近期市场虽然在横盘整理，比如上证指数并没有下跌，但板块的轮动非常的快，市场昨天缩量2000亿，交易量不足8000千亿，今天大概率也是继续缩量。没有量，就注定了个股、板块都表现得不尽如人意，特别会导致题材没有持续性。周期板块，如有色、化工与期货联动较大，短线交易节奏也是不太好把握。
不过地产这个板块，分歧还是非常大的，比如大摩就不看好地产股，但在没有新题材出来新，地产大概率还是会被当成题材炒作，因为它相对其他题材更新，涨幅也有限。所以对于地产，不能看基本面，当成题材，就会发现其中的机会。
低空经济已经炒了一断时间、AI题材也总体不赚钱，所以在没有新题材出来新，预计大盘表现也就这样。情绪上总体不佳，涨停数量和连板数量都下来了，特别是有一些妖股出现了核按钮，所以当前阶段也不合适去做打板。
当前有一个板块走出了趋势性行情，那就是猪肉板块。五一前，市场普遍看空节后的猪价，多数人认为猪价会下跌，导致节前及假期期间出栏量大增，而目前大猪存量反而减少，非标差呈现正向，反映出节前可能存在一定程度的超卖现象。节后大猪减少，加之二次育肥群体可能因之前空栏率较高而急于补栏。
五一假期之后，尤其是最近十多天，市场上二次育肥的情绪显著增强。随着猪价的缓慢上涨，二次育肥的参与量确实在增加，北方地区如东北和山东尤为积极。但关于节后二次育肥的具体入场量，市场上众说纷纭，一些消息指出有大量生猪进入二次育肥渠道，甚至有消息称某些省份的二次育肥比例高达50%至70%。
产业端普遍对八月份之后的猪价持乐观态度，原因在于去年四季度的疾病导致母猪数量大幅减少，而母猪到商品猪的传导周期为十个月，预计八月起供给将减少，猪价上涨。产业端对特定时间点猪价上涨的预期往往会提前反应在市场，人们会提前布局。
从历史复盘来看，养猪股行情往往领先猪价拐点启动，且在猪价右侧确认后仍有上涨空间。当前周期的投资逻辑虽有所变化，但近期猪价的上涨逐渐明确了周期拐点，增强了养殖股的投资确定性。投资时点上，当前板块估值位于周期初起阶段，头均市值较历史中枢和低点仍有较大上行空间，提供了较好的安全边际。因此，农业主题的猪肉相关基金也是可以逢低去关注的。
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