成长基金：国常会提出审议通过《医药工业高质量发展行动计划(2023－2025年)》、《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023－2025年)》。通过加强创新研发、提升供给能力和推动产业升级，将有助于提高我国医药工业和医疗装备产业的现代化水平和国际竞争力。另外，人工智能（AI）龙头英伟达公布了2024财年第二季度财报，由于市场对其人工智能处理器的需求激增，在第二季度业绩全线超预期的同时，作为当前重要的AI算力提供方案，AI服务器市场获得迅猛发展。当前回购+宽松货币环境+汇率企稳，有利于科技股的企稳，而且大跌之后的科技成长基金配置价值有明显的提升；

蓝筹基金：8月份以来，A股上市公司开始掀起“回购潮”，多家公募基金和券商资管出手进行自购。随着7月中央政治局会议后，政策开始密集出台，当下“政策底”的情形已现。而随着A股“回购潮”的开启，“市场底”备受期待。近日三部门联合发布文件推动落实首套房贷款“认房不用认贷”，在后续各地有序配套的过程中，参照上一轮放松首套房认定标准后全国首付比下调的幅度，后续全国首付比的增量下调空间仍有4个百分点。在地产刚需增长放缓过程中，对目前仍有较大空间的改善性需求进行提振。预计短期蓝筹股仍延续调整态势，但中长期来看随着政策的持续推动是较好的配置时机；

总体配置：轻仓或新投资者，建议8月份基金平衡配置，后期跟随政策而动态调整。7月政治局会议设定了更为积极的政策基调。会议指出国内需求不足是当前经济运行面临重要困难挑战，要加强逆周期调节，并结合结构性改革和提振信心的举措。在本次会议之后，各政府部门和地方政府或将出台更多具体的政策举措。同时，证监会推出一揽子政策举措，如引入长期资金、加大回购、加大分红回报投资者、减少交易成本、合理把握IPO、再融资节奏等，对股市构成长期利好。当前蓝筹股处于相对的低点，成长股则调整较久，故而当前时点可平衡配置蓝筹与成长型基金，整体仓位上可保持6成；

主题基金：国常会审议通过《医药工业高质量发展行动计划(2023－2025年)》、《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023－2025年)》，将对医药工业和医疗装备产业的发展产生积极影响。因此跌幅巨大的医药、医疗基金未来可适当的关注；半导体产业周期正在筑底。从历史上看，半导体以及细分赛道呈现出趋同的周期性，2000 年以来，全球半导体行业已经历多轮周期，当下我们正走在2021年以来的下行周期，周期底部渐行渐近。故而半导体基金可适当的关注。

定投基金：根据A股的走势和成交量情况来看，显示出A股还处于弱势盘整的状态之中，虽然期间也出现过放量以及突然间的大涨大跌，但这些变化都没有影响到A股后期的整体趋势变化，因此当前A股既没有明确的向上动力，也没有足量的砸盘筹码，整体表现可谓是牛皮盘整。市场没有主线，情绪投机占主导，资金对消息面太敏感，其实都是小资金行情的体现，大资金观望气氛浓厚。喊口号式的政策文件不足以扭转A股弱势，预计未来股市或难有较好的趋势性投资机会，故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：楼市再迎重磅利好，首套房贷款“认房不认贷”，居民换购住房延续退税优惠，压制了债市人气，现券期货均走弱短券尤甚。8月中旬随着政府债发行提速，缴税压力抬升，资金利率有所回升，甚至出现隔夜与7天倒挂。但货币政策中性偏宽松的基调并没有改变，预计跨月结束后，DR007仍将重回政策利率1.80%下方。对于债市而言，考虑到稳增长政策效果需要时间体现，短期内经济基本面难以出现趋势性拐点，长债利率在2.5%的MLF锚位以上仍具备一定配置价值，预计后续债市或延续边际走强格局。因此，债券型基金可继续配置；

美股基金：周四公布的上周美国首次申请失业救济人数意外并未回升，反而回落到三周低位，体现劳动力市场仍紧张，有利于美联储加息前景。美联储主席鲍威尔释放偏向鹰派信号，他警告“尽管6月和7月美国通胀正从峰值回落的趋势值得欢迎”，但在恢复物价稳定方面“还有大量的工作要做和很长的路要走”。故而未来美股短期或有震荡，而二季度英伟达营收同比翻倍，较分析师预期高22%，EPS盈利同比增超四倍，较预期高近30%，所以下跌之后的科技仍存较大的吸引力。因此，美股短期或仍将有调整，但中期仍有可能走强，相关的基金可继续谨慎持有；

港股基金：港股在连续大跌之后终于迎来了反弹，但周五反弹“戛然而止”，主要受外围特别是美股下跌的影响，恒生指数在18000点左右徘徊。消息面上，FOMC可能还需要进一步加息，也可能已经接近可以持稳利率的节点。简而言之就是，利率接近峰值，但不排除进一步加息可能性。消息面上，三部门联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。因此未来地产股不排除有所反弹，但经济复苏动能较弱，加之美元无风险利率上升，这将抑制港股流动性及估值弹性。因此，港股相关基金保持适当定投即可；

黄金基金：美西方全方位制裁尚未能拖垮俄罗斯，但已经对全球地缘经济格局产生重大影响。能源、粮食供应紧缩和价格波动一度使很多供应链下游国家出现困境。由于能源成本上升，欧洲制造业外流，加剧全球经济不确定性，增加了市场避险支持金价。美联储主席鲍威尔表示，美联储可能需要进一步加息以确保通胀得到遏制，但他承诺将在即将举行的会议上“谨慎行事”，但美元和指标10年期美国公债收益率攀升，削弱了黄金的吸引力。因此当前黄金基金性价比不高，少量定投即可；

原油基金：荷兰咨询公司Insights Global公布的数据显示，最近一周阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普地区(ARA)炼油和储存中心独立仓库的柴油库存下降3%，逢低买盘涌入，给油价提供反弹动能。而且有报道称沙特可能会将100万桶/日的减产计划延长至10月，令市场对需求前景的担忧有所缓解。不过，多头方面仍有一定的顾忌，一方面伊朗产量持续恢复，到9月底将达到340万桶/日。而委内瑞拉也可能出口更多的石油，另一方面，美元持续走高，刷新逾两个半月高点，也对油价不利。建议当前价格可逢高适当减仓，但仍可定投；

美债基金：美国10年期公债收益率创下2007年11月以来新高4.354%，本月以来累计涨幅接近40个基点，因各界认为美国经济保持强韧，美联储将长时间维持利率于高档。之后虽然收益率一度因为标普全球公布的美国8月采购经理人指数(PMI)表现欠佳而大幅下滑，但之后公布的初请失业金人数表明就业市场仍旧相当强劲，耐久财订单增加预示企业投资持续增长，使得美债收益率再度反弹回升。鲍威尔称降通胀过程还有一段长路，为加息敞开大门，市场的年内再加息预期升温。因此，美债当前或继续保持在较高的收益率区间，但相关的基金当前仍有一定的配置价值；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金25%、美股基金5%、债券基金20%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金20%、美股基金5%、债券基金20%、新基金25%）。