隔夜国内外消息不断，但没有推动沪指上，沪指在兔年首日高开低走后，目前仍没有创出新高，不过仍沿着5日线上涨。可见市场仍有人气，但已经开始偏向谨慎。盘面上，ChatGPT仍旧活跃，已经扩散到元宇宙的炒作。而前几日相对弱势的半导体、酿酒、生物制品重新走强。反而是受益全面注册制的非银金融板块出现了高开低走弱。另外，昨日相对强势的教育、航天、有色等板块也纷纷走弱。
2月1日，中国证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见；上交所、深交所和北交所就全面实行股票发行注册制配套业务规则向社会公开征求意见。以下是几点点评：
1，这次是全面注册制改革，而不是主板注册制改革，是整个中国股票市场的改革，包括了各板块，首发、再融资、并购重组、发行交易、持续信披等内容的全面改革；
2，征求意见截止时间2月16日，应该会在两会前正式发布。注册制改革写进去年政府工作报告，是本届政府任期结束前的重要工作。本届政府的任期内，完成了科创板注册制试点，创业板推广注册制也已经两年多，加上证券法已修订多年，注册制全面推进既是水到渠成，也是政府的职责要求；
3，全面注册制改革的核心、重中之重，并不是IPO再融资条件，而是证监会转变职能，监审分离。说明里用了一整段四小点说这事；
4，各板块定位有了较明确划分，网传红绿灯行业要求，可能要等正式稿发布之后交易所出台定位相关文件明确。各板块之间有重复范围，也有相对侧重。定位问题体现的是政策导向，中国资本市场是社会主义资本市场，是为中国式现代化建设服务的，而不是为相关股东或利益方的利益服务的，政策引导资本流向国家特别支持发展的行业，是正常的事。这是个角度问题，不存在绝对正确与否或进步退步的问题；
5，主板上市条件有所放松，连续三年盈利不再要求，但还是要求最后一年盈利的，有利于一些受行业或其他周期影响的大企业上市；
6，再融资条件有所调整，创业板公开发行不要求连续两年盈利，转债取消额度限制，主板也推了小额快速，只是主板小额有点太小，可以适度提高些；
7，红筹、CDR、特别表决权等各板块上市也全面统一；
8，发行环节主板结束23倍市盈率限制，上市首五日无涨跌幅限制，新股连续一字板将不复存在；主板上市一周后涨跌幅还是10%；
9，中介机构立案调查期间所有项目均中止的政策取消了，终于不必长时间连坐了，有利于提高审核效率。但是现场督导从督导券商扩大到所有中介机构，交易所审核环节的重要抓手有了更大适用范围；
10，全面注册制并不会带来IPO数量爆增，每年还是400-500家的新上市家数，市场稳定是更重要的事，市场承受力决定着证监会放的注册数量。但因发行价放开了，投行的单票IPO收入可以提高。
整体来看，创业板注册制改革并不能简单理解为增加股票供给，要从改革的角度看问题，改革红利的陆续释放将提升中长期市场估值水平，同时随着发行以及退市制度的日趋完善，股票市场将形成良性的新陈代谢，这将有利于流动性向科技成长龙头倾斜。行业层面，注册制全面落地作为资本市场改革的重要大事，对券商的提振较为明显，叠加一季度常为A股市场的敏感期，由于年初业绩与经济数据的缺失，风险偏好对于市场的影响易被放大，行业风格看好非银金融、计算机、电力设备等成长板块。
海外方面，美联储周三宣布将指标利率提高25个基点，但仍承诺将“继续提高”借贷成本，作为其尚未结束的通胀阻击战的一部分。美联储在一份声明中表示，“通胀已经有所缓解，但仍处于高位。”这标志着联储明确承认抑制通胀的努力取得进展，使通胀从去年触及的40年高位回落。
美联储表示，诸如俄罗斯在乌克兰的战争等因素仍令“全球不确定性”增加。但决策者摒弃了先前声明中的措辞，即将俄乌战争以及新冠大流行列为物价上涨的直接原因，而且自2020年3月以来首次没有提到这场始于2020年3月的全球卫生危机。
不过，美联储仍表示，美国经济正在“温和增长”且就业增长“强劲”，决策者仍“高度关注通胀风险”。声明称：“委员会预计，为了达到足够限制性的货币政策立场，推动通胀在一段时间内回归2%，继续提高政策利率目标区间将是合适的。”
美国利率期货市场已经消化了4.893%的终端利率。而美联储决策者则预计将把指标政策利率目标区间提高到5%-5.25%，并将保持在该水平至少到今年年底。同时，期货市场预计今年将降息，预计2023年12月联邦基金利率将为4.51%。市场已经消化了3月政策会议上再次加息25个基点的预期。
整体来看，2023年2月美联储议息会议加息25个基点符合市场预期，鲍威尔讲话并无更鹰派措辞，总体中性偏鸽，但仍保留政策变化的灵活性。灵活的前瞻性指引并不具有指示意义，未来政策走势仍需关注数据，短期CPI数据更加重要，但今年全年美国宏观数据的焦点在就业市场。美联储加息终点已近，预计将在3月或5月的议息会议上最后一次加息。而这将对新兴市场构成利好，同时也利好科技股，所以纳斯达克指数未来有望筑底成功，相关的基金可适当的逢低关注。
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