今日市场大幅高开，因国内外利好推动。国内主要是防疫政策的优化，比如广州大面积解封、解除管控、市场传言明年购置税优惠的政策将持续，均刺激了股市的全线反弹。国外则主要是美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策，最快12月就会放缓加息步伐，推动了隔夜美股飙升。
先看国内方面，近日，武大病毒学国家重点实验室主任蓝柯在接受《环球时报》记者采访时表示，他所带领的研究团队在病毒体外感染实验中发现，奥密克戎变异株感染人肺细胞（calu-3）的能力显著低于原始毒株，在细胞内的复制效率比原始株要低10倍以上。这提示我们对于奥密克戎不必过于恐慌，对于普通人群而言，在疫苗的保护之下，新冠病毒对人体的危害性已经大不如前。
同时，人民日报客户端有文章表示，对于新冠感染者来说，实践中可以观察到，有的病人的临床表现可能持续比较长，比如味觉嗅觉丧失、关节痛、记忆力下降、 胸口疼痛、咳嗽等，有的学者把这些称为“长新冠”，但崇雨田认为，尚不能将其归类为“新冠肺炎的后遗症”。“目前学界并未确认新冠肺炎有后遗症。至少尚没有证据表明有后遗症。”
可见宣传已经在会改，因此放开只是时间问题，加上广州解封对于股市将是情绪上的利好。不过消费、旅游类股票可能只是情绪见底，业绩预计很难在半年内兑现。因为其他地方仍然是严防死守，所以消费股上涨起来并不是那么顺畅。另外，地产板块已经连续大涨数日，加上投资者并没有看到需求端的利好，所以短期或有较大的分歧。
但市场只要活跃起来，大概率将继续上涨态势，未来将会以板块轮动上涨为主，新能源、科技等板块前期调整较深，而且利好也开始逐步释放。比如传言明年购置税优惠的政策将持续、光伏的上游已经开始降低、全国电力现货市场建设推进等，均对新能源等类股票构成利好。
海外方面，美联储主席鲍威尔表示，利率将进一步上升，12月就会放慢加息步伐；不想过度紧缩，不会马上降息，将在安全的水平停止缩表；仍然认为不会出现严重衰退；终端利率会略高于9月预期，并存在较大不确定性；足够严格的限制性政策取得了实质性进展，并将保持一段时间；只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象。
美联储最新一期经济状况“褐皮书”显示，与上份报告比较，美国整体经济活动大致持平或略有上升，利率和通货膨胀继续对经济活动构成压力，促使中低收入消费者越来越多地购买低价商品，许多人对前景表示了更大的不确定性或悲观情绪。美国经济数据喜忧参半：美国11月ADP就业人数增加12.7万人，为2021年1月以来最小增幅。美国第三季度实际GDP年化季率较初值上修0.2%至2.9%。美国11月芝加哥PMI录得37.2，为2020年5月以来新低。10月份全美的职位空缺从一个月前的1070万减少到1030万。
鲍威尔最新的讲话表明了美联储将放缓加息节奏，虽然表态距离控制通胀还有很长的路要走，市场的反应是非常积极的，分享给偏好大幅回升，美元走弱。美联储主席鲍威尔发表了关于劳动力市场和政策前景的讲话，表示美联储将放缓加息节奏，整体的看法依旧集中在劳动力市场的紧缩和通胀处于高位的担忧，但是的确美联储进入到了第二阶段，政策利率的终点接近，最新的ADP就业表明了劳动力市场可能存在的转折点，因此市场风险偏好大幅回升，美元短期明显走弱。这会提升全球的风险情绪。
数据方面，2022年11月份，全国制造业PMI为48%，比上月下降1.2个百分点。服务业、建筑业的商务活动指数分别为45.1%、55.4%，分别比上月下降1.9个和2.8个百分点。
总结来看，11月供需两端再度探底，制造业PMI降至低位，收缩加快。主因在于，疫情波及范围较广，地产需求偏弱，海外需求降温。目前物流因疫情受阻，供应商交货时间延长，企业采购量有所下滑，原材料库存减少。但在需求不足影响下，产成品库存增加。同时，价格指数有所回落。我们认为，通胀压力短期有限，但是如果明年逐步正常化，“再通胀”或启动。在非制造业，服务业活动收缩加快，文体娱乐、住宿餐饮、航空和道路运输等接触型行业景气度延续低位。建筑业指数小幅下滑，其中土木工程行业景气度在高位区间进一步上行。但是地产相关行业在低位区间进一步回落。
12月1日公布，11月中国财新制造业采购经理指数（PMI）为49.4，较10月的49.2回升0.2个百分点，延续了8月以来的收缩态势；但当月收缩率为8月来最小。展望未来一年，企业普遍预期增产，且乐观度为3个月以来最高。企业相信，生产运营会随疫情消退恢复正常，顾客需求也将反弹。
总的来看，随着全球风险情绪的上升，中概股有望保持上涨态势，从而也将带动港股继续走高，同时也会推动外资重新回流A股，而北向资金一直喜欢投资行业龙头，所以一些龙头股未来有望企稳回升。另外，地产板块短期震荡之后不排除将继续上涨，因为仍有其他政策值得期待。而新能源也正如上文所讲，目前利好已开始积累，未来也存在着反弹的机会。故而蓝筹、成长基金可平衡配置。对于12月份的行情，我们仍然是吃饭行情，可以保持乐观一些。
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