今日市场高开低走，基金重仓的新能源、半导体以及部分消费是走得非常的弱，从而拖累指数下跌。而受益政策的中药、元宇宙继续走强。另外，少量受益春节到来的食品股也表现活跃，如肉类食品、预制菜等。最后就是受国际因素影响的煤炭股也表现较强。
板块的涨跌主要受消息面影响，因此我们将对元旦期间的消息做下简单的点评：
1、中药板块的政策利好。元旦前，国家医疗保障局、国家中医药管理局印发《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，明确了政策对于中药和中医服务在医保支付方面的倾斜和优待，建议关注受到政策利好的中药板块。
2、元宇宙方面，上海市经信委印发《上海市电子信息产业发展"十四五"规划》提出，要加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发，推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设，探索行业应用。元宇宙首次被写入地方"十四五"产业规划，这对于该板块而言，无疑是重大的利好。
元宇宙处于发展初期，底层技术仍需要升级。根据中央纪委国家监委官网文章《元宇宙如何改写人类社会生活》中提及，"世界上没有称为"元宇宙"的单一技术，元宇宙是现有各种技术的组合和升级"。
根据IDC官网，作为元宇宙形成过程中必不可少的基础设施，元宇宙平台的连续有效运转所依赖的云计算技术、有公信力的经济系统和资产所属权明晰所依赖的区块链技术等都寄托了用户和平台极高的期待。
3、煤炭方面，印度尼西亚能源与矿产资源部日前表示，自今年1月1日至1月31日，印尼禁止煤炭出口，包括正在装运以及尚未装运完毕的运煤船，所有煤炭都将优先供给国内电厂。据悉，此举是为了缓解当前印尼煤炭供应紧缺的问题，优先保障国内电力需求。
作为我国煤炭/动力煤第一大进口来源国，2021年1~11月，我国进口印尼动力煤1.77亿吨，同比增长54.4%，占进口动力煤总量的74.4%；总量上看，我国去年1~11月累计进口印尼煤1.78亿吨，占比约61%，较去年同期增加6361万吨。
2021年，我国自印尼月均进口动力煤约1600万吨，若印尼禁止煤炭出口，将影响我国动力煤有效供应的5.3%，且考虑到目前澳煤依然受限，其他国家进口体量有限，因此短期内该缺口难以通过其他国家进行弥补，若印尼出口禁令长期持续或将造成我国动力煤市场重回供需平衡甚至略偏紧局面。
天风证券分析称，印尼煤月均进口量占我国煤炭总供给量的5.39%，短期动力煤价有望筑底。需求方面，截至21年12月29日，沿海八省电厂库存3369.8万吨，周环比下降3.33%；日耗236.2万吨，周环比增加11.8%。目前电厂库存高位运行，且日耗不及预期下，采购需求较差。供给方面，年底煤矿生产任务完成，停产减产煤矿增多，但元旦后或将回复正常生产。进口方面，2021年印尼煤月均进口量为1620.88万吨，占月均煤炭总供给的5.39%。
在煤炭需求不及预期下，进口煤量减少有望在短期给予煤炭价格一定支撑，所以未来煤炭板块有望迎来反弹。但对国内经济影响较有限，从以往来看，中国国内的煤炭需求在春节前往往会下降，因为工厂会停工，工人会回家过年。
4、新能源元旦期间出了个利空消息。2022年新能源车补贴在2021年基础上退坡30%，为补贴最后一年。财政部、工信部等四部委联合发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。2022年保持现行购臵补贴技术指标体系框架及门槛要求不变。
补贴金额方面，其中300~400公里纯电动车型/大于或等于400公里纯电动车型/插混车型分别补贴9,100/12,600/4,800元（2021年分别补贴13,000/18,000/6,800元），其中插混车型、城市公交、道路客运、出租(含网约车)、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，补贴标准在2021年基础上退坡20%。
其实在今年设限弊端就有所体现，今年1-10月份我符合补贴标准的国新能源汽车就已经超过了200万辆的上限，后面几个月其实并无补贴可拿。考虑到新能源汽车的增长速度，明年新能源汽车销量有望达到450万辆-500万辆，如果明年上限天花板打开，车企其实仍将受益不少。
随着补贴持续退坡，政策对于新能源汽车销量快速增长的推动作用逐步减弱，需求扩大成为销量扩大的主要动力。根据GGII数据，2021年11月，国内新能源汽车非营业车辆上险量为32.1万辆，占比84.7%，占比环比上升0.2pct；2021年1-11月，非营业使用上险量累计达到214.9万辆，在总上险量中的占比为85.4%。
国内新能源汽车销量受到C端带动，需求结构健康，预计需求扩大将持续驱动国内新能源汽车销量增长。所以今日新能源板块的大幅调整更多是情绪影响，以及机构年初的调仓换股所导致。对于新能源主题基金，我们仍然继续看好。
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