市场正如我们近期所预判的走弱，沪指已经跌破三分之二速阻线，MACD绿柱再次变长。前期炒高了的题材股全面回落，都是在A股财报季中每年都要经历的事情，而且本轮反弹以来，可以说该轮动的题材都涨过了。
近日比较强势的题材就是固态电池，但今天也到了去弱留强的时候。具体炒作路径可以参考2月末的氢能、三月中的KIMI概念。行业上，今天比较强的是工程机械、工业母机，都是属于设备更新的主要方向。
另外，业绩较为稳健的贵金属、电力、煤炭、公用事业、银行板块也表现较好，均是市场调整时期，以及财报公布时间段，资金主要流向的方向。
整体来看，指数上涨动力并不强烈，涨停股的减少、跌停股的增加，表明了市场情绪并不佳。当前适合多看少动。
对于未来，今年全球经济面临的风险包括流动性收紧、小型股流动性困境以及地产政策的不确定性。市场参与者应特别留意中美和中欧之间贸易摩擦升级的风险。此外，近期经济数据显示出口表现强劲，成为经济增长的一大亮点，但市场也需思考如何通过出口消化制造业以及新型生产力的潜在产能过剩问题。
在全球选举年的大背景下，科技升级和贸易保护主义对新能源等战略性领域的影响不可低估。
目前，在我国的传统优势产业，诸如纺织、服装、轮胎等行业，今年并未受到显著冲击。鉴于当前国际局势以及对美国大选的预判，我们预计这些行业并不会遭受特别不利的影响。因此，对于这些传统优势产业的股票，投资者可以根据其历史表现(包括股价和业绩)选择继续持有。
此外，全球地缘政治风险持续升温，预计作为避险资产的黄金价格将持续保持高位运行。特别是，今年这类资产的波动性将会明显加大，原油同样包含其中。尽管在11月4日美国大选之前，爆发大规模冲突的可能性较小，但地缘政治的动荡很可能推动这些资产价格在高位区间频繁波动。
因此，对于大类资产配置，我们还是建议平衡配置各类型基金。如科技类基金当前可适当的做波段或定投，在财报公布之后仍可能迎来反弹；而周期或者偏向价值类的基金，则可继续持有，以应对各种不确定性；至于商品类基金，短期内仍建议继续持有，但不要追涨。对于债券型基金，建议继续持有，但未来需要重点关注5、6月份的国债发行量，以及是否有刺激政策的出台。
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