年迎来AppStore。因此，科技主题的成长基金仍可继续持有，市场市场过于火爆需要警惕快速的回调，故而不建议追涨；

蓝筹基金：3月24日《国家发展改革委关于规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目申报推荐工作的通知》。通知提出，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs。消费基础设施发行REITs，将对恢复和扩大消费起到重要推动作用。近期市场受到海外风险事件扰动影响，股指处于震荡格局，但从北向资金流向看，资金更多的向复苏预期较强的国内市场挺进。目前来看，市场即将进入年报披露高峰期，企业盈利大概率持续改善，业绩支撑+低估值的优质公司有望推动A股估值修复。故而蓝筹基金可适当逢低关注；

总体配置：轻仓或新投资者，建议3月份平衡配置成长与蓝筹型基金。2月份人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元。2月居民短期和中长期贷款同比多增，显示信贷需求边际改善，预示居民消费和楼市销售在回暖，M2同比略高于名义GDP增速，反映目前国内货币环境保持合理适度，继续经济复苏提供有力支持。此外，2月PMI继续反弹，制造业PMI创2012年4月以来新高。在外需降温、出口回落的环境下，制造业前景复苏或更多由内需的修复贡献。总体来看，对2023年经济的修复趋势维持信心不变，相对看多A股中长期走势，但估值上移的过程或将面临一定波折。因此，建议成长与蓝筹基金平衡配置，仓位上保持6成仓位即可；

主题基金：国资委表示对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，实施新一轮国企改革深化提升行动，完善中国特色国有企业现代公司治理，健全有利于国有企业科技创新的体制机制。央企相关概念股频频走强，加上板块整体估值处于低位，国企主题可适当关注；《数字中国建设整体布局规划》提出数字中国的整体框架和建设目标。其中明确“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎”。数字化、智能化对经济发展的重要性不言而喻，将为科技产业的投资带来更多的政策支撑，科技主题基金仍可继续关注。

定投基金：市场并未形成一致性上涨，反而是大分化下面临着短期方向的选择，甚至还有重心走低的可能。核心的原因在于指数阶段修复行情的尾声，同时市场驱动因素转向过程中仍有掣肘。而与此同时，资金面临一定的获利回吐以及阶段的调仓换股。比如我们一直提到的当前市场估值整体修复下，此前预期性以及情绪性提振行情或将告一段落，市场想继续走强，就需要基本面的新的驱动，但显然目前基本面的驱动力还不是很强。当前市场轮动加快主要还是因为市场量能有限，在无趋势性行情下，基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：27日降准就将落地，银行间市场流动性更趋宽松，月内资金供给充盈，隔夜和七天回购加权利率大幅下行，隔夜回购加权平均利率下行26.4bp报1.2697%，7天期回购加权平均利率下行21.96bp报1.6982%。而经济基本面未见实质改善前，债市预期难有方向性机会。短久期城投下沉依然是较好的收益增厚策略，一方面降准落地有利于短久期信用债进一步下行，另一方面，防范金融风险依然是2023年关注重点，相关重点区域化债政策密集发布凸显地方偿债意愿。所以债券型基金可适当关注持有较多发达地区城投债的基金；

美股基金：周三因美国财长耶伦的一句话而盘中戏剧性跳水后，美股周四又因耶伦紧急改口而摆脱了盘中跌势，称已采取的强有力行动确保了美国国民的存款安全，当然，如有必要，我们准备采取进一步的行动。未来如果银行板块能企稳，美股应该也能普遍企稳。美联储继续如期加息25个基点后暗示加息周期接近尾声，会后公布的点阵图显示，联储官员预计今年至少还有一次25个基点的加息。而互换合约的交易者目前预计，今年联储不会再加息的几率约为50%。这将有利于科技股企稳，建议可谨慎配置纳斯达克指数基金；

港股基金：港交所宣布，将于3月31日推出新特专科技公司上市机制，进一步扩大香港的上市框架。这意味着，港股向特专科技企业敞开大门。在科技创新备受重视的当下，进一步拓宽了内地科技企业上市渠道，尤其是美股融资受挫的背景下，港股市场优势将会更加突出。港股正迎来2022年度业绩密集发布，整体传递出积极向好信号，与此同时，在美联储可能调整其货币政策路径的市场预期下，美元指数结束反弹，是港股近期回暖的主要驱动因素。不过，海外风险因素仍然可能是导致未来市场波动的主要来源。因此恒指有望在19000点附近企稳，港股相关的基金可适当的加大定投；

黄金基金：随着硅谷银行（SVB）倒闭，监管机构关闭了全球最大加密货币银行Signature Bank签名银行，市场担忧该金融事件进一步蔓延而纷纷抛售风险资产。硅谷银行倒闭是自2008年金融危机以来美国银行业遭遇的最大倒闭事件。此外，瑞士信贷近日发布了2022年财报，指出其对财务报告的内部控制存在“重大缺陷”。虽然不会爆发全面的金融危机，但不能忽视潜在的动力。金融状况很可能进一步收紧，增加衰退风险，因此，黄金当前成了较好的避险资产，由于短期涨幅较大，建议黄金基金可适当止盈；

原油基金：在银行业危机和对可能出现衰退的担忧持续之际，油价重新下落。为了对抗高通胀，总统拜登在去年历史性地抛售战略储备1.8亿桶，美国SPR库存降至1983年以来的最低水平。不过，美国能源部长格兰霍姆称美国战略石油储备(SPR)的回补可能需要数年时间，引发人们对潜在的供应过剩感到担忧。俄罗斯持续对全球市场供应原油，也增加了油市压力。投资者仍需提防油价重回跌势的可能性。但中国作为世界上最大的石油进口国，对大宗商品的需求正在支撑着原油。预计原油或将保持弱势震荡，相关基金保持定投即可；

美债基金：美联储放缓加息的预期施压美债收益率下跌，此后美联储仅温和加息25个基点，尽管美国通胀和劳动力市场仍然紧张。鲍威尔表示，考虑过暂停加息，但加息的决定得到了委员会很强的共识支持。贷款计划有效地满足了银行的需求，所有储户的储蓄都是安全的，将加强对银行业的监管。在评估是否需要进一步加息时，将特别关注信贷紧缩的影响。政策制定者普遍预计经济增长将继续迟滞，几乎所有FOMC委员都认为经济增长存在下行风险。此外，银行业问题带来的风险，引发了对经济衰退的担忧。故而相关基金仍可谨慎持有；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金30%、美股基金5%、债券基金15%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金20%、美股基金5%、债券基金20%、新基金25%）。