自2025年1月DeepSeek-R1模型发布以来，其高性能、低成本以及开源策略优势迅速引发全球热议，并点燃国内资本市场。A股市场中，云计算、算力租赁、AI应用等板块集体爆发，38家被归为“DeepSeek概念股”的企业中，超半数连续多日涨停，部分企业市值涨幅超20%。Wind的DeepSeek概念指数在短短7个交易日暴涨58.29%，妖股也是层出不穷，有10CM十连板的，甚至有20CM六连板的。
概念股大涨的同时，风险也随之而来。今天DeepSeek概念中的前排龙头股开始断板，导致整个板块出现了巨震走势，早上DeepSeek指数还跌2个点，到了下午又涨3.5%，收盘的时候涨幅又基本清零。
这两天市场一直存在着AI赛道是否过热的讨论。巨震之下，一些已经在场的投资者或者还是撤离或准备撤离AI赛道，而还未布局AI的投资者则感叹还没入场AI行情已经结束。首先要理清楚概念，DeepSeek概念股炒作和AI大行情完全是两码事。
个人认为DeepSeek概念股的炒作或已接近尾声，但AI的大浪潮才刚刚启动。真正的AI革命并非依赖短期股价波动，而是基于技术突破与产业落地的长期逻辑。DeepSeek的颠覆性体现在两方面：
技术突破：其混合专家架构（MoE）与低秩注意力机制将推理成本降至行业平均的5%-13%，并通过开源策略打破闭源模型的垄断，推动全球开发者生态繁荣13；
产业重塑：从金融、医疗到汽车、教育，DeepSeek的高效模型加速了AI应用的普惠化。例如，微软、亚马逊云等巨头已将其模型集成至云服务平台，国内三大电信运营商则通过部署DeepSeek实现业务智能化升级。这些技术创新与生态构建，标志着AI从“算力堆砌”转向“算法优化”的新阶段，其价值远超短期股价波动。
我们以移动互联网来举例：在3G时代，那时候流量还是以MB为单位的，1GB流量可能要几十块钱；到了4G时代，1GB流量降到了几块钱；到了5G时代，1GB流量降到了几毛钱。正是通信技术的快速发展，把流量价格打下来，才成就了字节跳动、腾讯、阿里、美团、滴滴这些科技巨头。DeepSeek的成功好比是把AI从3G时代带入到了4G时代，AI这才有了群众基础，才有了伟大AI应用和伟大AI企业的滋生土壤。
当然也有人质疑AI，认为这只是个噱头，只是炒作，无法兑现成企业的业绩。那么看看美股上市公司AppLovin。该公司在2023年初的时候才9块多美元一股，待其积极拥抱AI技术会后，该公司业绩快速增长，目前股价已经涨到了400美元左右，涨幅接超40倍。根据最新消息显示，该公司2024年4季度业绩再次超预期，美股盘前该公司涨幅已经接近30%，股价逼近500美元。
DeepSeek概念股炒作到没到头这个其实一点都不重要，重要的是DeepSeek开启了“AI平权”时代。未来，随着开源生态的繁荣与技术的持续下沉，AI将真正渗透至社会经济的毛细血管中，开启一场比互联网更深刻的产业革命。这场浪潮中，AI赛道上的投资机会也将此起彼伏。建议各位可以趁AI板块调整时积极布局相关个股及人工智能主题基金。
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