成长基金：2023年全球半导体周期触底景气边际修复，终端需求整体呈现弱复苏，2023年5月全球半导体销售额同比增速出现向上拐点，下半年环比持续改善；另一方面是全球科技创新持续催化，AI浪潮带来AI服务器、AI芯片、光模块等相关需求大幅增长，华为引领智能汽车、折叠屏手机等终端电子产品创新。展望2024年，全球半导体周期景气有望持续改善，新技术产品创新催化也有望持续，AI前沿技术加速迭代，AI智能终端等产品创新应用有望取得新突破。当前科技的下跌更多是流动性和对年报的担忧，基本面长期向好并没有改变。故而，板块调整之后的科技成长基金仍可逢低配置；

蓝筹基金：资金选择配置这些高息股，短期可能不是为了高息，而是为了避险，毕竟才半年或一年才分红一次。但确实其中会有一些长期资金会选择切换这边来。从长期来看，选择这些高息股，仍还会是非常不错的方式。煤炭龙头也好，成长性银行也罢，它们对分红的幅度都很给力，很多时候都在5%以上，这个水平，已经远远跑赢当前不断下滑的存款利率了。这些领域的标的，得益于行业的刚需性和垄断性，因而也具有长期的市值成长性。在周期行情好的时候，甚至可能有很大幅度的股价上涨回报。故而建议耐心持有相关的蓝筹基金；

总体配置：轻仓或新投资者，建议1月份基金配置平衡成长基金和蓝筹基金，后期跟随政策而动态调整。短期看市场情绪并未随着节前指数的反弹而快速修复，虽然上证指数整体跌幅仍在合理范围，但创业板指数在元旦开市后连续4天下行并创出近期新低是很好的一个印证。两市成交金额再度萎缩至7000亿元附近水平，这对机构重仓品种反弹及调仓均起到抑制作用。在高股息股持续获得资金抱团的背景下，对于市场其余板块资金都会有一个抽离的过程，因此市场整体情绪修复仍需要一定时间。因此，整体仓位上可保持6成，风格上可平衡配置；

主题基金：医药四季度开始暂无大的利空，后面还有医保谈判、数据发布和创新药出海等催化，叠加估值切换，医药可以积极乐观起来，当前医药基金赔率和胜率较高，值得重点配置；半导体产业是强周期、成长性两大特征都很明显的典型行业，大致上遵循4到5年完成一轮盛衰转换的规律，从谷到峰的上行周期通常1-3年时间，从峰到谷的下行周期通常1-2年时间，故而半导体基金可适当的关注；Apple最有可能将在1月底或2月初发售VisionPro，有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验，并进一步催动软件应用及制作技术的变革。从而带动消费电子产业的复苏，故而消费电子主题基金可适当的关注。

定投基金：当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为11.84倍、31.85倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。经济持续回升有待扩大需求政策进一步支持，虽然PMI继续回落，但建筑业PMI开始回升，显示逆周期政策效力开始显现。工业企业盈利继续改善，同比降幅有较大改善。美国就业数据低于市场预期，在美国通胀回落的情况下，市场预期美联储3月份启动降息。国内外宏观环境有利于国内市场预期改善。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局。故而基金定投可加大额度，或关注正在发行的优秀新基金；

债券基金：在目前宽松政策尚未落定之前，基本面疲弱态势未改及流动性向宽局面料仍延续，债市有望延续震荡偏多势头，但亦需警惕调整风险。央行公开市场当周净回笼创单周纪录新高，但年初财政投放将渐至，流动性整体偏暖，并且资金价格总体也在相对低位，公开市场顺势回收资金在“削峰填谷”；同时在稳增长诉求强烈的背景下，货币环境预计仍然会维持宽松。1月份很可能再次调降MLF10BP，同时LPR非对称降息。目前经济可能尚在爬坡过坎，宏观上债市逆风因素不多，债券基金仍可持有；

美股基金：近日公布的美联储会议纪要、非农就业数据、“小非农”等数据都或压制或打击了市场的降息预期，令支持美股2023年走高的一大动力熄火。主要股指2024年首周势将“开门黑”，终结2004年来最长连涨周期。连遭机构降级后，苹果又面临反垄断诉讼威胁，股价一周来跌跌不休，明显拖累大盘，市值蒸发超过1600亿美元。不过，美国12月ISM服务业意外大跌，创去年3月份以来的最大降幅。3月降息25个基点的概率略低于50%，预期改变之后美股或有调整压力，建议美股相关基金可继续谨慎持股；

港股基金：由于美股在2024年开局表现较弱，以及美国息口走势令市场感到困惑，港股亦受到影响，于2024年第一个星期呈现下跌走势。另外，中东局势持续紧张，市场对地缘政治的忧虑增加，亦影响大市表现。市场当下仍面临着基本面、资金面、政策面和情绪面难以形成合力的问题，尤其是关键的基本面预期仍在走弱。展望后市，在各方难以形成合力的情况下，即使市场已经处于估值的历史底部区间，但基本面预期的走弱恐会继续压制港股市场表现，从而难以形成有力的反弹行情。因此，港股相关基金当前可继续考虑定投；

黄金基金：美国雇主12月招聘人数增加21.6万人，超过预期，同时薪资涨幅强劲，令金融市场对美联储3月开始降息的预期发生动摇。数据显示，美国经济去年避免了衰退，同时由于劳动力市场的弹性支撑了消费者支出，美国经济可能会持续增长到2024年。这些数据表明美联储可能不会迅速转向宽松货币政策，这将有利于非收益资产如黄金等。当前投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加了2009手合约，至137516手合约，创最近五周新高，表明短期看涨情绪较高。但黄金的性价比并不高，故而未来如冲高则可继续减仓；

原油基金：新年开局油价即大幅波动，这背后是原油市场面临的复杂局面。一方面是中东地缘升温导致不可控风险增加，另外，宏观情绪疲软压制市场风险偏好，美元指数反弹抑制油价。中期来看，供需边际变化仍然为主导油价的核心逻辑，然而短期供需消息面较为混乱，包括美国原油、成品油库存分化，利比亚油田存在关闭风险，以及OPEC+减产进入实行阶段等。后续需要重点关注OPEC+自愿减产的执行情况，以及国内出口配额发放。整体上，原油波动加大，建议定投即可；

美债基金：10年期国债收益率回升至4%；30年期美债收益率涨幅最大，上行 16 个基点，为 2011年以来开年第二大收益率涨幅。美国12月ADP就业人数增加 16.4万人，其中服务业就业人数增加15.5 万，同时薪资增长放缓，降至2021年9月以来的最弱增长水平，美国国债期权市场涌现了大量看跌押注。周五12月非农激增21.6万，失业率保持在3.7%低位，时薪加速增长，数据体现美国劳动力市场保持稳健，加剧了市场对美联储降息预期可能太过激进的担忧。美债短期或有调整，但中期来看美债基金仍可继续配置；

基金组合：1、激进者（成长基金35%、蓝筹基金30%、美股基金5%、债券基金15%、新基金15%）；2、稳健者（成长基金25%、蓝筹基金25%、美股基金5%、债券基金20%、新基金25%）。