上周，我们给出过“月底见真章”的预判。果不其然，在政策利好的推升下，A股及港股均出现了凌厉的涨势。成交量持续放大，7月31日成交金额再次站上一万亿的关口。外资买入热情高涨，北向资金连续出现大幅净流入，7月北向资金累计净买入达470亿元,创1月以来新高。在券商和地产的带领下，上证指数已经收复了大半失地。对大部分投资者来说，当下最近关心的问题可能主要是以下几个：上涨能否持续？持续多久？券商地产还能买吗？
上涨能否持续？持续多久？
7月24日中共中央政治局会议指出“活跃资本市场”之后，中国证监会“火速”召开2023年系统年中工作座谈会，研究部署下半年重点工作，提出要更好落实活跃资本市场政策，进一步激发资本市场的活力。同时，证监会还召集了几家头部券商的相关人士，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
各大券商的首席经济学家、分析师分别从投资端、融资端和交易端等几个维度给出自己的意见。有建议在引入长期资金上做足功课的，如引导社保、养老等长期资金加速入市，放低长期资本准入门槛，提高中长期资金对权益类资产的配置占比；有建议增加优质资产的供给力度的；还有建议降低交易成本和增加交易时效，如降低印花税和A股T+0交易机制。
从重要会议指出“活跃资本市场”，到证监会“火速”落实，再到各大券商的建言，我们能切身感受到高层对资本市场的高度重视，后期或有相关的具体政策陆续出台。重要会议指出“活跃资本市场”，肯定不会是短期内的事，至少也是一个中期型的机会。所以，对待后市的行情，我们大可乐观一些。前期轻仓或空仓的投资者，可以根据自身的节奏，逐步提升仓位。
券商地产大涨之后还能买吗？
先说券商，有人管券商叫“牛市旗手”，也有人管券商叫“渣男”。老股民或老基民们还记得2014年底，券商板块的集体躁动，吹响了2015年的大牛市。那时候的券商配得上牛市旗手的称号。自那以后，券商很少出现大行情了，偶有躁动，市场不涨反跌。从此多了个“渣男”的称号。
这次券商上涨，持续性好、爆发力强的主要还是以中小券商为主，头部券商还是走走停停为主。个人认为，历史不会简单重复，像2014年那样整个券商板块连续上涨的行情很难再上演了。从目前市场情绪来看，还不太支持证券板块大幅上行。如果去追券商板块中的领涨小票，也会承受较大风险；如果买券商中的大票，又怕它不涨反跌。综合来看，短期角度下，证券板块当前这个位置的性价比不算太好。中长期的角度来讲，证券板块适合左侧埋伏，现在可以去做中长期布局的打算。如果纠结买大买小的问题，建议直接买证券ETF。
至于地产上涨，主要还是主打一个“预期差”的逻辑，由原先的“房租不炒”到“适时优化房地产政策”。地产板块目前可能不太适合短期投资，尤其是对普通投资者而言，第一波动比较大，第二里面博弈性的资金占比较大。如果真的认可房地产的修复逻辑，那么也不一定局限于房地产开发板块，可以关注房地产的上下游的相关公司，如家具、家电、建材等，这些公司业绩相对稳健，价格也处在一个阶段性低位。
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