成长基金：近来真人互动影视游戏概念股大爆发，受益于今年AI技术的推广，新的商业模式，这种类“短剧+游戏”的模式会越来越普遍，未来更多优质的应用作品或将问世，IP的变现能力增强，从而对AI应用、传媒板块构成利好。另外，工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，智能机器人未来将成为AI大模型最大的应用场景，且和其他应用相比，智能机器人是一个从0到1的全新赛道，边际新增的产业空间非常大。此外，工信部而将将针对重点行业、重点领域制定数字化转型行动方案，突出人工智能这个关键变量。由于科技板块前期跌幅巨大，因此大跌之后的科技成长基金仍可适当的逢低配置；

蓝筹基金：受益于基本面的改善，A股在业绩端单季度不仅出现回升，并且已经转正，这为A股市场提供了坚实的基本面基础。在估值层面，极低的估值水平，令市场总体下行风险有限。伴随“活跃资本市场”政策的持续推动，以及汇金增持等呵护行为的到来，A股的流动性预期正发生变化，这将有利于估值的回升过程。证监会表示支持头部券商并购重组，这是2019年12月也就是时隔4年来再提做大做强证券业。同时，国常会研究推动稀土产业高质量发展。因此未来周期性行情或将先企稳回升。故而相关的蓝筹基金可逢低布局，并耐心持有；

总体配置：轻仓或新投资者，建议11月份基金平衡配置成长、蓝筹基金，后期跟随政策而动态调整。多重利空累加下投资者担忧情绪集中爆发，引发投资者恐慌抛盘。短期市场处于“市场底”寻底过程，但暴跌也在加速市场底的到来，这也将是资金博弈+合力共同打造出来的趋势拐点。近期高层已陆续出台减征印花税、实施新IPO、减持规定等、汇金增持四大行和ETF、融券新规、多家央企增持或回购股份、增发万亿国债等多项政策，政策应出尽出持续加码充分体现政策层促进市场活跃度意图，出台密度也属历史罕见。因此，当前时点更值得投资者乐观对待，整体仓位上可保持6成；

主题基金：医药四季度开始暂无大的利空，后面还有医保谈判、数据发布和创新药出海等催化，叠加估值切换，四季度开始医药可以积极乐观起来，当前医药基金赔率和胜率较高，值得重点配置；半导体产业是强周期、成长性两大特征都很明显的典型行业，大致上遵循4到5年完成一轮盛衰转换的规律，从谷到峰的上行周期通常1-3年时间，从峰到谷的下行周期通常1-2年时间，牛长熊短。存储芯片下行周期已经持续了一年半，所以当前可能已经处于下行尾部重拾升势的酝酿阶段。故而半导体基金可适当的关注。

定投基金：尽管当前市场扰动因素复杂，但归根结底经济因素才是A股长期的核心基础，也是吸引增量资金的重要动力，当下外资流出更多是受美联储加息+中美利差等因素，随着11月不加息预期增强也将有所弱化。四季度经济有望看到触底企稳，从而带动市场情绪的修复，所以未来结构性机会将会增加。因此3000点附近的A股无需过度悲观恐慌。过滤杂音后大盘真实状态和涨跌驱动逻辑还是稳住指数下的板块轮动结构性上涨行情。故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：四季度在疤痕效应减弱，政府债支撑增强等因素驱动下，内需仍将修复；全球经济回升将推动出口好转。维持全年GDP增长5.4%左右判断。CPI年末有望回升；PPI降幅将收窄。政策方面，特殊再融资债持续发行，万亿国债加速财政支出节奏。政府债支撑社融，人民币贷款有恢复趋势。不过，11月初是数据真空期，资金面紧绷转放松之后，债市关注下一步万亿增发国债的配合政策，短期预计将延续震荡格局。因此，债券基金仍可谨慎持有；

美股基金：受汽车行业罢工影响，美国10月非农新增就业人数超预期放缓，美国10月非农就业人口增加15万人，预期为18万。而失业率升至2022年1月以来的高位，为3.9%，意味着劳动力市场开始降温。美联储一致同意将关键的联邦基金利率维持在5.25%-5.5%的目标区间，自7月以来一直维持在这一水平。新增就业人数超预期放缓显示劳动力市场降温，进一步强化加息结束预期；同时失业率环比变化不大凸显经济保持强劲，衰退预期有所回落。面对如此完美的数据，建议美股相关基金可继续谨慎持股；

港股基金：引燃港股近日连续反弹的导火索还是美联储宣布11月暂停加息，虽然鲍威尔表示，后续联储继续“datadependent”。不过不少投资人已经押注美国加息已经结束，开始抄底国债。当前继续加息可能已较低，目前市场预测年内加息概率约20%，明年年中可能降息，表明，流动性拐点渐近。目前来到了岁末港股无论是基本面（业绩已经在上修通道上）、资金面（美债收益率从强势上行转为高位震荡）、政策面（多重政策的呵护）、估值（连续跌了3年），都表明港股当前性价比在上升。短期港股有望迎来一轮估值上修，因此，港股相关基金可考虑加大定投；

黄金基金：黄金继续陷入势均力敌的对立力量之间，左右黄金走势的原因包括债券收益率下降和对联邦基金利率真正见顶的乐观情绪与避险买盘的回调相竞争，中东冲突仍在继续但没有升级到以色列境外，以及股票市场和其他风险资产的惊人强势。疲弱的非农就业人口变动数据和疲软的工资通胀可能会证实市场预期，即美联储的紧缩周期可能已经结束，从而引发新一轮美元抛售浪潮。但也将提升债券市场的吸引力，从而导致资金流向债市而非黄金，故而未来如冲高则可继续减仓；

原油基金：在巴以冲突风险溢价消退后，需求疲软的迹象再度浮现，原油连续第二周下跌。原油市场经历了艰难的10月份，部分原因是担心强于预期的经济数据将导致美联储在更长时间内保持较高利率，这可能会对全球经济增长造成压力，并抑制全球最大消费国中国的石油需求。但美国10月份就业增长放缓幅度超过预期，而工资通胀降温，表明劳动力市场状况有所缓解。该数据支持了美联储无需进一步加息的观点。另外，美元走弱也使进口商更能负担得起原油。短期油价仍受中东局势扰乱，建议定投即可；

美债基金：美国首次申请失业救济人数达到七周以来的最高水平，而持续申请失业救济人数则升至四月份以来的最高水平。最值得注意的是，根据非农就业报告，10月份经济增加了15万个就业岗位，低于市场普遍预期的18万个。失业率也从3.8%上升至3.9%。制造业数据显示出复杂情况，周五ISM服务业PMI回落幅度超出预期，但仍处于扩张区域。失望的经济数据导致美元及美国国债收益大幅下滑。就业下滑、又不足以衰退！美国经济完美“着陆”对于债市构成一定的利好，美债基金可继续配置；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金30%、美股基金5%、债券基金15%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金30%、蓝筹基金20%、美股基金5%、债券基金20%、新基金25%）。