成长基金：《加强基础研究实现高水平科技自立自强》文章指出，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。表明高水平科技创新和关键技术攻关迫在眉睫，基础研究需落实到位。而且数字化转型和数字生态打造，将打开新的产业发展空间。近来随着国内众多大模型陆续发布，我们观察到23Q2以来，大模型发展带动下游传媒AI应用不断落地。在技术迭代下应用层或有较大潜力，带动全行业生产革命，打开增长空间。另外，常温超导概念虽然反反复复，主要受各国科学家论文所影响，但也表明了资金已经开始流向新的科技概念，而非炒差炒小。故而科技基金调整之后仍可继续看好；

蓝筹基金：7月25日至8月4日，北向资金累计净买入额达521.16亿元。嗅觉灵敏的两融资金近期也开启了加仓模式。截至8月3日，整个A股市场两融余额达15872.67亿元，较7月25日增加101.25亿元。ETF基金方面，7月25日至8月4日，ETF资金涌入819.38亿元。通常情况下，股票市场的活跃性体现为增量资金的入场。长期增量资金的纷纷入场，对保持市场平稳运行，增强投资者信心发挥着“压舱石”作用。在管理层积极表态后，各项政策逐步出台，而后期政策的落地会对股市行情产生边际利好。因此处于相对低位的蓝筹基金当前或是较好配置时机；

总体配置：轻仓或新投资者，建议8月份基金平衡配置，后期跟随政策而动态调整。7月政治局会议设定了更为积极的政策基调。会议指出国内需求不足是当前经济运行面临重要困难挑战，要加强逆周期调节，并结合结构性改革和提振信心的举措。在本次会议之后，各政府部门和地方政府或将出台更多具体的政策举措。同时，证监会召集了几家头部券商，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。这是超出市场预期的。当前蓝筹股处于相对的低点，成长股则调整较久，故而当前时点可平衡配置蓝筹与成长型基金，整体仓位上可保持6成；

主题基金：AIGC行业进入高速发展期，AI大模型性能持续提升的背后是千亿级以上的参数训练，带来对算力的高额需求，有望推动新一轮AI基础设施建设。因此人工智能主题基金可适当关注；半导体产业周期正在筑底。从历史上看，半导体以及细分赛道呈现出趋同的周期性，2000 年以来，全球半导体行业已经历多轮周期，当下我们正走在2021年以来的下行周期，周期底部渐行渐近。故而半导体基金可适当的关注；会议首提“活跃资本市场，提振投资者信心”仅4天，证监会、北交所、中金所等部门机构均发声将多措并举，从投资端、融资端、交易端等方面综合施策。因此券商主题基金短期或存在机会。

定投基金：根据A股的走势和成交量情况来看，显示出A股还处于盘整的状态之中，虽然期间也出现过放量以及突然间的大涨大跌，但这些变化都没有影响到A股后期的整体趋势变化，因此当前A股既没有明确的向上动力，也没有足量的砸盘筹码，整体表现可谓是牛皮盘整。市场没有主线，情绪投机占主导，资金对消息面太敏感，其实都是小资金行情的体现，大资金观望气氛浓厚。喊口号式的政策文件不足以扭转A股弱势，预计未来股市或难有较好的趋势性投资机会，故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：银行间市场资金面愈发宽松，主要回购利率跌势不止，隔夜回购加权利率再度下行逾19bp至1.07%附近，创下近一个月新低，七天期利率更是创下近七个月新低。非银类机构拆借价格也明显回落，经济疲弱及银行陆续降低存量房贷利率等因素引发宽松政策预判难消，后市流动性预期愈发乐观，料资金利率仍有下行“想象空间”。对于债市而言，虽然资金面和基本面情况尚对债市不构成明显压力，但2023年7月的政治局会议提出了部分超出市场预期的政策，市场对经济的悲观预期可能会有所修正，短期内债市存在震荡调整的可能性。但现在说市场反转还为时尚早。因此，债券型基金可继续配置；

美股基金：美国财政部大规模发债计划和惠誉下调美国主权信用评级引燃市场对美国财政前景的担忧，大盘长达五个月的牛市戛然而止，股债商齐跌。苹果营收连续三个季度下滑，创下自2016年以来最长的销售下滑纪录，公司市值跌破2.87万亿美元。但数据显示，在标准普尔500指数已公布季度业绩的422家公司中，79%的公司业绩超出预期，高于1994年以来66%的平均水平。美国7月非农新增就业18.7万人，低于预期的19万人，但更早的7月制造业活动在低水平企稳；7月民间就业岗位增幅超预期，表明劳动力市场具有韧性，可能使美国利率在更长时间内保持较高水平。因此，美股短期或有调整，但中期仍有可能上冲，相关的基金可继续谨慎持有；

港股基金：高层活跃资本市场的意愿很强，对A股、港股影响均较为直接。而港股前期回调幅度较大，截至目前恒指PB仍在1以下徘徊，表征港股互联网板块的港股通互联网指数PE处于2021年以来30%分位数。在政策及A股情绪带动下，港股有望重新整理出发，一旦点位突破前高，则有望进一步打开上升空间。但短期走势仍可能会被美股下跌、美债收益率上涨而拖累，但金融、地产、消费等被此前政治局会议表述重点提及的行业，后续的政策落地催化仍值得期待和跟踪。整体上，故而相关的基金可适当定投，重点关注配置偏科技的基金；

黄金基金：美国债务上限危机已在两个月前落幕，但评级机构惠誉本周仍宣布将美国信用评级从AAA的最高等级降至AA+，引发白宫大表不满。高盛在报告中指出，这次降级没有包含新的财政信息，不认为任何有意义的美国公债持有者会因为这次降级而被迫抛售美债。巴菲特表示，他对美元及美国公债的观感并未改变。不过，美联储在7月份加息25个基点，并为9月份再次加息敞开大门，这可能会限制黄金价格的上涨。他们预计，围绕其最终利率的预期变化可能会在短期内限制黄金的上行空间。因此黄金基金性价比不高，少量定投即可；

原油基金：油价连续第6周上涨，达到一年多来最长的连续上涨。沙特周四发表声明，将把自愿减产100万桶/日的计划再延长一个月，至9月底。同时，俄罗斯副总理诺瓦克关于俄罗斯也将在9月减产30万桶/日的言论，引发市场对供应的担忧，进而支撑了油价。不过，消息人士称，OPEC+联合部长级监督委员会(JMMC)不太可能在周五的会议上调整整体石油减产政策。而且对美联储年内可能进一步加息和经济衰退的担忧，仍令多头有所顾忌，仍需提防油价震荡筑顶的可能性。建议当前价格可逢高适当减仓，但仍可定投；

美债基金：基准10年期美债收益率周五走低，但收盘价接近十多年来的最高水平。首当其冲的是长期美债，是美国财政部公布的季度期内大举发债规模超过市场预期，加上惠誉下调美国主权信用评级，使人们开始关注美国不断恶化的财政前景。在宏观环境仍不确定、经济减速的情况下，市场已经将大量乐观情绪定价，变得过于繁荣，投机性头寸持续增加，惠誉下调评级成为了抛售的借口。高盛推测，量化投资群体可能是抛售的主力之一，我们当前美债收益率有一定的配置价值，但要企稳可能需要经济放缓更多的证据。因此，美债基金当前可继续配置；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金25%、美股基金5%、债券基金20%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金20%、美股基金5%、债券基金20%、新基金25%）。