今年2月19日,全市场第一只跟踪国证自由现金流指数的ETF基金面世,由老牌基金公司华夏基金掌舵,这只华夏国证自由现金流ETF(159201),在年后行情反复调整中,实现逆势上涨,成立以来短短1个多月上涨0.48%,而同期沪深300指数下跌1.03%,创业板指更是下跌4.89%。恰逢震荡市,该指数基金的抗跌性表现得很突出。
华夏国证自由现金流ETF(159201)跟踪的是国证自由现金流指数,这只指数是一只2012年12月28日发布的已经超过10年的指数,有足够多的历史业绩可以回测。指数在深沪京A股和红筹企业发行的存托凭证中进行取样,剔除成交金额靠后、属于金融或房地产行业、ROE稳定性靠后的证券,选取自由现金流、企业价值、经营活动现金流均为正的证券,并剔除经营活动现金流占比靠后的证券,最后选取自由现金流率较高的前100只证券作为样本,反映了沪深北交易所自由现金流水平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况。
自由现金流主要是衡量企业实际可自由支配现金的核心指标,是扣除必要资本支出后,企业可分配给股东和债权人的剩余现金,换句话说,自由现金流是企业在维持运营和必要投资后,真正“自由”的现金,是评估企业财务健康和价值的关键参数。
自由现金流指数在选取样本股时,非常看重上市公司自由现金流情况,筛选出的成分股都是财务健康、有“闲钱”的上市公司。指数样本一季度一调整,截至3月31日,指数最新的样本股里,权重排在前三的分别是美的集团(10.91%)、中国海油(10.26%)和中国铝业(9.46%)。
收益表现上,自2014年以来,自由现金流指数的助涨性和抗跌性与同期沪深300指数、创业板指数相比更为突出。截至3月31日,自由现金流指数近一月的阶段性收益为1.51%,近1年的年化收益为4.79%,近三年年化收益为13.25%,近五年年化收益为22.82%,自由现金流指数很适合长期持有。
投资ETF基金,很多客户会直接用股票账户进行场内交易,现在华夏国证自由现金流ETF联接基金已经获批,这只自由现金流ETF对应的场外联接基金相信很快会进入募集阶段,有意向的投资者可以多加关注,积极配置。
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