2021年，A股的牛市行情延续，虽然之前两年连续上涨的大盘蓝筹股走势一般，但以新能源、半导体、军工、元宇宙等为代表的小盘成长股扛起了牛市的大旗。科技板块轮番表现，成为了2021年A股的最大亮点，而公募基金的整体表现也是可圈可点，牛年“牛基”频出。
市场回顾：主要指数出现分化 成长股扛起牛市大旗
从指数的走势来看，A股2021年主要指数的走势出现了显著的分化，代表中盘成长股的中证500指数表现最为出色，而代表大盘权重股的上证50指数则全年收益为负数。
图1：A股主要指数2021年表现（来源：wind，择尔裕金融整理）
涨幅来看，虽然上证指数和沪深300指数全年涨幅为负，但创业板指、中证500指数全年涨幅都超过了10%。
表1：A股主要指数2021年涨幅
从板块涨幅来看，包括电力设备、有色金属、煤炭、基础化工、环保、汽车、军工等多个行业板块都有较好的表现。
图2：申万一级行业2021年涨幅（来源：choice，择尔裕金融整理）
另一方面，家用电器、食品饮料、医药生物、房地产等多个板块全年是下跌的。板块间的分化也成为了偏股基金业绩分化的主要原因。
公募基金：整体表现平稳 正收益概率大
虽然不及前两年的普涨，但小盘股指数的上涨还是让一大批偏股基金收获了不错的涨幅，今年偏股基金的整体赚钱概率仍然超过了60%。
表2：2021年各类型基金赚钱概率
（数据来源：择尔裕金融）
细分产品来看，所有不同类型的基金都获得了正收益。其中，QDII类产品涨幅最小，但由于国际油价上涨，以海外油气基金为代表的QDII类FOF，则收益最为亮眼。
图3：各类型基金2021年涨幅（来源：择尔裕金融）
偏股基金：牛年牛基频出 财富密码在“成长”
偏股基金方面，虽然2021年市场行情远不如前两年，但偏股基金方面仍然是亮点频出，其中，排名股票型基金前十，混合型基金前十的产品，涨幅全部超50%。
表3：2021年股票型基金涨幅前十（不含C类，下同）
（数据来源：择尔裕金融）
从具体的产品来看，不难发现今年涨幅居前的产品，之前几乎都是名不见经传的，与此同时，这些产品截止三季度末，份额都在50亿以下，仅前海开源公用事业股票这一只份额在50亿左右。这也是今年收益较好的基金的一个共性。
因为上证指数今年是典型的震荡行情，指数震荡，板块轮动，因此，规模更小的产品，调仓灵活性更好，也就更容易取得更优秀的业绩。
表4：2021年混合型基金涨幅前十
（数据来源：择尔裕金融）
当然，即便基金规模小，要想获得不错的业绩，还是得看基金经理的投资能力。今年以来，诸如前海开源基金的崔宸龙，华安基金的刘畅畅，汇丰晋信基金的陆彬，国投瑞银基金的施成等一大批新生代基金经理的涌现，成为了今年基金行业的又一大亮点。
债券型基金：可转债不输偏股 “固收+”继续稳健表现
2021年债券型基金的表现依然精彩。首先要提到的就是可转债基金。从涨幅榜前十来看，无一例外，都是配置了可转债或者有股票仓位的产品，其中纯粹的可转债基金占了一半以上。而从表5数据来看，上涨30%竟然都排不进前十名，债券基金的收益弹性可见一斑。
另外，偏债混合型基金平均涨幅5.97%，二级债基金平均涨幅6.78%，今年无疑又是“固收+”基金的丰收之年（见前文图3）。
表5：2021年债券型基金涨幅前十
（数据来源：择尔裕金融）
除了增强收益的产品之外，纯债基金的表现也较为出色，平均涨幅超过了3.75%，远超银行一年定期存款利率。
总体来看，债券类基金的表现相比银行存款利率和理财产品收益都有着显著的优势，对于大部分的国内投资者来说，债券型基金有望成为资管新规大背景下，投资理财的首选产品。
QDII基金：权益类表现稳定 商品类涨幅霸榜
全球市场方面，受各主要经济体大放水影响，国际油价大幅上涨，同时各国股市也继续走高。配置了资源类，商品方向的QDII基金涨幅霸榜，但与此同时，债券类QDII产品则收益不佳。
表6：2020年QDII基金涨幅前十（不含C类份额，美元份额等）
（数据来源：择尔裕金融）
总体来看，虽然2021年A股的涨幅不及2020年，但公募基金的整体表现依然出色。无论是偏股基金，债券型基金，还是投资海外的QDII基金，都为持有人创造了非常不错的收益。
展望2022年，全球疫情有望进一步得到控制，经济的复苏将是大概率事件！大量的需求将释放。而国内方面，随着我国经济的转型升级持续推进，也将有越来越多新的投资机会出现。更重要的是，随着资管新规过渡期结束，资管新时代将来临，公募基金具备着多种优势，有望逐步成为我国居民投资理财的首选产品，公募基金行业的发展将翻开新的一页。
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