这两天，数码圈出了个大新闻，华为竟罕见地在发布会前开售新款手机。这款手机上有不少亮点，但引发市场热议的还属该手机的芯片——代表国产芯片最高水准的麒麟芯片终于回归了。虽然该手机对外并未明确表示支持5G信号，但据抢先入手的数码博主们一致反馈，该手机的下载速度已经达到5G标准，芯片的性能也接近第一梯队。
华为是如何在美国科技封锁之下实现5G芯片国产化的？芯片是5nm还是7nm，还是14nm？芯片是谁生产的？这些问题都是大家比较关注的热点问题。在华为公布具体细节之前，这些问题恐怕都不会有确定的答案。不管怎么样，华为重归5G正式宣告美国针对我国的科技封锁已经失败了。受此影响，这两天的半导体板块集体躁动，成为当前市场人气风向标。
我们先简单地梳理下事件脉络：
2019年5月16日，美国总统特朗普发布行政命令，将华为列入美国商务部管制的实体名单，开始对华为的全面制裁。
2020年5月15日，台积电宣布受美国政府对华为的禁令影响，台积电自5月15日以来再无接收到来自华为的订单，并将从9月14日之后停止对华为的供货。
2020年10月22日，华为在HUAWEI Mate 40系列发布会上发布麒麟9000芯片，该芯片采用台积电5nm制程工艺打造，集成5G基带，被当时人们称为麒麟的“绝唱”。
2023年8月29日，华为在美国商务部长访华的节点，提前开售5G手机，其中的意味不言而喻。
华为手机曾一度是市占率中国第一（42%，3Q20）、全球第二（14%，3Q20）的智能手机品牌，全球年度出货量曾一度达2.4亿台（2019）。受美国限制对华为销售5G芯片影响，华为销量快速下滑，曾一度跌出国内前五。根据IDC的统计，2023年第二季度，在中国手机市场需求偏弱的环境下，华为的中国手机出货量已进入了前五，回到了13%的份额。时隔近三年，华为携新款国产5G手机回归，市占率有望进一步提升。在这个过程中，受益的是国内高端芯片产业链。
过去20年，是中国大步推进城镇化的二十年，城市面貌日新月异，高铁高速方便快捷。城镇化过程中创造GDP神话的同时，带富了一批人，也让一批产业受益，投资“城镇化”相关的板块（如房地产上下游）或许能让投资者获取不错的投资回报。但是截止2022年末，中国城镇化率已经超过了65%，人口红利也逐渐消失，再想通过城镇化支撑国内经济快速发展显然已经不现实。那么未来20年中国经济增长的看点在哪？只有科技，也只能是科技！科技可以提高生产效率，抵消人口红利下降的负面影响；科技可以提高产品竞争力，让“中国智造”走向全世界。
另一方面，在之前几轮大牛市中，科技板块都是牛市中的领涨板块。牛市或许会迟到，但绝不会缺席，科技板块是投资者配置中不可缺少的一环。华为重回5G手机有重大意义，它让“中国智造”站上了新的起点。同时考虑到目前TMT、生物医药等科技成长板块的估值处在历史低位，建议投资者可做适当布局。
（数据来源：择尔裕金科，2005.06.06-2017.10.16）
（数据来源：择尔裕金科，2013.06.25-2015.06.12）
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