最近聊了两大产业——锂电和光伏，产业逻辑与交易逻辑是有很大不同的。交易看的是价格，跌多了自然有人会进去抢反弹，而对于产业资金来讲，只要预期没有发生明显的改变，任何反弹都会成为减仓的机会，所以在产能过剩的背景下，只可考虑跌多了炒反抽，万万不可看成已经触底。
目前大盘又来到了3000点下方，消息面两个利空因素成为直接导火索：
1.是美国众议院30:0通过一项涉港法案，要求美国政府重新评估香港驻美国经贸办的特殊外交待遇和豁免权（可能导致资金流出香港和内地），恒指上周下跌已经破位，目前逼近了16000点。
2.是穆迪公布了对中国的最新评级情况，确认维持A1评级，但将前景展望从稳定下调至负面。
我们先来简单聊下第一点。美国取消香港外交豁免，就意味着香港失去了以前的一切优惠政策，香港的独立关税地位也就宣告结束了，从此香港和中国内陆城市一样，不再享有特殊待遇，这样一来，中国经济就少了一个特殊的引擎。
在改革开放之初，很多招商引资都是通过香港这个窗口进来的，因为改开伊始，毕竟西方社会相信的是香港，而不是大陆。失去这样一个窗口，对于中国经济发展就少了一个出口和转口。更深层次的东西就不讲了，自己去悟。
再来看下第二点。穆迪、标普等海外评级机构并非第一次下调中国主权信用评级或展望，复盘此前四次下调评级及展望来看，对于国内股市、债市、汇市影响都不大。
以股市为例，四次下调当日，沪指均以上涨收盘，在接下来半年的区间走势中，沪指两次为上涨，两次为下跌。其中2017年5月24日，穆迪发布评级报告将中国的评级从Aa3下调至A1，在下调后半年内，沪指涨幅达到9.53%。
当前市场偏弱，主要原因还是缺少增量资金。下半年以来小盘股涨幅已经较大，积累了较多的获利盘，11月下旬情绪也到了过去一年高位，本身已经具备调整压力。从上周开始，华为主线驱动的赚钱效应已经开始转为亏钱效应，盘面表现重回混乱，甚至炒起了“东南西北中发白”。
股市很平淡，但彩票倒是出了个炸裂的新闻。有人花10万块钱买同一注号码5万倍，结果全中了一等奖，合计2亿多元。但有人手上的股票、基金数十只，就是没有一只红的。仔细算了下，花10万元买同一注号码，有81.7%的概率血本无归，12.2%的概率收回成本，剩下6.1%的概率才能赚钱，其中有0.0024%的概率能中头奖。
穆迪不重要，甚至是可以理解为利空落地，因为有些资金早就提前知道了消息。而奇迹很重要，但不会发生在每个人身上，目前趋势不明，我们散户资金有限，分分钟就可以满上，机构资金体量大，完成一次转身需要比较长的时间，切不可以己度人，只要他们确实还在转身，不妨多一些耐心。当然，大的机会仍然会围绕AI展开，所以科技主题的基金还是机会多多。
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