成长基金：央行在二季度的货政报告中删去了“引导金融机构把握好信贷投放节奏和力度”和“搞好跨周期调节”，充分说明央行引导金融机构加快信贷投放的诉求在加强。增加了“必要时对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率超调风险”。央行阻止人民币汇率继续贬值的诉求出现了更加明显的加强，人民币汇率或将逐渐企稳。另外，科创板公司回购呈井喷趋势。剔除股权激励回购，8月以来，已有45家公司宣布相关计划/提议；今年全年更是累计有70家公司加入回购大军。回购+宽松货币环境+汇率企稳，均有利于科技股的企稳，因此后期仍可适当关注科技成长型基金；

蓝筹基金：证监会确定了“活跃资本市场、提振投资者信心”的一揽子政策措施，包括拓宽公募基金投资范围和策略，建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”，研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间等。但明确提到当前不会推出T+0。整体上，当前政策环境出现实质性的回暖信号，且多次出现政策出手护盘的举措，当前已经是政策底。不过，当前股市量能极度萎缩，难以维持上涨。板块轮动之下，没有真正意义上的领涨板块，明显就是存量资金相互博弈。预计短期蓝筹股仍延续调整态势，但中长期来看是较好的配置时机；

总体配置：轻仓或新投资者，建议8月份基金平衡配置，后期跟随政策而动态调整。7月政治局会议设定了更为积极的政策基调。会议指出国内需求不足是当前经济运行面临重要困难挑战，要加强逆周期调节，并结合结构性改革和提振信心的举措。在本次会议之后，各政府部门和地方政府或将出台更多具体的政策举措。同时，证监会推出一揽子政策举措，如引入长期资金、加大回购、加大分红回报投资者、减少交易成本、合理把握IPO、再融资节奏等，对股市构成长期利好。当前蓝筹股处于相对的低点，成长股则调整较久，故而当前时点可平衡配置蓝筹与成长型基金，整体仓位上可保持6成；

主题基金：17日晚间，就有逾30家科创板董事长、实控人提议公司回购股份。对于回购的目的，不少上市公司均表示是出于稳定投资者信心、为员工持股或股权激励做好准备等。科创板此次回购潮，意味着市场中长期转机的出现。因此科创板主题基金可适当关注；半导体产业周期正在筑底。从历史上看，半导体以及细分赛道呈现出趋同的周期性，2000 年以来，全球半导体行业已经历多轮周期，当下我们正走在2021年以来的下行周期，周期底部渐行渐近。故而半导体基金可适当的关注。

定投基金：根据A股的走势和成交量情况来看，显示出A股还处于盘整的状态之中，虽然期间也出现过放量以及突然间的大涨大跌，但这些变化都没有影响到A股后期的整体趋势变化，因此当前A股既没有明确的向上动力，也没有足量的砸盘筹码，整体表现可谓是牛皮盘整。市场没有主线，情绪投机占主导，资金对消息面太敏感，其实都是小资金行情的体现，大资金观望气氛浓厚。喊口号式的政策文件不足以扭转A股弱势，预计未来股市或难有较好的趋势性投资机会，故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：8月15日，央行将7天逆回购中标利率较此前下降10个基点，1年期MLF中标利率较此前下降15个基点。此次是央行年内第二次下调政策利率。本月LPR预计将跟随下调，1年期、5年期以上LPR或分别调降10BP、15BP。2023Q2货政报告确立了下一阶段货币政策稳中偏松的取向，未来无论财政有没有进一步的发力，央行可能都需要加码“宽货币”来实现向“宽信用”的传导，尤其是贷款利率层面，内生性融资需求偏弱叠加政策引导，三季度可能重回加速下行，存款利率亦有调降空间。只要贷款、货币市场、存款等利率进一步下行，债券利率也会跟随创新低。因此，债券型基金可继续配置；

美股基金：近期公布的欧美经济数据或是体现经济强劲，或是显示高通胀的黏性，制造央行加息空间。周三的美联储会议纪要放鹰，警告通胀上行风险仍高，可能为此进一步加息，加剧市场对主要央行将高利率保持更久的担忧。美国为首的欧美国债价格下挫、收益率齐升，基准十年期国债收益率创造或接近多年高位。另外，美国经济数据乐观，包括最新的每周初请失业金人数和最新的月度零售销售数据，均显示美国经济正朝着积极的方向发展。因此，美股短期或仍将有调整，但中期仍有可能走强，相关的基金可继续谨慎持有；

港股基金：市场忧虑美联储加息步伐还没有停下来，美股下跌，拖累亚太区股市全线走低。加上近期公布的七月份经济数据、金融数据，市场忧虑经济增长放慢。恒指重新回到均线系统之下，走势明显转弱，短期存在继续向下探底。当前恒指预测PE处于2016年以来2.2%分位数的位置，而风险溢价处于60.8%分位数的位置。虽然港股估值已经不高，但上行需要积极催化剂。而经济复苏动能较弱，加之美元无风险利率上升，这将抑制港股流动性及估值弹性。因此，港股相关基金保持适当定投即可；

黄金基金：由于担心美联储将在更长时间内维持较高利率水平，现货黄金连续第四周下跌。美联储公布的7月政策会议纪要显示，大多数政策制定者继续认为“通胀面临巨大的上行风险”，这表明美联储倾向于进一步加息。美元指数录得周线五连涨，创下15个月来的最长连涨纪录，因美国经济展现韧性，因此有理由在更长时间内维持高利率。经济学家已经调降了对今年美国经济出现衰退的预测，并愈发倾向于认为美联储可以引导经济实现软着陆。因此当前黄金基金性价比不高，少量定投即可；

原油基金：因为沙特实施并延长了减产措施，其产量已降至900万桶/日，全球石油库存的减少也加剧了不安，均推高了油价，并连续七周保持在高位。但来自亚洲的最新经济数据再次引发了人们对石油需求的担忧，尽管亚洲与石油相关数据仍相当强劲。此外，包括最新的每周初请失业金人数和最新的月度零售销售数据，均显示美国经济正朝着积极的方向发展，美国可能会进一步加息，这对石油市场重燃看空情绪起到了重要作用。建议当前价格可逢高适当减仓，但仍可定投；

美债基金：美国经济出人意料的强韧弹性、不断膨胀的债务和赤字，以及市场对美联储将长时间维持高利率的担忧不断升级，正在推动期限最长的美国国债收益率回到十多年来的最高水平。周三公布美联储会议纪要显示，最近一次美联储会议上，联储决策者警告通胀还有较高的上行风险，可能迫使他们进一步加息，市场对明年的降息预期也开始降温。不过，虽然大多数官员支持上月加息，但部分联储官员发现加息可能太高的风险增加，凸显了联储对进一步加息越来越谨慎。因此，美债基金当前有一定的配置价值；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金25%、美股基金5%、债券基金20%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金20%、美股基金5%、债券基金20%、新基金25%）。